Comstar "overweight"
05.09.08 14:22
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Elena Bazhenova und Jean-Charles Lemardeley, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Comstar (ISIN US47972P2083 / WKN A0JC6S) mit "overweight" ein.
Comstar habe für das zweite Quartal 2008 einen im Quartalsvergleich unveränderten Umsatz von 417 Mio. USD gemeldet und damit die J.P. Morgan Securities-Prognose von 423 Mio. USD um 1% verfehlt. Die EBITDA-Marge sei um 2,6 Prozentpunkte auf 38,2% zurückgegangen, während man bei J.P. Morgan Securities eine EBITDA-Marge von 38,5% erwartet habe. Der Rückgang des Nettogewinns um 46% im Quartalsvergleich auf 30 Mio. USD habe sich mit den Erwartungen der J.P. Morgan Securities-Analysten gedeckt.
Die unveränderten Gesprächstarife sowie die Stagnation des durchschnittlichen Umsatzes je Kunde hätten zur Stagnation des Gesamtumsatzes geführt. Das flaue Quartal dürfte sich auf kurze Sicht trotz der anspruchslosen Bewertung negativ auf die Entwicklung der Aktie auswirken. Das Unternehmen habe ferner angekündigt, Stream-TV, einen russischen Pay TV-Anbieter mit einem Marktanteil von 17%, bis Ende des Jahres 2008 übernehmen zu wollen. Nach Ansicht der J.P. Morgan Securities-Analysten sei der Schritt sinnvoll. Man befürchte jedoch, dass der Prozess länger dauern werde als geplant.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Comstar "overweight". (Analyse vom 05.09.08) (05.09.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Comstar habe für das zweite Quartal 2008 einen im Quartalsvergleich unveränderten Umsatz von 417 Mio. USD gemeldet und damit die J.P. Morgan Securities-Prognose von 423 Mio. USD um 1% verfehlt. Die EBITDA-Marge sei um 2,6 Prozentpunkte auf 38,2% zurückgegangen, während man bei J.P. Morgan Securities eine EBITDA-Marge von 38,5% erwartet habe. Der Rückgang des Nettogewinns um 46% im Quartalsvergleich auf 30 Mio. USD habe sich mit den Erwartungen der J.P. Morgan Securities-Analysten gedeckt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Comstar "overweight". (Analyse vom 05.09.08) (05.09.2008/ac/a/a)
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