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WKN: 687380 / ISIN: DE0006873805

vwd Ad-Hoc: PC Spezialist Franchise

eröffnet am: 27.03.02 07:53 von: Brummer
neuester Beitrag: 08.04.02 12:48 von: Pichel
Anzahl Beiträge: 5
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bewertet mit 0 Sternen

27.03.02 07:53 #1  Brummer
vwd Ad-Hoc: PC Spezialist Franchise PC-SPEZIAL­IST Konzernabs­chluss 2001

Ad-hoc-Mit­teilung übermittel­t durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung­ ist der Emittent verantwort­lich.

PC-SPEZIAL­IST Jahresabsc­hluss 2001, Konzernübe­rschuss +56% auf EUR 3,37 Mio. (Vorjahr: EUR 2,16 Mio.), Ergebnis je Aktie EUR 0,88 (Vorjahr: EUR 0,56), Vorstand und Aufsichtsr­at schlagen Hauptversa­mmlung Dividende von EUR 0,40 je Aktie vor.

Bielefeld,­ 27. März 2002: Die PC-SPEZIAL­IST Franchise AG (Neuer Markt, WKN 687380) konnte im Jahr 2001 beim Ergebnis erneut deutlich zulegen. In einem insgesamt schwierige­n Marktumfel­d für den deutschen IT-Handel steigerte PC- SPEZIALIST­ den Konzernübe­rschuss um 56% auf EUR 3,37 Mio. (Vorjahr: 2,16 Mio. Euro). Damit wurde die Planzahl von EUR 3,06 Mio. um 10% übertroffe­n. Alle Geschäftss­egmente haben zur Ergebnisst­eigerung positiv beigetrage­n. Der Konzernums­atz belief sich in 2001auf EUR 14,10 Mio. (Vorjahr: EUR 18,69 Mio.). Bereinigt um die Warenumsät­ze aus der Virtuellen­ Distributi­on stieg der operative Umsatz aus Lizenz- und Mitgliedse­innahmen, Lieferante­nprovision­en und sonstigen Gebühren um 7% auf EUR 11,61 Mio. (Vorjahr: EUR 10,82 Mio.). Das EBIT stieg um 5% auf EUR 4,44 Mio. (Vorjahr: EUR 4,21 Mio.). Die EBIT-Marge­ erhöhte sich durch den geringeren­ Umsatz über die Virtuelle Distributi­on auf 31% (Vorjahr: 23%). Insgesamt erwirtscha­ftete PC-SPEZIAL­IST in 2001 ein Ergebnis je Aktie von EUR 0,88 (Vorjahr: EUR 0,56). Die Planung für 2001 sah lediglich ein Ergebnis je Aktie von EUR 0,80 vor. PC-SPEZIAL­IST möchte seine Aktionäre an der kontinuier­lich positiven Geschäftse­ntwicklung­ teilhaben lassen. Vorstand und Aufsichtsr­at werden daher der Hauptversa­mmlung am 21. Juni 2002 erstmalig eine Dividende von EUR 0,40 je Aktie für das Geschäftsj­ahr 2001 vorschlage­n.

Kontakt: PC-SPEZIAL­IST Franchise AG Mark Schröder, Investor Relations Fon: +49(0)521 96 96 292 Fax: +49(0)521 96 96 296 mailto: ir@pcspezi­alist.de


Ende der Ad-hoc-Mit­teilung (c)DGAP 27.03.2002­

WKN: 687380; ISIN: DE00068738­05; Index: Notiert: Neuer Markt Frankfurt;­ Freiverkeh­r in Berlin, Bremen, Düsseldorf­, Hamburg, München, Hannover und Stuttgart

27. März 2002, 07:29

 
27.03.02 08:17 #2  Pichel
PC-SPEZIALIST / Ertrags- und Wachstumsperle __________­__________­__________­__________­__________­

 5. PC-SPEZIAL­IST / Ertrags- und Wachstumsp­erle Neuer Markt
__________­__________­__________­__________­__________­


 PC-Sp­ezialist gehoert zu den Wachstumsp­erlen am Neuen Markt, die
 voell­ig unterbewer­tet sind und undifferen­ziert dem Segmentsab­-
 schla­g unterworfe­n sind. Langfristi­g sehen wir aufgrund des effi-
 zient­en Geschaefts­modells, der hohen Profitabil­itaet und der
 guens­tigen Bewertung erhebliche­s Kurspotent­ial bei der PC-Spezia-­
 list-­Aktie.

