Partners Group verzeichnete im Jahr 2022 Kapitalzusagen in der erwarteten Bandbreite und antizipiert eine Kundennachfrage in Höhe von 17 bis 22 Mrd.

USD für das Jahr 2023

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Partners Group / Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung

Partners Group verzeichnete im Jahr 2022 Kapitalzusagen in der erwarteten

Bandbreite und antizipiert eine Kundennachfrage in Höhe von 17 bis 22 Mrd.

USD für das Jahr 2023

12.01.2023 / 17:45 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Baar-Zug, Schweiz; 12. Januar 2023 | Ad-hoc Mitteilung gemäss Art. 53 KR

* Kapitalzusagen in Höhe von 22 Mrd. USD im Jahr 2022, im Rahmen der im

Januar 2022 kommunizierten Erwartungen

* Gesamtinvestitionen für das Jahr 2022 von 26 Mrd. USD über alle

Anlageklassen hinweg

* Verwaltetes Vermögen von 135 Mrd. USD zum 31. Dezember 2022 beeinflusst

durch Fremdwährungseffekte

* Erwartete Kundennachfrage von 17 bis 22 Mrd. USD für das Jahr 2023;

Schwerpunkt der Nachfrage in der zweiten Jahreshälfte antizipiert

* Realisierung von umfangreicher Investitions- und Veräusserungspipeline

abhängig von Marktbedingungen

Partners Group erhielt im Jahr 2022 Kapitalzusagen in Höhe von 22 Mrd. USD

von ihrer globalen Kundschaft (erwartete Bandbreite: 22 bis 26 Mrd. USD).

Das gesamte verwaltete Vermögen (AuM)[1] erhöhte sich zum 31. Dezember 2022

auf 135 Mrd. USD (31. Dezember 2021: 127 Mrd. USD). Fremdwährungseffekte,

getrieben durch den Anstieg des US-Dollars gegenüber dem Euro, beeinflussten

das Wachstum des verwalteten Vermögens. Ohne diese Effekte wuchsen die

verwalteten Vermögen um 10%, mit diesen um 6%. Die Firma hat weltweit 26

Mrd. USD (2021: 32 Mrd. USD), mit einem Schwerpunkt auf Anlagen, die von

einem transformativen Wachstum profitieren, über alle privaten Anlageklassen

hinweg investiert und 14 Mrd. USD (2021: 29 Mrd. USD) an Anlagen veräussert.

Partners Group erwartet für das Jahr 2023 eine Kundennachfrage in Höhe von

17 bis 22 Mrd. USD. Diese Erwartung beruht auf der Annahme, dass sich die

Märkte stabilisieren und sich die Dauer des Entscheidungsprozesses von

Kunden, um Kapitalzusagen zu tätigen, wieder normalisiert. Aus diesem Grund

wird der Schwerpunkt der Kundennachfrage in der zweiten Jahreshälfte

erwartet.

David Layton, Partner und Chief Executive Officer, kommentiert: "2022 hat

gezeigt, dass Kunden weiterhin unsere transformative Investitionsstrategie

wertschätzen. Die Sorgfalt unseres thematischen Beschaffungsansatzes gibt

uns jederzeit eine stabile und planbare Pipeline an

Investitionsmöglichkeiten. Sie ermöglichte es uns, auch in der zweiten

Jahreshälfte mit kleineren Investitionen und weniger Fremdkapital anzulegen.

Wir erwarten für das Jahr 2023, dass die höhere Inflation und erhöhten

Zinssätze weiter fortbestehen werden, was auf der einen Seite eine

Herausforderung ist, auf der anderen Seite aber das Potential für starke

Investitionsjahrgänge bietet."

26 Mrd. USD an Investitionen

Im Jahr 2022 investierte das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden 26.0 Mrd.

USD (2021: 31.7 Mrd. USD). In der zweiten Jahreshälfte wurden trotz einer

herausfordernden Marktumgebung und der eingeschränkten Verfügbarkeit von

Fremdkapital 12.5 Mrd. USD (H1: 13.4 Mrd. USD) dank des thematischen

Beschaffungsansatzes über alle Assetklassen hinweg investiert.

