ComROAD Marketperformer
24.07.01 11:49
SES Research
Die Analysten von SES Research stufen die Aktien von ComROAD (WKN 544940) nach wie vor als Marketperformer ein.
Der Kurs der ComROAD AG habe sich seit Jahresanfang geviertelt. Hintergrund seien kritische Kommentare, die die Seriosität der bisherigen Umsätze sowie der zukünftigen Umsatzplanung in Frage stellen würden. Im Zentrum der Kritik würden dabei Betreiber der GTTS-Portale stehen, die für ComROAD sowohl Partner als auch Kunden seien. Die Portalbetreiber würden unseriöse Forecasts geben und in zwei Fällen eingekaufte Endgeräte aus den Mitteln einer Beteiligung von ComROAD finanzieren.
Den Vorwurf eigenfinanzierter Umsätze würden die Experten nicht unterstützen. Allerdings erscheine die Absatzplanungen einzelner Partner sehr offensiv. Die Analysten hätten unterschiedliche Szenarien erstellt. Dabei berücksichtige man das frühe Entwicklungsstadium des Telematikmarkts sowie die unterschiedlichen Ausgangspositionen der Marktteilnehmer. Schlüsselfrage bleibe, inwieweit es ComROAD gelinge, die Automobilhersteller als Partner zu gewinnen. Basis der Bewertung sei, dass sich ComROAD hierbei kaum gegen Wettbewerber, wie z.B. Vodafone Passo durchsetzen könne.
Aus diesem Modell (Realist) würden die Experten einen fairen Wert von 28,00 Euro ermitteln. Komme es jedoch, entgegen der aktuellen Einschätzung, zu einer oben skizzierten Partnerschaft, so wäre eine deutlich höhere Bewertung gerechtfertigt. Mit Blick auf das Bewertungsergebnis des Pessimist-Modells (Fair Value 11 Euro) erscheine ComROAD im Kurs derzeit nach unten abgesichert, gegenüber dem Realist-Modell (Fair Value 28 Euro) ergebe sich sogar erhebliches Kurspotenzial. Bis zum Bekanntwerden konkreter Partnerschaften der großen Automobilhersteller mit einem Telematikanbieter, man erwarte entsprechende Verlautbarungen noch im laufenden Jahr, empfehle sich lediglich für den risikobewussten Anleger der spekulative Einstieg. Vor dem Hintergrund der bestehenden Unwägbarkeiten, dränge sich ein Investment für konservative Investoren derzeit dennoch nicht auf.
Das Rating der Börsenkenner von SES Research bleibt folglich unverändert Marketperformer.
Der Kurs der ComROAD AG habe sich seit Jahresanfang geviertelt. Hintergrund seien kritische Kommentare, die die Seriosität der bisherigen Umsätze sowie der zukünftigen Umsatzplanung in Frage stellen würden. Im Zentrum der Kritik würden dabei Betreiber der GTTS-Portale stehen, die für ComROAD sowohl Partner als auch Kunden seien. Die Portalbetreiber würden unseriöse Forecasts geben und in zwei Fällen eingekaufte Endgeräte aus den Mitteln einer Beteiligung von ComROAD finanzieren.
Aus diesem Modell (Realist) würden die Experten einen fairen Wert von 28,00 Euro ermitteln. Komme es jedoch, entgegen der aktuellen Einschätzung, zu einer oben skizzierten Partnerschaft, so wäre eine deutlich höhere Bewertung gerechtfertigt. Mit Blick auf das Bewertungsergebnis des Pessimist-Modells (Fair Value 11 Euro) erscheine ComROAD im Kurs derzeit nach unten abgesichert, gegenüber dem Realist-Modell (Fair Value 28 Euro) ergebe sich sogar erhebliches Kurspotenzial. Bis zum Bekanntwerden konkreter Partnerschaften der großen Automobilhersteller mit einem Telematikanbieter, man erwarte entsprechende Verlautbarungen noch im laufenden Jahr, empfehle sich lediglich für den risikobewussten Anleger der spekulative Einstieg. Vor dem Hintergrund der bestehenden Unwägbarkeiten, dränge sich ein Investment für konservative Investoren derzeit dennoch nicht auf.
Das Rating der Börsenkenner von SES Research bleibt folglich unverändert Marketperformer.
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