ComROAD Upgrade
18.07.01 08:38
Aktienservice Research
Die Analysten von Aktienservice Research stufen derzeit die Aktien von ComROAD (WKN 544940) von neutral auf stark übergewichten herauf.
ComROAD habe lange Zeit zu den solidesten Qualitätstiteln am Neuen Markt gezählt. Die Markterwartungen habe das Unternehmen gewohnheitsmäßig deutlich übertroffen. Vor einigen Wochen seien dann zwei bekannte Börsenbriefe über den Wert hergefallen. Dabei sei dem Unternehmen vorgeworfen worden, dass es unseriöse Geschäftsbeziehungen pflege und die Umsätze gegen Kapitalbeteiligung verbuche. Dies habe den Aktienkurs enorm belastet. Die aufgeführten Vorwürfe, welche dem ComROAD-Kurs stark zugesetzt hätten, hätten bisher nicht erhärtet werden können.
Das Unternehmen habe kürzlich hervorragende Quartalszahlen präsentiert. So habe ComROAD, führender Anbieter von Telematik-Netzwerken, auch im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2001 mit Ende zum 30. Juni 2001 die Planzahlen übertroffen. Der Umsatz in Höhe von 19,6 Millionen Euro (Planumsatz im zweiten Quartal 2001: 19,0 Millionen Euro) liege um mehr als 130 Prozent über dem Umsatz des vergleichbaren Vorjahreszeitraums von 8,5 Millionen Euro. Auf Grund der erfolgreichen Vermarktung von Telematik-Service-Verträgen durch die weltweiten ComROAD-Partner sei die Gewinnmarge gegenüber dem ersten Quartal 2001 weiter gesteigert worden. ComROAD gehöre damit zu den wenigen Unternehmen am Neuen Markt, die seit dem IPO ihre Planzahlen mehrmals angehoben und übertroffen hätten.
Mit einem 01e-KGV von 14 und einem 02e-KGV von acht sei der Wert derzeit zum Discountpreis zu erstehen. Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen bisher niemals enttäuscht habe, sondern im Gegenteil die Erwartungen stets deutlich übertroffen habe, verwundere diese Bewertung. Die Anleger würden hier frei nach dem Grundsatz "zu schön, um wahr zu sein" verfahren. Sollten sich die Erwartungen auf Jahresbasis jedoch erfüllen, weise der Titel nach Ansicht von Aktienservice Research einen erheblichen Bewertungsspielraum auf.
Ein Restrisiko bleibe jedoch. So hätten sich Motorola und BMW kürzlich dahingehend geäußert, dass sie gemeinsam die Etablierung integrierter Telematik-Portale planen würden. Derlei Planvorhaben habe es jedoch schon viele gegeben, letztlich sei keines umgesetzt worden. Sollte dieses Vorhaben von so bedeutenden Key-Playern wie Motorola und BMW jedoch realisiert werden, würde dies für ComROAD einen deutlich erhöhten Wettbewerbsdruck bedeuten. Doch auch im Hinblick auf dieses Risiko halte Aktienservice Research ComROAD für stark unterbewertet.
Die Analysten von Aktienservice Research stufen den Titel daher auf stark übergewichten herauf.
ComROAD habe lange Zeit zu den solidesten Qualitätstiteln am Neuen Markt gezählt. Die Markterwartungen habe das Unternehmen gewohnheitsmäßig deutlich übertroffen. Vor einigen Wochen seien dann zwei bekannte Börsenbriefe über den Wert hergefallen. Dabei sei dem Unternehmen vorgeworfen worden, dass es unseriöse Geschäftsbeziehungen pflege und die Umsätze gegen Kapitalbeteiligung verbuche. Dies habe den Aktienkurs enorm belastet. Die aufgeführten Vorwürfe, welche dem ComROAD-Kurs stark zugesetzt hätten, hätten bisher nicht erhärtet werden können.
Mit einem 01e-KGV von 14 und einem 02e-KGV von acht sei der Wert derzeit zum Discountpreis zu erstehen. Angesichts der Tatsache, dass das Unternehmen bisher niemals enttäuscht habe, sondern im Gegenteil die Erwartungen stets deutlich übertroffen habe, verwundere diese Bewertung. Die Anleger würden hier frei nach dem Grundsatz "zu schön, um wahr zu sein" verfahren. Sollten sich die Erwartungen auf Jahresbasis jedoch erfüllen, weise der Titel nach Ansicht von Aktienservice Research einen erheblichen Bewertungsspielraum auf.
Ein Restrisiko bleibe jedoch. So hätten sich Motorola und BMW kürzlich dahingehend geäußert, dass sie gemeinsam die Etablierung integrierter Telematik-Portale planen würden. Derlei Planvorhaben habe es jedoch schon viele gegeben, letztlich sei keines umgesetzt worden. Sollte dieses Vorhaben von so bedeutenden Key-Playern wie Motorola und BMW jedoch realisiert werden, würde dies für ComROAD einen deutlich erhöhten Wettbewerbsdruck bedeuten. Doch auch im Hinblick auf dieses Risiko halte Aktienservice Research ComROAD für stark unterbewertet.
Die Analysten von Aktienservice Research stufen den Titel daher auf stark übergewichten herauf.
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