Am morgigen Freitag öffnet der weltgrößte Kreuzfahrtkonzern seine Bücher für das erste Quartal 2026. Während die Wall Street mehrheitlich an ihren Kaufempfehlungen festhält, mehren sich kurz vor der Veröffentlichung warnende Stimmen. Besonders die ungesicherten Treibstoffkosten und ein sich verlangsamendes Renditewachstum rücken in den Mittelpunkt der anstehenden Analystenkonferenz.

Gekappte Kursziele trotz Kaufempfehlung

Für das abgelaufene Jahresviertel rechnet der Markt mit einem Gewinn je Aktie von 0,18 Dollar, was einem Anstieg von gut 38 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Beim Umsatz wird ein moderates Plus von 5,6 Prozent erwartet. Obwohl 19 von 25 befragten Analysten den Titel weiterhin als „Strong Buy“ einstufen, passten renommierte Häuser ihre Modelle zuletzt nach unten an. Barclays senkte das Kursziel leicht auf 36 Dollar, während Truist den fairen Wert deutlicher von 34 auf 30 Dollar reduzierte.

Ursächlich für die vorsichtigere Haltung ist das nachlassende Netto-Renditewachstum. Die unternehmenseigene Prognose stellt für das erste Quartal lediglich ein währungsbereinigtes Plus von 1,6 Prozent in Aussicht, nachdem im Vorquartal noch 5,4 Prozent erreicht wurden. Analysten von Truist verweisen hierbei auf eine Normalisierung der Nachfrage nach dem starken Post-Covid-Boom, die nun auf ein erhöhtes Angebot trifft.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Carnival?

Schwächeres Wachstum und Ölpreis-Risiken

Ein weiteres strategisches Risiko stellt der Umgang mit den Treibstoffkosten dar. Im Gegensatz zu Mitbewerbern wie Royal Caribbean, die rund die Hälfte ihres Bedarfs absichern, verzichtet Carnival auf ein solches Hedging. Das Management setzt das Unternehmen damit der vollen Volatilität der Rohölpreise aus. Laut Einschätzung der Bank of America wird die genaue Exposition gegenüber diesen Energiekosten eines der zentralen Themen im anstehenden Earnings-Call sein.

Fundamental steht der Konzern nach einem starken Fiskaljahr 2025 mit einem verdoppelten freien Cashflow von 2,61 Milliarden Dollar auf einem soliden Fundament. An der Börse spiegelt sich diese operative Stärke im laufenden Jahr jedoch kaum wider. Seit Januar verzeichnet das Papier einen Rückgang von 15,29 Prozent auf aktuell 22,35 Euro.

Die jüngste Erholung von knapp vier Prozent in den vergangenen sieben Tagen deutet darauf hin, dass einige Investoren im Vorfeld der morgigen Zahlen auf eine positive Überraschung spekulieren. Sollte das Management am Freitag die Jahresziele für das Renditewachstum bestätigen und die Bedenken bezüglich der europäischen Buchungstrends zerstreuen, könnte dies den Grundstein für eine nachhaltige Trendwende bei der Aktie legen.

Carnival-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Carnival-Analyse vom 26. März liefert die Antwort:

Die neusten Carnival-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Carnival-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 26. März erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Carnival: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...