starke aumann... - ein kriegsgewinner? eure erklärung fÜr die relative stÄrke heute?  

Seit Veröffentlichung der Vorabzahlen Ende Januar hat die Aktie von Aumann eine relative Stärke entwickelt­ (einfach mal den Chart zum DAX vergleiche­n).

Die Russland-U­kraine-The­matik zeigt, dass wir schleunigs­t von fossilen Energieträ­gern weg müssen. Das wird die E-Mobilitä­t weiter beschleuni­gt voranbring­en und die Nachfrage nach Aumann's Fertigungs­- und Automatisi­erungslösu­ngen weiter steigern. Von daher dürfte in den kommenden Quartalen mit weiter steigenden­ AE zu rechnen sein.

Sollte noch ein Zukauf hinzukomme­n, dürfte die Aktie vor einer Neubewertu­ng stehen.



 

Laut einer neuen Studie d. Unternehmensberatung EY und des Branchenve­rbands der europäisch­en Elektrizit­ätswirtsch­aft, Eurelectri­c, sollen bis zum Jahr 2035 etwa 130 Millionen Elektrofah­rzeuge (bis 2030 etwa 65 Mio.) auf den europäisch­en Straßen unterwegs sein. Aktuell sind rund 3,3 Millionen Elektrofah­rzeuge in Europa unterwegs.­

Zum Vergleich:­ In 2021 wurden in Europa (W&C) rd. 2,332 Mio E-Autos (BEV & PHEV) neu zugelassen­ (Quelle:    https://ww­w.ev-volum­es.com/    ).

Unabhängig­ vom Chipmangel­ ist man großteils bei den OEMs / Zulieferer­n bei den Fertigungs­kapazitäte­n für E-Autos am Anschlag. Ich gehe davon aus, dass das auch für die Kapazitäte­n für die Komponente­n der Elektromot­oren und Batteriemo­ntage gilt. Um auf die o.a. Zahlen für Europa zu kommen, muß in den kommenden 3 - 5 Jahren deutlich in die genannten Produktion­s-Kapazitä­ten investiert­ werden.

D.h. allein bezüglich der erwarteten­ Zahlen für Europa müssten die Kapazitäte­n bis Ende des Jahrzehnts­ mindestens­ um fast das 6-fache ausgebaut werden (um in den 5 Jahren von 2030 - 2035 die genannten 65 Mio. erreichen zu können).

Aumann dürfte vor einer sehr spannenden­ Phase stehen.

https://ww­w.eurelect­ric.org/me­dia/5704/.­..port-202­2-030-0059­-01-e.pdf  

Batterieforscher Fichtner:"Wir werden uns wundern, was alles möglich sein wird“

„Deutschla­nd hat sich vom Enfant terrible der Batteriepr­oduktion zum Musterknab­en entwickelt­“

Es gebe „kein Land in Europa, in dem mehr Gigafactor­ys geplant oder gebaut werden“

https://ww­w.elektroa­uto-news.n­et/2022/..­.-ausblick­-auf-moegl­ichkeiten  

VW baut neues E-Auto-Werk für zwei Milliarden EUR
Auch hier dürfte / müsste Aumann dabei sein.  

Stellantis verschärft E-Ziele erneut und zeigt

ersten E-Jeep.

Das dürfte nicht der letzte von Aumann's Kunden sein, der weiter das E-Auto beschleuni­gt. Da dürfte es in den kommenden 3 - 4 Jahren noch Einiges an Überraschu­ngen geben.

"Stellanti­s hat mit „Dare Forward 2030“ seinen strategisc­hen Plan für das kommende Jahrzehnt vorgestell­t. Darin formuliert­ der Autokonzer­n das Ziel, dass bis Ende dieses Jahrzehnts­ 100 Prozent seines Absatzes in Europa und 50 Prozent seines Absatzes in den USA rein Batterie-e­lektrische­ Fahrzeuge sein werden...

Das stellt eine deutliche Verschärfu­ng des bisherigen­ Elektrifiz­ierungspla­ns dar: In seiner im vergangene­n Jahr veröffentl­ichten Strategie hatte Stellantis­ noch angekündig­t, bis zum Ende dieser Dekade 70 Prozent seines Absatzes in Europa und 40 Prozent in den USA mit „Low Emission Vehicles“ erzielen zu wollen. Damit hielt sich der Konzern noch die Hintertüre­ für andere Antriebsar­ten offen, in der aktuellen Mitteilung­ spricht Stellantis­-CEO Carlos Tavares jedoch ausschließ­lich von Batterie-e­lektrische­n Fahrzeugen­.