Partners Group investierte 68% (2021: 66%) des Gesamtinvestitionsvolumens in

Direktanlagen in Wirtschaftssektoren, von denen die Firma glaubt, dass sie

von transformativen Trends profitieren und daher überdurchschnittliche

Wachstumsaussichten aufweisen. Unter den vielen Sektoren, welche Partners

Group über alle Anlageklassen hinweg analysiert, waren im Jahr 2022

Unternehmen und Anlagen vertreten, welche sich auf die Digitalisierung von

Geschäftsmodellen, Energie als Dienstleistung, bezahlbares Wohnen und

datengetriebenes Lieferkettenmanagement spezialisieren. Nach der Übernahme

der Unternehmen treibt der unternehmerische Führungsansatz von Partners

Group langfristige Transformationspläne durch strategische Konsequenz,

industrielle Logik und operative Exzellenz voran. Dieser Ansatz schlug sich

in der starken operativen Entwicklung des Private Equity Portfolios von

Direktanlagen nieder, mit einem durchschnittlichen Q3-LTM-EBITDA Wachstum

von 13% und einer durchschnittlichen EBITDA-Marge von rund 20%[2].

Ergänzend zu den Direktanlagen investierte Partners Group 32% (2021: 34%)

des Gesamtinvestitionsvolumens in diversifizierte Portfolioanlagen. Diese

Anlagen umfassen Sekundärinvestitionen in global diversifizierte

Privatmarktportfolios, Kapitalzusagen in komplementäre

Privatmarktstrategien, sowie Investitionen in den Markt für syndizierte

Unternehmenskredite.

Nordamerika blieb mit 53% die aktivste Region für neu investiertes Kapital,

gegenüber 42% in Europa sowie 5% im asiatisch-pazifischen Raum und dem Rest

der Welt.

14 Mrd. USD an Veräusserungen

Im Jahr 2022 beliefen sich die Portfoliorealisierungen auf 14.0 Mrd. USD

(2021: 29.1 Mrd. USD), wovon sich 59% auf Veräusserungen von global

diversifizierten Privatmarktportfolios und Krediten beliefen. Die restlichen

41% beziehen sich auf Veräusserungen von Eigenkapitalinvestitionen.

Der Rückgang der Veräusserungen im Vergleich zum Vorjahr beruht auf

ausgewählten Verkäufen von Unternehmen und Vermögenswerten, welche

ursprünglich für das Jahr 2022 geplant waren, und bereits im Jahr 2021

realisiert wurden. Daraufhin wurden gewisse Veräusserungen, die ursprünglich

für das Jahr 2022 geplant waren, mit Hinblick auf das sich verändernde

Marktumfeld auf einen späteren Zeitpunkt verschoben. Trotz dieser

Verschiebungen beobachtete Partners Group weiterhin eine starke Nachfrage

nach einer Vielzahl ihrer reiferen Portfolioanlagen, insbesondere nach

Anlagen mit Infrastrukturcharakteristiken.

Im August 2022 erweiterte das Unternehmen die Anzahl der Beteiligten der

United States Infrastructure Corporation ("USIC"), einem führenden Anbieter

von "Utility Locate"-Dienstleistungen, und behielt eine 50-prozentige

Beteiligung bei einem Unternehmenswert von 4.1 Mrd. USD bei. Nach Erwerb des

Unternehmens im Jahr 2017 hat Partners Group das organische Wachstum

vorangetrieben und das EBITDA über fünf Jahre um 77% gesteigert. Zu den

Schlüsselinitiativen für die Wertsteigerung gehörte eine Strategie für

Expertentrainings, das Lancieren von Produktivitäts- und operativen

Leistungsprogrammen und die Überarbeitung von Vertrags- und

Preisgestaltungen. Partners Group hat zudem eine Initiative zur Verbesserung

des Gesundheits- und Sicherheitsmanagements eingeführt, welche zu einer

substanziellen Reduktion an Unfällen und damit verbundenen Ausfällen geführt

hat.

Darüber hinaus vereinbarte Partners Group im Dezember 2022 den Verkauf von

CWP Renewables, einer vertikal integrierten Plattform für erneuerbare

Energien in Australien. Partners Group entwickelte CWP von Grund auf im

Einklang mit ihrem langfristigen und thematischen Ansatz für Investitionen

in Infrastrukturanlagen der nächsten Generation, die vom Trend der

Dekarbonisierung profitieren. Das Unternehmen investierte 2016 in den ersten

Windpark von CWP und fügte im Laufe der Investitionsperiode vier weitere

Windparks hinzu. Heute betreibt CWP mehr als 1.1 Gigawatt (GW) an

Windkraftanlagen und verfügt über eine Pipeline von 5 GW an mittelfristigen

Projekten und weiteren 15 GW in einem frühen Entwicklungsstadium.

