Norilsk Nickel kaufenswert
11.05.07 10:35
Finanzwoche
München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Finanzwoche" bleibt die Aktie von Norilsk Nickel (ISIN US46626D1081 / WKN 676683) kaufenswert.
Der zuletzt rege Nachrichtenfluss bei der Russland-Rohstoff-Dauerempfehlung Norilsk Nickel verkürze das lange Warten auf die Zahlen nach IFRS für das Geschäftsjahr 2006 (Veröffentlichung voraussichtlich Anfang Juni 2007). Vergangene Woche habe der russische Minengigant das Übernahmeangebot des schweizerisch-britischen Xstrata-Konzerns für die kanadische LionOre Mining um 16,2% oder 3 Kanadische Dollar (CAD) je Aktie überboten. Norilsk biete nun 21,50 CAD je LionOre-Aktie, das gesamte Übernahmeangebot umfasse ein Volumen von 5,3 Mrd. CAD. LionOre sei ein internationaler Nickelproduzent mit Aktivitäten in Westaustralien, Südafrika und Botswana. 2006 habe die Gesellschaft einen Nettogewinn von 428,5 Mio. USD verbucht.
Der Akquisitionshunger von Norilsk beschränke sich derzeit nicht nur auf andere Rohstoffunternehmen. Auch auf dem russischen Versorgermarkt sei der Konzern aktiv. Neben verschiedenen Kraftwerksbeteiligungen halte Norilsk derzeit 3,5% am größten russischen Versorger UES, 100% am Wasserversorger Taimyrenergo, 46,6% an OGK-3 (einer der größten russischen Versorger) sowie 7,4% bzw. 27,8% an den russischen Regionalversorgern TGK-1 und TGK-14. Norilsk beziffere den Wert dieser Versorger-Beteiligungen auf 6,7 Mrd. USD (ca. 17% des Börsenwertes).
Lasse man alle künftigen Akquisitions- und Strategieziele des Konzerns unberücksichtigt und lege den Fokus auf die Analyse des Kerngeschäfts, dann bleibe Norilsk einer der günstigsten Werte unter den diversifizierten Minenbetreibern. Unter Berücksichtigung von Nickelpreisen, die momentan im Durchschnitt um 83% über dem Niveau des Vorjahres liegen würden, höheren Notierungen für Platin und Palladium sowie zuletzt stark anziehenden Kupferpreisen, errechne sich bei Zugrundelegung der bereits prognostizierten Fördermengen eine erwartete PE für 2007 von klar unter 6 bei einem um Beteiligungen bereinigten EV/EBITDA-Multiple von ungefähr 3. Zudem dürfte auch die Dividende anhand sprudelnder Gewinne weiter zulegen. Sie betrage bei einer Ausschüttungsquote von 20 bis 25% immerhin fast 4% für 2007.
Die Norilsk Nickel-Aktie bleibt nach Ansicht der "Finanzwoche"-Experten weiter kaufenswert. (Ausgabe 18 vom 09.05.07) (11.05.2007/ac/a/a)
Der zuletzt rege Nachrichtenfluss bei der Russland-Rohstoff-Dauerempfehlung Norilsk Nickel verkürze das lange Warten auf die Zahlen nach IFRS für das Geschäftsjahr 2006 (Veröffentlichung voraussichtlich Anfang Juni 2007). Vergangene Woche habe der russische Minengigant das Übernahmeangebot des schweizerisch-britischen Xstrata-Konzerns für die kanadische LionOre Mining um 16,2% oder 3 Kanadische Dollar (CAD) je Aktie überboten. Norilsk biete nun 21,50 CAD je LionOre-Aktie, das gesamte Übernahmeangebot umfasse ein Volumen von 5,3 Mrd. CAD. LionOre sei ein internationaler Nickelproduzent mit Aktivitäten in Westaustralien, Südafrika und Botswana. 2006 habe die Gesellschaft einen Nettogewinn von 428,5 Mio. USD verbucht.
Lasse man alle künftigen Akquisitions- und Strategieziele des Konzerns unberücksichtigt und lege den Fokus auf die Analyse des Kerngeschäfts, dann bleibe Norilsk einer der günstigsten Werte unter den diversifizierten Minenbetreibern. Unter Berücksichtigung von Nickelpreisen, die momentan im Durchschnitt um 83% über dem Niveau des Vorjahres liegen würden, höheren Notierungen für Platin und Palladium sowie zuletzt stark anziehenden Kupferpreisen, errechne sich bei Zugrundelegung der bereits prognostizierten Fördermengen eine erwartete PE für 2007 von klar unter 6 bei einem um Beteiligungen bereinigten EV/EBITDA-Multiple von ungefähr 3. Zudem dürfte auch die Dividende anhand sprudelnder Gewinne weiter zulegen. Sie betrage bei einer Ausschüttungsquote von 20 bis 25% immerhin fast 4% für 2007.
Die Norilsk Nickel-Aktie bleibt nach Ansicht der "Finanzwoche"-Experten weiter kaufenswert. (Ausgabe 18 vom 09.05.07) (11.05.2007/ac/a/a)
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