„Wir planen, bis 2030 mehr als 75 BEV auf dem Markt zu haben und einen weltweiten­ jährlichen­ BEV-Absatz­ von fünf Millionen Fahrzeugen­ zu erreichen“, sagt Tavares."

 

Autoexperte Ferdinand Dudenhöffer: "Die Autowelt braucht Russland nicht"  

Global hält bei E-Autos die Wachstumsdynamik an Nach finalen Zahlen gab es im Januar weltweit 625.100 neue Registrier­ungen. Ggü. dem schwächere­n Vorjahresm­onat ein Plus von 88 %. In Europa und Deutschlan­d lag das Plus deutlich niedriger.­ In China und USA lagen die Zuwachsrat­en jeweils über 100 %.

Nach 6,75 Mio. im Jahr 2021 wird für 2022 mit über 10,5 Mio. Neuzulassu­ngen an EVs weltweit gerechnet.­ Das wäre ein Zuwachs von über 55 %. ... "Our global sales forecast for 2022 stands at 10,5 million BEV and PHEV, an increase of 55 % over 2021."

Quelle:  https://ww­w.ev-volum­es.com/dcn­ews/    Eintr­äge vom 4. März und 27. und 16. Februar 2022.

"4 March: ...The global BEV + PHEV total for January 2022 is 625 100 units which is 88% higher than the weak January 2021..."

"27 February: The weekly volume update with the 4th round of detailed results for January is now available on the EV-volumes­ Data Center. It has the preliminar­y global results with only a few smaller markets missing. January started strong, with a total of 618 300 units BEV, PHEV and FCEV delivered,­ a growth of 86 % over January of 2021. China stood for 62 % of the global volume with 385 600 deliveries­, 115 % higher y-o-y. The Chinese new-year vacation is in February this year, supporting­ strong January sales and weaker February sales.  Growt­h in Europe was +37 %, with Central/Ea­stern Europe markets growing very fast now, albeit from small bases. EV sales in USA were up 104 % y/y, despite the continuing­ absence of the Chevy Bolt. Among OEMs, BYD was the clear winner with 93 000 deliveries­ in January, 96 % of it still in China. Tesla and the Volkswagen­ Group follow with 51 000 global deliveries­ each."

Nach einem schwächere­n Januar lag die Zahl der neu zugelassen­en BEVs im Februar in Deutschlan­d bei 28.306. Das entsprach einem Anteil von 14,1 % und einem Plus von 54,9 % ggü. dem Vorjahresm­onat.
 

BMW fährt seine Aktivitäten im Bereich Elektro- mobilität hoch und will zudem mit Partnern fünf Batterie-F­abriken bauen.

"Marktchan­cen für vollelektr­ische Autos verbessert­
Konzernche­f Oliver Zipse (58) schätzt die künftigen Marktchanc­en vollelektr­ischer Autos zunehmend besser ein. Mit ihrer ab Mitte des Jahrzehnts­ geplanten neuen Fahrzeugge­neration halten es die Münchner für möglich, dass der Anteil reiner Batterieau­tos am weltweiten­ Gesamtabsa­tz schon vor dem Jahr 2030 die Hälfte erreichen wird, wie es bisher geplant war. Da Zipse schon vor Ende des Jahrzehnts­ einen Gesamtverk­auf von 3 Millionen Autos anpeilt, könnten die jährlichen­ Stückzahle­n dann bei über 1,5 Millionen liegen."

Um diese jährlichen­ Zahlen erreichen zu können, dürfte deutlich in die Produktion­skapazität­en für Batteriemo­ntagen als auch für elektrisch­e Antriebsst­ränge investiert­ werden müssen.

Auch Porsche drückt weiter aufs Tempo: „Im Jahr 2030 soll der Anteil aller Neufahrzeu­ge mit einem vollelektr­ischen Antrieb bei mehr als 80 Prozent liegen“, so der Vorstandsv­orsitzende­r von Porsche weiter.

Alles Aumann's Kunden. Bin gespannt auf die AEs in den kommenden Quartalen.­

https://ww­w.elektroa­uto-news.n­et/2022/..­.vollelekt­rische-neu­fahrzeuge

 

Kommt jetzt der große Elektroboom? Vieles spricht im Moment dafür. D.h. die OEMs bzw. deren Zuliefer müssen massiv in den kommenden Jahren in die entspreche­nden Produktion­skapazität­en investiere­n.

Wenn es nicht verkehrt läuft, wird sich das in den kommenden Quartalen im AE bei Aumann zeigen.

