Kurz vor den Quartalszahlen schickt Amazon ein klares Signal: Der Konzern will im boomenden Markt für Abnehmdrogen nicht nur mitspielen, sondern die Spielregeln neu schreiben. One Medical, die Arztpraxiskette, die Amazon 2023 für knapp vier Milliarden Dollar übernommen hat, startet ein bundesweites GLP-1-Programm — und trifft damit Konkurrenten wie Hims & Hers empfindlich.

Vollintegriertes Angebot als Strukturvorteil

Das Programm bündelt, was bisher fragmentiert war: Arzttermine, Rezeptverwaltung und Apothekenlieferung unter einem Dach. Patienten können zwischen virtuellen und persönlichen Konsultationen wählen, die Medikamente kommen über Amazon Pharmacy — mit Same-Day Delivery in fast 3.000 Städten, bis Ende 2026 sollen es 4.500 sein.

Bei den Preisen setzt Amazon bewusst auf Transparenz. Orale GLP-1-Präparate wie Wegovy und Foundayo sind mit Versicherung ab 25 Dollar monatlich erhältlich, ohne Versicherung ab 149 Dollar. Injektierbare Varianten wie Wegovy und Zepbound starten bei 299 Dollar im Monat. Das Programm läuft über mehr als 200 One-Medical-Standorte in über 20 US-Städten.

Telehealth-Anbieter wie Ro oder Hims & Hers haben zwar früh auf GLP-1-Zugang gesetzt, verfügen aber nicht über ein physisches Praxisnetzwerk dieser Größe. Genau das könnte den Unterschied machen — rund jeder achte US-Erwachsene nimmt laut dem Gesundheitsforschungsinstitut KFF derzeit GLP-1-Medikamente ein, Tendenz steigend. Hims & Hers reagierte auf die Ankündigung mit einem Kursrutsch von sechs Prozent.

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Wall Street erhöht die Kursziele

Die Analysten haben die Stimmungslage bereits vor dem Launch gedreht. UBS hob das Kursziel auf 304 Dollar an und prognostiziert für AWS ein Wachstum von 38 Prozent im Jahr 2026 — deutlich über dem Marktkonsens von 26 Prozent. BMO Capital folgte mit einem Ziel von 315 Dollar, Goldman Sachs mit 290 Dollar, wobei Goldman das Werbegeschäft als zweiten strukturellen Wachstumstreiber neben AWS hervorhebt. TD Cowen bekräftigte sein Kursziel von 300 Dollar.

Die Aktie notiert aktuell auf einem 52-Wochen-Hoch von 225,40 Euro und hat seit Jahresbeginn rund 17 Prozent zugelegt — ein Kurs, der deutlich über dem 200-Tage-Durchschnitt liegt.

Quartalszahlen am 29. April

Am Dienstag legt Amazon seine Ergebnisse für das erste Quartal 2026 vor. Der Marktkonsens erwartet einen Umsatz von 177,2 Milliarden Dollar — ein Plus von 13 Prozent gegenüber dem Vorjahr — sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,63 Dollar. Für AWS rechnen Analysten mit rund 36,8 Milliarden Dollar Umsatz bei einer operativen Marge von knapp 36 Prozent.

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Für das zweite Quartal prognostiziert der Konsens eine Umsatzguidance zwischen 185 und 190 Milliarden Dollar sowie ein operatives Ergebnis von 17,5 bis 21,5 Milliarden Dollar. Neben den reinen Zahlen dürfte das Management unter Druck stehen, die stetig wachsenden KI-Investitionen zu rechtfertigen — Amazons Capex-Planung für 2026 wurde zuletzt mehrfach nach oben korrigiert.

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