Terawulf zeigte gestern eine deutliche Kursbewegung und zog verstärktes Analysteninteresse an. Die Aktie stieg intraday deutlich, obwohl die jüngsten Quartalszahlen deutliche Gewinnprobleme offenbarten. Kann der strategische Wechsel zu AI- und HPC-Services die anhaltenden Profitabilitätsprobleme lindern?

Wesentliche Fakten auf einen Blick:
- Kurs gestern: plus 7,7 %, Schluss bei 14,12 $
- Handelsvolumen: 14,55 Mio. Aktien (32 % unter dem Schnitt)
- Quartals-EPS: -1,13 $ (Erwartung: -0,04 $); Umsatz: 50,58 Mio. $ (Erwartung: 56,27 Mio. $)

Die Zahlen im Detail

Terawulf verfehlte im jüngsten Quartal die Konsensschätzungen deutlich. Das Ergebnis je Aktie lag bei -1,13 USD und damit um 1,09 USD unter der Schätzung. Der Umsatz wuchs zwar kräftig um 86,9 % im Jahresvergleich, blieb mit 50,58 Mio. USD aber unter der Erwartung von 56,27 Mio. USD.

Profitabilitätskennzahlen signalisieren erhebliche Belastungen: eine negative Eigenkapitalrendite von rund 69,75 % und eine Netto-Marge von etwa -336,53 %. Diese Kennzahlen zeigen, dass starkes Umsatzwachstum aktuell nicht in Gewinn umschlägt.

Analysten und Markterwartungen

Das Analystenbild ist überwiegend positiv gestimmt: Von 14 analysierten Häusern empfehlen 12 einen Kauf, eines ein Halten und eines einen Verkauf. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei rund 19,15 USD. Keefe Bruyette hob die Einschätzung auf „Outperform“ an und erhöhte das Kursziel deutlich auf 24 USD (vorher 9,50 USD). Das Institut begründet die Anpassung mit erwarteten Umsatzeffekten durch eine Verlagerung zu Compute-Leasing im Zeitraum 2026–2027.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Terawulf?

Strategischer Wandel Richtung AI/HPC

Zentrale Nachricht im Investment-Case ist der strategische Fokus auf AI- und HPC-Rechenzentren statt reiner Bitcoin-Mining-Kapazitäten. In diesem Zusammenhang spielt die Partnerschaft mit Fluidstack eine große Rolle; Berichten zufolge sind bis zu rund 1,3 Mrd. USD an Leasingverpflichtungen vorgesehen, eingebettet in einen langfristigen Auftrag mit einem Gesamtvolumen von 9,5 Mrd. USD. Zudem gibt es ein neues HPC-Projekt in Texas mit flüssigkeitsgekühlten AI-Rechenzentren. Terawulf hatte außerdem im Dezember seine Kapitalstruktur vereinfacht, indem eine Serie A Preferred in Stammaktien umgewandelt wurde.

Optionshandel und Insiderkauf

Der Optionsmarkt war gestern aktiv: Es wurden rund 229,03 K Kontrakte gehandelt, davon 58,5 % Calls und 41,5 % Puts. Die Open Interest lag bei etwa 1,55 Mio. Kontrakten, 71,54 % des 30-Tage-Durchschnitts. Auffällig war ein Put mit Strike 13,00 USD und Ablauf gestern — 17.150 Kontrakte wechselten den Besitzer (Umsatz ca. 120,05 K USD). Ein Direktor kaufte zudem 4.178 Aktien zu durchschnittlich 12,01 USD (Gesamtaufwand ~50.178 USD) und erhöhte damit seinen Anteil um 1,59 %.

Kurzfristig bleibt die Aktie volatil und reagiert auf Nachrichten rund um Bitcoin-Märkte und Analystenstimmen. Mittelfristig hängt eine positive Neubewertung maßgeblich vom Erfolg der Umstellung auf Compute-Leasing und den Margen aus den AI-/HPC-Verträgen ab.

Terawulf-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Terawulf-Analyse vom 24. Januar liefert die Antwort:

Die neusten Terawulf-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Terawulf-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 24. Januar erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Terawulf: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...