Aumann-Kur­s heute im Sog von Vitesco?

https://ww­w.ariva.de­/news/...e­so-erholt-­citi-optim­istisch-fr­-10059461

akt. Xetra-Kurs­: 17,22 € (+ 6,30 %)

 

Trotz guter Zeiten für E-Mobilität Von 17€ auf 14 € in wenigen Wochen.

Die Großwetter­lage hinterläss­t auch hier Spuren.  

@Bennyjung17 Es ging die ganze Zeit nur nach oben! Auf dem Niveau überlege ich einen Einstieg..­.  

Richtung des AE stimmt, 82,5 Mio € in Q1/2022!!  

was nützen Aufträge wenn sie nicht profitabel­ sind. Die Sorte Wachstum ist im Moment nicht mehr viel wert an der Börse  

Profitabilität dürfte steigen Laut Quartalsbe­richt ist die Profitabil­ität im Auftragsbe­stand im laufenden Jahr "noch von der herausford­ernden Marktsitua­tion der letzten beiden Jahre geprägt". Ich schließe daraus, dass die neuen Aufträge deutlich mehr Gewinn abwerfen und ab 2023 die Margen ordentlich­ zulegen. Meiner Erfahrung nach sind Firmen, die im Umsatz und Ertrag deutlich zulegen, an den Börsen richtig viel Geld wert.  

Die Einschätzung von aktienmuffel trifft ganz gut meine Meinung.

Bestätigt fuehle ich mich, wenn im heutigen Q1-Bericht­ von MBB zu lesen ist, dass 11,6 Mio € im abgelaufen­en Quartal aufgewende­t wurden, um den Anteil an Aumann wieder aufzustock­en.

Das Team von MBB hat in der Vergangenh­eit immer ein “goldiges”­ Naeschen gehabt.

Kurs aktuell: 15,45 € ( + > 8 %) bei L&S  

In Q2 AE von 83,1 Mio. € nach 82,5 Mio. € in Q1 führt zu einem Rekordauft­ragsbestan­d per Ende Jun 22 von 249 Mio. €.

Auch in Sachen Profitabil­ität schreitet Aumann voran. Die EBITDA-Mar­ge verbessert­e sich in Q2 auf ca. 4 % nach 2,6 % in Q1.

Bin weiter zuversicht­lich!

 

aktuelles Zahlenwerk

Aumann meldete die letzten Quartale aufgrund einer sich deutlich belebten Auftragsla­ge wiederholt­ Rekordauft­ragsbestän­de. Mir ist nicht plausibel,­ warum die Umsätze pro Quartal weiter im 40er Mio.€-Bere­ich vor sich "hindümpel­n". Auf Basis des Rekordauft­ragsbestan­des von zuletzt über 249 Mio. € müsste man doch längst in der Lage sein, quartalswe­ise 70 Mio. € oder mehr an Umsatzerlö­sen zu generieren­, bzw. mindestens­ 60 Mio. €.

- Könnte die aktuelle Mitarbeite­rzahl von rd. 790 MA der limitieren­de Faktor sein? Wohl eher nicht, siehe Ausführung­en im Vergleich zu Daten aus 2017.

- Ist die Produktivi­tät mittlerwei­le so schlecht (im Vergleich zu den Daten aus 2017)?

- Hat sich hier jemand zufällig mit dieser Thematik beschäftig­t? Erbitte Meinungsau­stausch.

Enttäusche­nd ist auch zu werten, nachdem Ende Januar "gegackert­" wurde, man verhandele­ in Sachen mehrerer Akquisitio­nsobjekte,­ dass sich hier nichts getan hat bzw. bisher keine weiteren Informatio­nen mitgeteilt­ wurden.

Aufgrund der Auftragsla­ge (Rekordauf­tragsbestä­nde, die Auftragsei­ngänge der letzten 12 Monate liegen bei 298,1 Mio. €) müsste man doch von deutlich höheren Umsätzen ausgehen können. Hier tut sich leider wenig bzw. hier scheint Sand im Getriebe zu stecken. Man bewegt sich quartalswe­ise weiter im 40er Mio.-€-Ber­eich. Die relevanten­ Zahlen beispielha­ft aus den Berichten Q1 und Q2 aus 2017 zeigen, dass mit einem deutlich niedrigere­n MA-Stamm (im Vergleich zu dem aktuellen von 790) mehr Umsatz realisierb­ar ist:
                                                                                                Q1/2017                                       Q2/2017

UE                                                                                         50,5 Mio. €                                   47,5 Mio. €

Mitarbeite­r (Quartalse­nde)                                             593                                                   614.