22 Mrd. USD an Kapitalzusagen; grösstenteils massgeschneiderte

Kundenlösungen

Im Jahr 2022 führte die Kundennachfrage nach Anlagelösungen zu neuen

Kapitalzusagen in Höhe von 22.3 Mrd. USD (2021: 25.0 Mrd. USD) und lag damit

in der erwarteten Bandbreite von 22 bis 26 Mrd. USD, welche am Anfang des

Jahres kommuniziert wurde. Im ersten Halbjahr blieb die Kundennachfrage mit

13.1 Mrd. USD robust. Dies wurde durch das Beenden des Fundraisings eines

Private Infrastructure Flaggschiff-Programms und der anhaltenden Nachfrage

nach massgeschneiderten Kundenlösungen angetrieben. Im Verlauf des zweiten

Halbjahrs (USD 9.2 Mrd. USD) verlängerte sich aufgrund der Marktunsicherheit

der Entscheidungsprozess von Kunden, um finale Kapitalzusagen zu tätigen,

wodurch sich die Gesamtnachfrage im H2 gegenüber H1 reduzierte.

Die innovativen, massgeschneiderten Kundenlösungen des Unternehmens, die den

Bedarf der Kunden an individuellen Privatmarktlösungen bedienen, leisteten

mit 70% der Kapitalzusagen den grössten Beitrag. Von diesen 15.5 Mrd. USD

entfielen 8.4 Mrd. USD auf Mandate, die es grossen institutionellen Anlegern

ermöglichen, ihre langfristige Zielallokation in privaten Märkten zu

erreichen. 7.2 Mrd. USD wurden von Evergreen-Programmen aufgebracht. Diese

verfügen über eine gewisse Liquidität und ermöglichen Privatanlegern einen

effizienteren Zugang zu den Privatmärkten. Auch die traditionellen

geschlossenen Programme wuchsen weiter und trugen mit 6.7 Mrd. USD 30% zur

gesamten Kundennachfrage bei.

Das gesamte verwaltete Vermögen setzte sich zum 31. Dezember wie folgt

zusammen (in Mrd. USD):

2021 2022 CAGR letzte 5 2022

Jahre [3] Kapitalzusagen

(brutto)

Private Equity 63.0 71.2 +13% 13.2

Private Debt 27.5 26.8 +15% 4.5

Private 19.2 20.8 +16% 3.5

Infrastructure

Private Real 17.6 16.5 +5% 1.0

Estate

Gesamt 127.4 135.4 +13% 22.3

Insgesamt stieg das verwaltete Vermögen netto um 8.0 Mrd. USD an. Das

Wachstum des von Partners Group verwalteten Vermögens wurde im Jahr 2022 von

der soliden Performance ausgewählter Investitionsprogramme, die ihr

verwaltetes Vermögen an die Entwicklung des Nettovermögenswerts (NAV) [4]

knüpfen, in Höhe von 0.6 Mrd. USD unterstützt. Tail-Down-Effekte von

reiferen Privatmarktprogrammen beliefen sich auf -7.3 Mrd. USD und

Kapitalrückflüsse aus Evergreen-Programmen auf -2.9 Mrd. USD.

Fremdwährungseffekte beeinflussten das Wachstum des verwalteten Vermögens

mit -4.7 Mrd. USD, was insbesondere auf die Abwertung des Euro gegenüber dem

US-Dollar zurückzuführen ist.

Ausblick 2023

Partners Group erwartet für das Jahr 2023 Kapitalzusagen in Höhe von 17 bis

22 Mrd. USD, wobei der Schwerpunkt der Kundennachfrage in der zweiten

Jahreshälfte antizipiert wird. Die Erwartungen basieren auf der Annahme,

dass sich die Dauer des Entscheidungsprozesses von Kunden, um Kapitalzusagen

zu tätigen, wieder normalisiert und die Finanzierungsmärkte im ersten

Halbjahr hinreichend stabilisieren, um eine Normalisierung der

Investitionstätigkeit im zweiten Halbjahr zu ermöglichen. Zusätzlich wird

die Kundennachfrage im zweiten Halbjahr weiter dadurch unterstützt, dass die

nächste Generation von Flaggschiff-Programmen lanciert werden. Die Firma

sieht weiterhin langfristiges und nachhaltiges Wachstum für die

Privatmarktindustrie und bestätigt ihre strukturellen Treiber.

Für das Gesamtjahr 2023 erwartet Partners Group weitgehend unveränderte

Tail-Down-Effekte aus reiferen geschlossenen Investitionsprogrammen und

Kapitalrückflüsse aus Evergreen-Programmen in Höhe von -10.5 bis -12.5 Mrd.

USD. Ferner geht das Unternehmen davon aus, dass sich die Tail-Down-Effekte

und Kapitalrückflüsse mittelfristig auf dem Niveau von 2023 stabilisieren

werden. Dies ist das Ergebnis der anhaltenden Verlagerung von traditionellen

Programmen hin zu massgeschneiderten Lösungen, die oft unbefristet sind und

daher keine Tail-Downs aufweisen.

