USU Software unter 3 Euro kaufen
03.08.04 13:18
neue märkte
Die Experten von "neue märkte" raten die Aktie der USU Software AG (ISIN DE0007571101 / WKN 757110) unter 3 Euro zu kaufen.
Die USU Software AG biete IT-Produkte und maßgeschneiderte Anwendungslösungen an. Die neue Produktsuite Valuemation adressiere dabei Kompetenzthemen wie IT-Asset Management, IT-Finance Management oder Service-/Change Management.
Im 1. Quartal 2004 sei der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal von 5,6 auf 4,6 Mio. Euro rückläufig gewesen. Umgesetzte Strukturmaßnahmen aus dem Vorjahr und ein positives Zinsergebnis in den ersten drei Monaten von 355 Tsd. Euro hätten jedoch trotz der Umsatzeinbußen zu einem positiven Quartalsüberschuss von 119 Tsd. Euro geführt. Das EBIT habe sich von -0,79 auf -0,23 Mio. Euro verbessert.
Vor wenigen Wochen habe die Udo Strehl Private Equity GmbH knapp 8,3 Millionen Aktien zum Kurs von 2,45 Euro an USU erworben, die einem Stimmrechtsanteil von 48,8% entsprechen würden. Dadurch halte der USU-Gründer Udo Strehl nun insgesamt 72% der Aktienanteile an USU.
USU plane eine Sonderausschüttung von 2 Euro je Aktie. Diese werde voraussichtlich im 1. Quartal 2005 erfolgen. Damit verbunden werde eine Zusammenlegung der auf den Inhaber lautenden Stückaktien der Gesellschaft im Verhältnis 2:1 sein. Die Höhe der beschlossenen Ausschüttung entspreche vor der Zusammenlegung der Aktien 2,00 Euro je Aktie bzw. nach der Zusammenlegung 4,00 Euro je neuem Anteilsschein.
Der Vorstand erwarte im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von 16-18 Mio. Euro bei einem Jahresüberschuss auf Konzernebene in Höhe von 1,0 bis 1,5 Mio. Euro.
Kennzahlen zum 31. März 2004: Die Eigenkapitalquote habe bei 91,3%, das Eigenkapital bei 66,8 Mio. Euro, die gesamten liquiden Mittel plus Kapitalanlagen bei 47,6 Mio. Euro gelegen. Nach Abzug der liquiden Mittel plus Kapitalanlagen liege beim Kurs von 3,4 Euro die Marktkapitalisierung bei 10,8 Mio. Euro. Dies entspreche einem KUV auf Basis 2004 von 0,6. Da auf operativer Ebene noch leichte Verluste eingefahren würden, sehen die Experten von "neue märkte" die Aktie derzeit als ausreichend gepreist an.
Bei hohen Kapitalausschüttungen wie es bei Berliner Effektengesellschaft, syzygy oder syskoplan bereits der Fall gewesen sei, sei zu beobachten gewesen, dass sich kurz vor der Ausschüttung eine hohe Nachfrage nach den Papieren aufgetan habe. Die Ausschüttung bei USU mit 2 Euro je Aktie sei auffallend hoch und entspreche rund 60% des Börsenkurses.
Am 5. August und somit früher als bislang geplant werde USU die Halbjahreszahlen bekannt geben. Die Experten würden empfehlen diese Zahlen abzuwarten und noch nicht zu investieren.
Aus fundamentaler Sicht sollte sich ein Einstieg in USU Software-Aktien bei Kursen unter 3 Euro ausbezahlt machen, so die Experten von "neue märkte". Trader sollten die Aktie auf ihre Watchlist nehmen, da kurz vor der Kapitalausschüttung ein Kursanstieg als wahrscheinlich erscheine. Das Kursziel sehe man bei 3,4 Euro.
Die USU Software AG biete IT-Produkte und maßgeschneiderte Anwendungslösungen an. Die neue Produktsuite Valuemation adressiere dabei Kompetenzthemen wie IT-Asset Management, IT-Finance Management oder Service-/Change Management.
Im 1. Quartal 2004 sei der Umsatz im Vergleich zum Vorjahresquartal von 5,6 auf 4,6 Mio. Euro rückläufig gewesen. Umgesetzte Strukturmaßnahmen aus dem Vorjahr und ein positives Zinsergebnis in den ersten drei Monaten von 355 Tsd. Euro hätten jedoch trotz der Umsatzeinbußen zu einem positiven Quartalsüberschuss von 119 Tsd. Euro geführt. Das EBIT habe sich von -0,79 auf -0,23 Mio. Euro verbessert.
Vor wenigen Wochen habe die Udo Strehl Private Equity GmbH knapp 8,3 Millionen Aktien zum Kurs von 2,45 Euro an USU erworben, die einem Stimmrechtsanteil von 48,8% entsprechen würden. Dadurch halte der USU-Gründer Udo Strehl nun insgesamt 72% der Aktienanteile an USU.
Der Vorstand erwarte im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von 16-18 Mio. Euro bei einem Jahresüberschuss auf Konzernebene in Höhe von 1,0 bis 1,5 Mio. Euro.
Kennzahlen zum 31. März 2004: Die Eigenkapitalquote habe bei 91,3%, das Eigenkapital bei 66,8 Mio. Euro, die gesamten liquiden Mittel plus Kapitalanlagen bei 47,6 Mio. Euro gelegen. Nach Abzug der liquiden Mittel plus Kapitalanlagen liege beim Kurs von 3,4 Euro die Marktkapitalisierung bei 10,8 Mio. Euro. Dies entspreche einem KUV auf Basis 2004 von 0,6. Da auf operativer Ebene noch leichte Verluste eingefahren würden, sehen die Experten von "neue märkte" die Aktie derzeit als ausreichend gepreist an.
Bei hohen Kapitalausschüttungen wie es bei Berliner Effektengesellschaft, syzygy oder syskoplan bereits der Fall gewesen sei, sei zu beobachten gewesen, dass sich kurz vor der Ausschüttung eine hohe Nachfrage nach den Papieren aufgetan habe. Die Ausschüttung bei USU mit 2 Euro je Aktie sei auffallend hoch und entspreche rund 60% des Börsenkurses.
Am 5. August und somit früher als bislang geplant werde USU die Halbjahreszahlen bekannt geben. Die Experten würden empfehlen diese Zahlen abzuwarten und noch nicht zu investieren.
Aus fundamentaler Sicht sollte sich ein Einstieg in USU Software-Aktien bei Kursen unter 3 Euro ausbezahlt machen, so die Experten von "neue märkte". Trader sollten die Aktie auf ihre Watchlist nehmen, da kurz vor der Kapitalausschüttung ein Kursanstieg als wahrscheinlich erscheine. Das Kursziel sehe man bei 3,4 Euro.
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