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So, 29. Januar 2023, 12:37 Uhr

Gesco

WKN: A1K020 / ISIN: DE000A1K0201

Original-Research: GESCO AG (von GSC Research GmbH): Kaufen


24.11.22 11:41
dpa-AFX

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Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH



Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG



Unternehmen: GESCO AG


ISIN: DE000A1K0201



Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2022


Empfehlung: Kaufen


seit: 24.11.2022


Kursziel: 47,00 Euro


Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten


Letzte Ratingänderung: 04.01.2021, vormals Halten


Analyst: Jens Nielsen



Nach neun Monaten Ergebnisniveau des Gesamtjahres 2021 erreicht



Auch im dritten Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2022 verzeichnete die


GESCO AG eine positive Geschäftsentwicklung, so dass nach neun Monaten


bereits das Ergebnisniveau des Vorjahres erreicht wurde.

Angesichts der


Aussichten auf das nun laufende Schlussquartal hat der Vorstand seine schon


im August auf den oberen Bereich der Bandbreiten konkretisierte Prognose


nun Mitte Oktober ergebnisseitig angehoben. Im Gegensatz zu einigen anderen


Unternehmen insbesondere aus dem Bereich der Beteiligungsgesellschaften


sind dabei auch unter den aktuellen Rahmenbedingungen Wertminderungen


aufgrund von Impairment-Tests bei GESCO kein Thema.



Dies zeigt unseres Erachtens deutlich, welche Stärke und Resilienz die


Industriegruppe mittlerweile durch den erfolgten Portfolioumbau und die


Excellence-Programme im Rahmen der Strategie NEXT LEVEL 25 erreicht hat.


Gleichwohl dürfte die für das kommende Jahr prognostizierte Rezession auch


an den GESCO-Gesellschaften nicht ganz spurlos vorbeigehen. Daher erwarten


wir im Vergleich zu dem sehr starken aktuellen Geschäftsjahr für 2023 etwas


rückläufige Ergebniskennzahlen. Nach dieser durch das konjunkturelle Umfeld


bedingten leichten Delle sehen wir aber bereits ab 2024 wieder profitables


Wachstum.



Somit bleiben wir zuversichtlich, dass sich die Wuppertaler auch unter den


anhaltend herausfordernden geopolitischen und makroökonomischen


Rahmenbedingungen weiterhin herausragend schlagen können. Dabei ist der


Konzern mit einer Eigenkapitalquote von knapp 55 Prozent und einer


Barliquidität von gut 30 Mio. Euro zum Ende des Neunmonatszeitraums auch


bilanziell weiterhin solide aufgestellt.



Hervorzuheben ist zudem die hinsichtlich der Transparenz des Portfolios


außergewöhnlich intensive Kapitalmarkkommunikation der GESCO AG, deren


Umwandlung in eine SE noch bis zum Jahresende umgesetzt werden soll. So


erhielten die Aktionäre auf der diesjährigen Hauptversammlung erstmals die


Möglichkeit, sich im Rahmen eines "Market-Place" bei den Geschäftsführern


aller Tochtergesellschaften über die jeweiligen Geschäftsmodelle und - dem


Verbraucher meist wenig vertrauten - Produkte zu informieren. Dieses sehr


positiv aufgenommene Format soll auch zukünftig fortgeführt werden.



Auf Basis unseres unveränderten Kursziels von 47,00 Euro bietet die


GESCO-Aktie dem Anleger aktuell ein Kurspotenzial von mehr als 80 Prozent.


Daher stufen wir das Papier auf dem unseres Erachtens nach wie vor sehr


günstigen Niveau weiterhin als klaren "Kauf" ein. Darüber hinaus weist der


Anteilsschein bei Ansatz unserer Schätzungen auch eine ordentliche


Dividendenrendite von 3,4 Prozent auf.



Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:


http://www.more-ir.de/d/26029.pdf



Kontakt für Rückfragen


GSC Research GmbH


Tiergartenstr. 17


D-40237 Düsseldorf


Tel.: +49 (0) 211 / 179 374 - 24


Fax: +49 (0) 211 / 179 374 - 44


Buero Münster:


Postfach 48 01 10


D-48078 Münster


Tel.: +49 (0) 2501 / 440 91 - 21


Fax: +49 (0) 2501 / 440 91 - 22


Email: info@gsc-research.de


Internet: www.gsc-research.de



-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------




Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.


Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung


oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.



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