KSB SE & Co. KGaA: Update, Buy Recommendation

KSB wurde 1871 in Deutschland gegründet und ist ein Unternehmen aus dem Kapitalgüter Sektor. Heutzutage gehört KSB zu einer der größten Hersteller für Pumpen, Armaturen und zugehörige Systeme der Welt.

KSB 2022 in den wichtigsten Stichpunkten:

§  In dem Finanzjahr 2022 war KSB verschiedenen Herausforderungen, wie dem Angriffskrieg von Russland, Corona bedingte Einschränkungen, einen Cyber Angriff, sowie ein starker Schaden bei der französischen Produktionsstätte, ausgesetzt.

§  Dennoch weist KSB ein bemerkenswertes Wachstum auf, das durch eine deutliche Steigerung von Auftragseingang, Umsatz und EBIT im Jahr 2022 gekennzeichnet ist. Der Aktienkurs reagiert.

§  YoY Umsatz Steigerung von rund 10% sowie eine YoY EBIT Steigerung von 20%.

§  Hervorzuheben ist der deutlich gestiegene Auftragseingang, der mit 2.862 Mio. € um 18,7 % (+450 Mio. €) über dem Vorjahreswert liegt.

§  Der KSB-Konzern befindet sich weiterhin in einer sehr guten Finanzlage. Das Eigenkapital ist im Berichtsjahr stark gestiegen, so dass sich die Eigenkapitalquote auf 45,4 % erhöht hat.

§  Der Markt für Flüssigkeitspumpen ist weiterhin attraktiv, vor allem in Europa, Asien und im pazifischen Raum.

§  Uns gefällt der Forschungs- und Entwicklungsansatz von KSB. Die Kunden wollen sichere, funktionierende Anlagen, um reibungslos produzieren zu können. Um das zu erreichen, müssen Sensoren und Schutzmodule von KSB eingesetzt werden. Dann ist eine Zustandsüberwachung in Echtzeit möglich.

§  Wir haben unsere Gewinnschätzungen angehoben und kommen zu einem höheren fair value von 690 Euro je Aktie.

§  Es bleibt bei einer Kaufempfehlung!