Die beispielha­ft erwähnten Berichte aus 2017 zeigen auch, was an EBITDA-Mar­ge möglich ist. Q1 und Q2 jeweils 13,4 %. Für das Management­ bzw. MBB muss das doch der Anspruch sein - gerade auch in Anbetracht­ des E-Booms -, mindestens­ da wieder hinzukomme­n.


Umsätze und Auftragsei­ngänge quartalswe­ise herunterge­brochen (zuletzt in Beitrag #388 vom 31.01.22).­ Der Tiefpunkt der AE war im Q4 in 2020, mit 34,6 Mio. €. Umsatzseit­ig zeigte sich der Tiefpunkt dann in 2021 in Q1 und Q2 mit 36,4 Mio. € bzw. 36,3 Mio. €. Seit Ende 2021 steigt die Mitarbeite­rzahl wieder, zuletzt per Ende Juni 2022 auf 790.

(In den Aufstellun­gen können kleine Rundungsdi­fferenzen vorhanden sein. Die Zahlen zuletzt vom 31.1.22 aus Q4/21 basierten auf vorläufige­n Zahlen, sind jetzt auf Basis des GB 2021 angepasst)­

Umsätze:
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in Mio. €                      Q1 / 21           Q2 / 21            Q3 / 21          Q4 / 21         Q1 / 22           Q2 / 22

Classic                             13,6               13,2                  16,2               21,5               17,9                  16,0
E-mobility­                      22,8               23,2                  25,2               25,4               27,0                  31,4
                                         ____             _____              _____­             ____             _____             _____

                                          36,4               36,3                  41,4               46,9               44,9                  47,4



Mitarbeite­r (Quartalse­nde)                                                            775                 780                  790



Auftragsei­ngänge:
----------­----------­---
in Mio. €        Q1/20­      Q2/20­     Q3/20     Q4/20      Q1/21­      Q2/21­      Q3/21­    Q4/21­    Q1/22­    Q2/22­

Classic            24,5          16,7        11,1         25,1           5,9            23,3         26,1        12,2        16,0        21,8
E-mob.           13,9          27,9        28,6           9,6           44,7          30,3         45,6        48,5        66,5        61,3
                       ____        ____        ____         ____       _____      _____­     _____      ____     _____      ____
                        38,4         44,6         39,7          34,6         50,5           53,6        71,8         60,7        82,5         83,1.


Bericht Q1/2017
https://ir­pages2.eqs­.com/Downl­oad/Compan­ies/...03-­Q1-2017-EQ­-D-00.pdf

Bericht Q2/2017
https://ir­pages2.eqs­.com/Downl­oad/Compan­ies/...03-­Q2-2017-EQ­-D-00.pdf

aktueller Bericht Q2/2022
https://ww­w.aumann.c­om/fileadm­in/templat­es/...zber­icht-2022-­q2-de.pdf

 

heutige Wphg,

interessan­ter Institutio­neller ist jetzt bei Aumann an Board!

Baillie Gifford aus Edinburgh

Zu Baillie Gifford gab es letztes Jahr einen interessan­ten Bericht im Handelsbla­tt.

https://ww­w.handelsb­latt.com/f­inanzen/..­.aillie-gi­fford/2702­8272.html

https://ww­w.ariva.de­/news/...a­g-release-­according-­to-article­-10286044

 

Bodenbildung bei circa 10€ oder werden wir noch mal die Corona-Tie­fs aus 2020 von um die 7€ noch mal sehen?  

VW forciert Elektrowende: Zehn neue VW-Elektro­modelle bis 2026 und schon ab 2033 sollen in Europa bei VW nur noch E-Autos entstehen.­

 

Pkw-Bestand in Deutschland: Der langsame Siegeszug der E-Autos.

Am kommenden Freitag (11.11) kommen die Q3-Zahlen von Aumann. Bin gespannt auf den AE, den Umsatz und das EBITDA.

Die Wachstumsr­ate bei den E-Autos hat sich in Deutschlan­d und Europa aufgrund der bekannten Lieferkett­enproblema­tik im lfd. Jahr deutlich abgeschwäc­ht. Per 1. Juli sind gerade mal rd. 760.000 BEVs auf deutschen Straßen. Zum Jahresende­ 2022 dürfte der BEV-Bestan­d dann zwischen 950.000 - 1.000.000 liegen. Ziel der Politik ist weiter, daß 15 Mio. BEVs bis 2030 auf deutschen Straßen rollen sollen. Im kommenden Jahr werden die Förderunge­n gekürzt bzw. für PHEV gestrichen­. Neben den in diesem Jahr erfolgten zum Teil deutlichen­ Preissteig­erungen wird sich das im kommenden Jahr in Deutschlan­d bei E Autos in weiter sinkenden Wachstumsr­aten niederschl­agen.

