Comstar "buy"
17.04.09 15:58
Uralsib Capital
Moskau (aktiencheck.de AG) - Konstantin Chernyshev, Konstantin Belov und Olesya Vlasova, Analysten von Uralsib Capital, bewerten den Anteilschein von Comstar (ISIN US47972P2083 / WKN A0JC6S) unverändert mit "buy".
Ernst & Young habe die Prüfung der Beteiligung von Comstar-UTS an Svyazinvest von 25% plus einer Aktie abgeschlossen und den Anteil mit 23 Mrd. Russischen Rubel bewertet. Damit liege die Bewertung 38% unter dem aktuellen Marktpreis von 1,1 Mrd. USD. Diese Nachricht sei schlecht für Comstar-UTS und deren Muttergesellschaft AFK Sistema, wobei die Ernst & Young-Zahlen vorläufig seien und sich noch ändern könnten. Ende 2008 habe AFK Sistema der russischen Regierung die Beteiligung für 1,9 Mrd. USD angeboten.
Comstar-UTS selbst habe den Anteil an Svyazinvest anscheinend deutlich höher bewertet. Aus diesem Grund werde die Transaktion mit der russischen Regierung vermutlich zu unerwartet schlechten Konditionen zustande kommen. Daher dürfte die Nachricht die Comstar-Aktie auf kurze Sicht belasten. Die Uralsib Capital-Analysten würden für 2009 und 2010 einen Gewinn von 0,48 USD und 0,59 USD je GDR (Global Depository Receipt) prognostizieren, woraus sich ein KGV von 8,2 und 6,7 ermitteln lasse. Das Kursziel der Comstar-ADR sehe man bei 8,80 USD.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Uralsib Capital für das Wertpapier von Comstar weiterhin "buy". (Analyse vom 17.04.09) (17.04.2009/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Ernst & Young habe die Prüfung der Beteiligung von Comstar-UTS an Svyazinvest von 25% plus einer Aktie abgeschlossen und den Anteil mit 23 Mrd. Russischen Rubel bewertet. Damit liege die Bewertung 38% unter dem aktuellen Marktpreis von 1,1 Mrd. USD. Diese Nachricht sei schlecht für Comstar-UTS und deren Muttergesellschaft AFK Sistema, wobei die Ernst & Young-Zahlen vorläufig seien und sich noch ändern könnten. Ende 2008 habe AFK Sistema der russischen Regierung die Beteiligung für 1,9 Mrd. USD angeboten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Uralsib Capital für das Wertpapier von Comstar weiterhin "buy". (Analyse vom 17.04.09) (17.04.2009/ac/a/a)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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