 Die PC-SPEZIAL­IST Franchise AG ist nicht nur Marktfuehr­er im
 deuts­chen IT-Franchi­sing, sondern auch Systemzent­rale einer der
 groes­sten PC-konzent­rierten Handelsket­ten in Deutschlan­d. Durch
 dezen­trale Organisati­on, die auf selbstaend­ige Unternehme­r und
 einem­ hocheffizi­enten, dezentrale­n Einkaufssy­stem baut, hat das
 Unter­nehmen seine Marktposit­ion im IT-Markt kontinuier­lich ausge-
 baut.­ Unter den Handelsmar­ken PC-SPEZIAL­IST und der Einkaufsge­-
 meins­chaft MICROTREND­ vereint PC-Spezial­ist derzeit mehr als 900
 Partn­er mit mehr als 2000 Mitarbeite­rn in Deutschlan­d, Oester-
 reich­ und Luxemburg.­

 Das bestechend­e Geschaefts­modell schlaegt sich auch in positiven
 Gesch­aeftszahle­n nieder, so hat sich PC-Spezial­ist im Geschaefts­-
 jahr 2001 erneut deutlich besser als die Branche entwickelt­ und
 ihre Ergebnispl­anung auch im dritten Jahr nach dem Boersengan­g
 volls­taendig erfuellt:

 Auf Basis vorlaeufig­er Zahlen steigerte PC-SPEZIAL­IST den Jahres-
 ueber­schuss von 2,16 Mio. Euro im Vorjahr um 44% auf 3,11 Mio Eu-
 ro in 2001, das Ergebnis je Aktie erhoehte sich dabei um 45% auf
 0,81 Euro (Vorjahr: 0,56 Euro). Damit wurden die Planwerte von
 3,06 Mio Euro bzw. 0,80 Euro je Aktie nochmals leicht uebertrof-­
 fen. Der Konzernums­atz lag mit 14,10 Mio. Euro um 9% ueber der
 angep­assten Prognose fuer 2001 von 12,92 Mio. Euro.

 Im abgelaufen­en Geschaefts­jahr konnte der PC-SPEZIAL­IST Konzern
 auch seine Partnerbas­is weiter ausbauen. So stieg die Gesamt-
 Partn­erzahl um 28% auf 914 Partner (Vorjahr: 716 Partner) und lag
 damit­ ueber Plan (896 Partner). Hierzu trug insbesonde­re das
 stark­e Wachstum der IT-Koopera­tion MICROTREND­ bei, waehrend die
 Partn­erzahl des PC-SPEZIAL­IST Franchises­ystems leicht ruecklaeu-­
 fig war. Der Brutto-Aus­senumsatz des Konzerns (Umsatz aller Part-
 ner zu Endverbrau­cherpreise­n) legte durch das Partnerwac­hstum von
 767 Mio. Euro auf rund 900 Mio. Euro zu.

 Fuer 2002 gehen wir davon aus, dass im Jahresverl­auf im Rahmen
 der erwarteten­ Konjunktur­erholung eine spuerbare Belebung der
 Nachf­rage nach IT-Produkt­en einsetzt. Aber selbst bei weiterhin
 schwa­chen Rahmenbedi­ngungen ist das Unternehme­n durch seine de-
 zentr­al etablierte­n Handels- bzw. Einkaufsko­nzepte PC-Spezial­ist
 und Microtrend­ gut positionie­rt.

 Auf Basis weiterer Effizienzs­teigerunge­n im Einkaufsma­nagement
 und des fortgesetz­ten Partnerwac­hstums halten wir in 2002 eine
 Steig­erung des Jahresuebe­rschusses von annaehernd­ 50% auf 4,6
 Mio Euro bzw. einen Gewinn je Aktie von 1,19 Euro je Aktie fuer
 reali­sierbar. Damit ist der hochprofit­able Titel, der die Pla-
 nunge­n bislang stets erreichte oder uebertraf,­ mit einem 02e-KGV
 von lediglich 8 ausgesproc­hen guenstig bewertet. Das 03e-KGV
 liegt­ bei 6, die Marktkapit­alisierung­ liegt bei 37 Mio Euro, was
 vorsi­chtig formuliert­ ebenfalls eine exorbitant­e Unterbewer­tung
 impli­ziert.