Sarah Brewer, Partner und Global Co-Head Client Solutions, fügt hinzu: "Das

Jahr 2022 hat gezeigt, dass Anleger zunehmend die fundamentale Rolle von

Privatmärkten in der heutigen Realwirtschaft erkennen und ein entsprechendes

Engagement zu diesen Märkten suchen. Wir sind davon überzeugt, dass der

Zugang zu Privatmärkten über unsere Vielfalt an flexiblen Lösungen in

unserer Industrie einzigartig ist und zugleich den unterschiedlichen

Investitionsbedürfnissen unserer Kunden nachkommt. Diese massgeschneiderten

und nicht-traditionellen Lösungen machen heute 67 % unseres gesamten

verwalteten Vermögens aus. Zudem werden wir im Jahr 2023 drei traditionelle

Flaggschiff-Programme der nächsten Generation lancieren. Zusammen werden

diese den Grundstein für künftiges Wachstum in den kommenden Jahren legen."

Heutige Telefonkonferenz

Das Management von Partners Group wird heute um 18:15 CET eine

Telefonkonferenz abhalten. Um sich dafür zu registrieren, klicken Sie bitte

hier oder fragen Sie die Einwahldaten bei den unten aufgeführten

Kontaktpersonen an.

Wichtige Termine 2023

21. März 2023 Jahresergebnis und -bericht zum 31. Dezember 2022

24. Mai 2023 Generalversammlung für Aktionärinnen und Aktionäre

13. Juli 2023 Bekanntgabe des verwalteten Vermögens zum 30. Juni

2023

5. September Halbjahresergebnis und -bericht zum 30. Juni 2023

2023

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[1] Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AuM) ist eine der

Alternativen Leistungsmetriken (Alternative Performance Metrics, APMs). Eine

Beschreibung der APMs finden Sie im Geschäftsbericht 2021 der Partners Group

auf den Seiten 30 und 31, der unter www.partnersgroup.com/financialreports

heruntergeladen werden kann.

[2] Jährlich (letzte zwölf Monate, LTM) berechnete bereinigte

EBITDA-Wachstumsrate für Q3 2022 und bereinigte EBITDA-Margen für Q3 2021

und Q3 2022 auf NAV-gewichteter Basis (ungeprüft). Das bereinigte EBITDA

spiegelt die normalisierten Erträge wider (wiederkehrende und operative

Erträge; schliesst anorganisches Wachstum ein).

[3] CAGR (Compound Annual Growth Rate): durchschnittliche jährliche

Wachstumsrate des Nettovermögens für den Zeitraum vom 31. Dezember 2017 bis

zum 31. Dezember 2022.

[4] Partners Group meldet gebührenpflichtige (fee-paying) AuM. Die AuM der

meisten Evergreen-Programme basieren auf dem Nettovermögenswert (NAV). Die

Wertentwicklung des Portfolios während des Berichtszeitraums wirkt sich auf

den Nettoinventarwert dieser Programme aus, was sich in einer entsprechenden

Veränderung der AuM auf Unternehmensebene niederschlägt. Wie auch schon in

der Vergangenheit basieren die Berechnungen der AuM für das Gesamtjahr auf

den Bewertungen der Evergreen-Programme des NAV zum 30. November 2022.

Über Partners Group

Partners Group ist ein weltweit führender Manager von Privatmarktanlagen.

Seit 1996 hat das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden weltweit 195 Mrd. USD

in Private Equity, Private Real Estate, Private Debt und Private

Infrastructure investiert. Partners Group ist bestrebt, durch die Nutzung

thematischer Wachstumstrends und die Umwandlung attraktiver Unternehmen und

Vermögenswerte in Marktführer hohe Renditen zu erzielen. Das Unternehmen ist

ein engagierter, verantwortungsbewusster Investor und strebt nachhaltige

Renditen mit langanhaltender, positiver Wirkung für alle seine Stakeholder

an. Mit einem verwalteten Vermögen von 135 Mrd. USD (Stand: 31. Dezember

2022) bietet Partners Group institutionellen Anlegern, Staatsfonds, Family

Offices und Privatpersonen auf der ganzen Welt ein innovatives Angebot an

massgeschneiderten Kundenlösungen. Das Unternehmen beschäftigt mehr als

1'800 Experten in 20 Niederlassungen weltweit und hat seine regionalen

Hauptsitze in Baar-Zug, Schweiz, Denver, USA und Singapur. Partners Group

ist seit 2006 an der SIX Swiss Exchange notiert (Symbol: PGHN). Weitere

Informationen finden Sie auf www.partnersgroup.com - oder folgen Sie uns auf

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Ende der Adhoc-Mitteilung

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1534133 12.01.2023 CET/CEST

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