TRACOM Holding "buy"
28.11.06 09:58
neue märkte
Weiding (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "neue märkte" stufen die TRACOM Holding-Aktie mit dem Rating "buy" ein.
Die TRACOM Holding AG (ehemalige ComROAD AG) sei eine Mittelstandsholding, deren operativen Geschäfte über folgende Tochtergesellschaften laufen würden: Die t+t netcom AG, ein Hersteller von Mobile-Business-Produkten, die Phoenix GmbH, der Partner für integrierte Komplettlösungen im Mobile Business und die Linosa GmbH im Real Estate Business.
Das Finanzamt habe bei einer Betriebsprüfung für den Zeitraum von 1999 bis 2005 die Verlustvorträge der TRACOM Holding AG schriftlich anerkannt. Demgemäß betrage zum 31.12.2005 der Verlustvortrag zur Körperschaftssteuer 58,7 Mio. Euro und der Verlustvortrag zur Gewerbesteuer 58,6 Mio. Euro. Diese könnten mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden.
Mit der neuen Holdingstruktur strebe der Vorstand Geschäftsfelder an, welche "eine schnelle Marktreife und Profitabilität versprechen" würden. Um die Neuausrichtung des Konzerns konsequent umzusetzen, sei mit Wirkung zum 1. November Herr Manfred Brass als Vorstandsvorsitzenden neben Herrn Schedel bestellt worden.
Das Unternehmen gehe davon aus, dass der erfolgreiche Aufbau der einzelnen Beteiligungsunternehmen auch den Aktienkurs der TRACOM über das wichtige Kursziel von 1 Euro in den nächsten Monaten unterstützen werde. Sobald sich dieser Erfolg einstelle, solle die erste Runde einer Kapitalerhöhung durchgeführt werden.
Der Vorstand habe einen detaillierten Geschäftsausblick für die nächsten drei Jahre vorgestellt: So sollten bereits in 2006 die Konzernerlöse auf 5,9 Mio. Euro bei einem Nettogewinn von 0,4 Mio. Euro hochschnellen. In 2007 sollten die Erlöse um über 50% auf 8 Mio. Euro ansteigen, ähnlich stark sollten die Erträge auf 0,6 Mio. Euro mitwachsen. 2008 solle ein weiterer Erlössprung auf 13,5 Mio. Euro erfolgen, wobei der Nettogewinn um ca. 200% auf 1,85 Mio. Euro ansteigen solle.
Auch wenn noch offen sei, inwieweit der Vorstand die Geschäftsziele erreichen werde, so sei dennoch die Bekanntgabe dieser Ziele als positiv zu werten. Das Umsatzwachstum von 2005 bis 2008 läge bei Zielerreichung bei 65% p. a., das Gewinnwachstum bei 41% p. a. Auf der Ertragsseite habe TRACOM im Vergleich zu vielen Gesellschaften Vorteile: Für die kommenden Jahre dürften weder Steuern noch Zinsbelastungen anfallen.
Der Barwert der Verlustvorträge liege mit ca. 90 Cent je Aktie dreimal höher als der Börsenkurs. Den hohen Risiken stehe eine hohe Gewinnchance gegenüber. Die Aktie bleibe für spekulative Anleger interessant. Wegen der geplanten Ausschöpfung der Verlustvorträge sei die Aktie als spekulatives Investment bis ins Jahr 2008 zu betrachten.
Die Experten von "neue märkte" bewerten die TRACOM Holding-Aktie mit "buy". Das Kursziel werde bei 1 Euro gesehen. (Ausgabe 23/2006 vom 25.11.2006) (28.11.2006/ac/a/nw)
Die TRACOM Holding AG (ehemalige ComROAD AG) sei eine Mittelstandsholding, deren operativen Geschäfte über folgende Tochtergesellschaften laufen würden: Die t+t netcom AG, ein Hersteller von Mobile-Business-Produkten, die Phoenix GmbH, der Partner für integrierte Komplettlösungen im Mobile Business und die Linosa GmbH im Real Estate Business.
Das Finanzamt habe bei einer Betriebsprüfung für den Zeitraum von 1999 bis 2005 die Verlustvorträge der TRACOM Holding AG schriftlich anerkannt. Demgemäß betrage zum 31.12.2005 der Verlustvortrag zur Körperschaftssteuer 58,7 Mio. Euro und der Verlustvortrag zur Gewerbesteuer 58,6 Mio. Euro. Diese könnten mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden.
Mit der neuen Holdingstruktur strebe der Vorstand Geschäftsfelder an, welche "eine schnelle Marktreife und Profitabilität versprechen" würden. Um die Neuausrichtung des Konzerns konsequent umzusetzen, sei mit Wirkung zum 1. November Herr Manfred Brass als Vorstandsvorsitzenden neben Herrn Schedel bestellt worden.
Der Vorstand habe einen detaillierten Geschäftsausblick für die nächsten drei Jahre vorgestellt: So sollten bereits in 2006 die Konzernerlöse auf 5,9 Mio. Euro bei einem Nettogewinn von 0,4 Mio. Euro hochschnellen. In 2007 sollten die Erlöse um über 50% auf 8 Mio. Euro ansteigen, ähnlich stark sollten die Erträge auf 0,6 Mio. Euro mitwachsen. 2008 solle ein weiterer Erlössprung auf 13,5 Mio. Euro erfolgen, wobei der Nettogewinn um ca. 200% auf 1,85 Mio. Euro ansteigen solle.
Auch wenn noch offen sei, inwieweit der Vorstand die Geschäftsziele erreichen werde, so sei dennoch die Bekanntgabe dieser Ziele als positiv zu werten. Das Umsatzwachstum von 2005 bis 2008 läge bei Zielerreichung bei 65% p. a., das Gewinnwachstum bei 41% p. a. Auf der Ertragsseite habe TRACOM im Vergleich zu vielen Gesellschaften Vorteile: Für die kommenden Jahre dürften weder Steuern noch Zinsbelastungen anfallen.
Der Barwert der Verlustvorträge liege mit ca. 90 Cent je Aktie dreimal höher als der Börsenkurs. Den hohen Risiken stehe eine hohe Gewinnchance gegenüber. Die Aktie bleibe für spekulative Anleger interessant. Wegen der geplanten Ausschöpfung der Verlustvorträge sei die Aktie als spekulatives Investment bis ins Jahr 2008 zu betrachten.
Die Experten von "neue märkte" bewerten die TRACOM Holding-Aktie mit "buy". Das Kursziel werde bei 1 Euro gesehen. (Ausgabe 23/2006 vom 25.11.2006) (28.11.2006/ac/a/nw)
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