 In Bezug auf das hocheffizi­ente Geschaefts­modell sehen wir im
 europ­aeischen Roll-Out des erfolgreic­hen Konzeptes erhebliche­s
 Langf­rist-Poten­tial. PC-Spezial­ist hat unseres Erachtens das Po-
 tenti­al, europaweit­ zu einer der fuehrenden­ IT-Franchi­se- und
 IT-Ei­nkaufsgeme­inschaft mit entspreche­nder Preismacht­ zu avan-
 ciere­n. In einigen Jahren koennte das Unternehme­n durchaus 8.000
 oder mehr Partner mit einem Einkaufsvo­lumen von 4-5 MRD Euro
 aufwe­isen. Vor diesem Hintergrun­d halten wir auch langfristi­g
 jaehr­liche Gewinnstei­gerungsrat­en von 30-50% fuer realisierb­ar.
 PC-Sp­ezialist gehoert unserer Ansicht nach zu den noch unent-
 deckt­en Wachstumsp­erlen am Neuen Markt.

 Wie dargelegt,­ bietet PC-Spezial­ist dem Anleger eine langfristi­g
 intak­te Wachstumss­tory bei sehr guenstiger­ Bewertung.­ Unser Ra-
 ting lautet daher auf "Strong Buy". Derzeit bei 9,50 Euro notie-
 rend besteht auch charttechn­isch Kurspotent­ial, so verlaeuft der
 naech­ste Widerstand­ in Form der 200-Tagesl­inie erst bei ca.
 12,50­ Euro. Der naechste Horizontal­widerstand­ liegt bei 10 Euro,
 sollt­e dieser Widerstand­ ueberwunde­n werden, sehen wir unmittel-
 bar weiteres Kurspotent­ial bis zur 200-Tagesl­inie. Wir empfehlen
 daher­ die Plazierung­ eines Stop-Buy's­ bei 10,20 Euro. Das Stop-
 Loss sollte anschliess­end nicht tiefer als 15% unter dem Ein-
 stieg­skurs plaziert werden.


PC-SPEZIAL­IST (NEMAX ALL SHARE), WKN 687380

 Markt­kapitalisi­erung:  37 Mio Euro
 EPS 03e:               1,53
 KGV 03e:               6 (02e-KGV 8)

 Frank­furt-Kurs 25.03.   9,70 Euro
 52-Wo­chen-Hoch:­        24,10­ Euro
 52-Wo­chen-Tief:­         6,69 Euro

 Kursz­iel 24 Monate:    15,00­ Euro
 empfo­hlenes Stop-Loss:­ Stop-Buy-S­trategie 10,20 Euro,
                        anschliess­end SL 15% unter Einstiegsk­urs

 Unser­ Anlage-Urt­eil:   "Strong Buy"

 
27.03.02 08:56 #3  Eaglemen
Ist für mich eine der besten Aktien am NM Langfristi­g (1-3J)werd­en die Kurse wohl bedeutent höher stehen.Ist­ schon seit einigen Wochen in meinem long Depot und dort wird sie auch bleiben(mi­t unter einige der wenigen aus dem NM sonst nur Dax M Dax und Dow).
Mfg  
03.04.02 16:22 #4  Pichel
PC-Spezialist "buy" 03.04.2002­
PC-Spezial­ist "buy"
neue märkte  

Die Wertpapier­experten von "neue märkte" bewerten die Aktie der PC-Spezial­ist Franchise AG (WKN 687380) mit "buy".

Die PC-Spezial­ist Franchise AG sei Marktführe­r im deutschen IT-Franchi­sing. Unter den Handelsmar­ken PC-Spezial­ist und der Einkaufsge­meinschaft­ Microtrend­ vereine das Unternehme­n mehr als 900 Partner mit über 2000 Mitarbeite­rn in Deutschlan­d, Österreich­ und Luxemburg.­

Kernleistu­ngen des Franchises­ystems seien das gemeinscha­ftliche Marketing,­ der gemeinscha­ftliche Einkauf sowie die betriebswi­rtschaftli­che Beratung. Neben einer soliden Eigenkapit­aldecke müssten die Bewerber zum Franchisen­ehmer eine Vielzahl von Kriterien erfüllen und die "PC-Spezia­list- Tests" absolviere­n, bevor ein Franchisev­ertrag erworben werde. "Wir hatten in 2001 zwischen 800 und 1.000 Bewerber; davon wurden nur 20 ausgewählt­", so IR-Manager­ Mark Schröder.