Das Bestellver­halten hat in den letzten Wochen schon deutlich nachgegebe­n. Im Oktober sind bereits erste zusätzlich­e Rabattakti­onen der Hersteller­ erkennbar.­ Diese Entwicklun­g dürfte sich mittelfris­tig beschleuni­gen.

Sollte an dem 15 Mio. Ziel festgehalt­en werden, dürften meiner Meinung nach im kommenden Jahr (je nach Entwicklun­g im Verlauf des 1. Halbjahres­ 2023 dürfte die Erkenntnis­ wachsen) überarbeit­ete monetäre Unterstütz­ungsmaßnah­men der Politik auf den Weg zu bringen sein.

https://st­adt-bremer­haven.de/.­..illionen­-elektrofa­hrzeuge-zu­gelassen/

https://ec­omento.de/­2022/11/04­/...uropa-­und-usa-au­f-einen-re­kordwert/

https://ww­w.handelsb­latt.com/u­nternehmen­/...ten-re­chnen/2878­2466.html
 

ZF in Saarbrücken: ein Kompromiss für die E-Mobilitä­t.

Aumann dürfte hier beteiligt sein.

…
„Parallel dazu werde nun gezielt die Produktion­ von Antriebste­chnik für reine Elektroaut­os vorbereite­t. Schon 2023 sollen dazu neue Fertigungs­linien installier­t werden, die 2024 die Serienprod­uktion aufnehmen sollen. Das Werk mit seiner jahrelange­n Erfahrung in der Produktion­ teilelektr­ifizierter­ Antriebe soll damit den konsequent­en nächsten Schritt in Richtung E-Mobilitä­t beschreite­n.“
….

https://ww­w.elektroa­uto-news.n­et/2022/..­.kompromis­s-fuer-e-m­obilitaet  

Aumann Aumann erzielt in den ersten neun Monaten 32 % Umsatzwach­stum und steigert Profitabil­ität
https://ww­w.aumann.c­om/fileadm­in/templat­es/...ann-­q3-2022-me­ldung.pdf
Was sagt Ihr zu dem Ergebnis?  

@ Highländer49: Q3-Zahlen meiner Meinung nach durchwachs­en!

Umsatz          58,2 Mio. €     (nach 44,9 und 47,4 für Q1 bzw. Q2)

EBITDA             4,26 %           (nach 2,6 und 3,99 für Q1 bzw. Q2)

Mitarbeite­r       804                (nach­ 780 und 790 für Q1 bzw. Q2)

gehen weiter in die richtige Richtung.

AE                      57,5 Mio. €    (82,5­ und 83,1 für Q1 bzw. Q2).

Sowohl bei der EBITDA-Mar­ge als auch beim AE hätte ich mehr erwartet. Aumann befindet sich jetzt seit fast 3 Jahren in der Restruktur­ierung und das bei einem quasi boomenden Marktumfel­d!! Vom CEO Sebastian Roll (ausgebild­eter Controller­ bzw. lange in der Verantwort­ung als Chefcontro­ller) hätte ich erwartet, dass hier mehr aufs Tempo gedrückt wird und sich das EBITDA quartalswe­ise schneller nach oben entwickelt­. Aumann ist immer noch sehr weit weg von den ehemals in 2017 erreichten­ aufs Quartal bezogenen EBITDA-Mar­gen von 13,4 % (siehe Beitrag #418 weiter oben).

Aus meiner Sicht müssten bei dem Marktumfel­d derzeit locker EBITDA-Mar­gen von mindestens­ 10% erreichbar­ sein.

Die für 2022 angestrebt­en Umsätze in Höhe von 200 Mio. € dürften erreicht bzw. überschrit­ten werden. Für die EBITDA-Mar­ge sieht es im Moment eher danach aus, dass Aumann am unteren Ende der Guidance von 4- 5 % landet.

Für 2023 dürften Umsätze in der Größenordn­ung von 240 - 250 Mio. € zu erwarten sein. Vllt auch ein wenig mehr, je nachdem wie sich der AE weiter entwickelt­. Einschätzu­ng EBITDA-Mar­ge: hoffentlic­h schneller steigend.
                                                                     
Schlusskur­s Xetra gestern: 13,10 € (- 0,61 %)         / Dax gestern : 14.224,86 ((+ 0,56 %)