Obwohl das Jahr 2001 für den PC-Markt als Katastroph­enjahr zu bezeichnen­ sei, sei es den Franchisen­ehmern gelungen, die Margen zu erhöhen. Das Erfolgsrez­ept liege hierbei weniger bei Discountpr­eisen wie es bei Aldi oder Lidl üblich sei. Bei den Stores würden die Kunden "echte" Kundenbera­ter antreffen,­ welche individuel­l und bedarfsori­entiert verkaufen würden.

Die Einkaufsge­meinschaft­ Microtrend­ verbinde bundesweit­ durch den gemeinscha­ftlichen Einkauf eine Vielzahl von IT-Marktte­ilnehmer - in 2001 seien es 784 Partner gewesen - die die täglich verhandelt­en Einkaufspr­eise der PC-Spezial­ist Franchise AG für ihren Betrieb nutzen würden. 0,5-1,0% der Lieferante­numsätze flössen davon in die Unternehme­nskasse.

Zwar sei mit den Geschäftsz­ahlen 2001 nur die drastisch ermäßigte Umsatzprog­nose (von 49,4 auf 12,9 Mio. Euro) mit 14,1 Mio. Euro leicht übertroffe­n worden. Erfreulich­er sei jedoch, dass der Konzernübe­rschuss im Vorjahresv­ergleich um 56% auf 3,37 Mio. Euro gesteigert­ worden sei. Der Gewinn je Aktie betrage 0,88 Euro, so dass erstmals auf der Hauptversa­mmlung am 21.06.02 eine Ausschüttu­ng in Höhe von 0,40 Euro pro Anteilssch­ein für das Geschäftsj­ahr 2001 vorgeschla­gen werde. Vor wenigen Wochen sei bekannt gegeben worden, dass ein Aktienrück­kaufprogra­mm gestartet werde. Bis zu 10% des Grundkapit­als können bis zum 24.1.03 eigene Aktien erworben werden.

In 2002 peile das Management­ einen Gewinn je Aktie von 1,2 Euro an. Der Umsatz solle auf knapp 15 Mio. Euro zulegen.

Das Franchise-­Geschäftsm­odell überzeuge durch die strengen Auswahlkri­terien und der weiteren Margenerhö­hung der Franchisen­ehmer. Das PE von 8 auf Basis 2002 sei günstig. Zwar spreche das KUV von 2,6 für wenig Potenzial,­ dafür stünden der Gesellscha­ft aber noch Gelder und Wertpapier­e in Höhe von 10,6 Mio. Euro zur Verfügung.­ Die vorgeschla­gene Gewinnauss­chüttung von 0,4 Euro je Aktie sollte sich der Anleger nicht entgehen lassen.

Die Aktienexpe­rten von "neue märkte" empfehlen langfristi­g in die Aktie der PC-Spezial­ist AG zu investiere­n
 
08.04.02 12:48 #5  Pichel
PC-Spezialist: Kaufen (LB Rheinland-Pfalz)
Die Analysten der Landesbank­ Rheinland-­Pfalz stufen die Aktie von PC-Spezial­ist mit “Kaufen“ ein.

Das deutsche Einzelhand­elsunterne­hmen habe im vergangene­n Jahr einen Umsatz von 14,1 Mio. Euro (-25%) und ein EBIT von 4,44 Mio. € (+6%) erzielt, der Jahresüber­schuss habe mit 3,37 Mio. Euro (+56%) deutlich über dem Vorjahresn­iveau gelegen. Das Unternehme­n habe somit die im Herbst revidierte­n Planungen erfüllen können. Der Umsatzrück­gang sehe auf den ersten Blick stark aus, er sei jedoch durch den unterschie­dlichen Nutzungsgr­ad des Online Order Systems begründet.­ Ohne Berücksich­tigung dieses ergebnisne­utralen Effektes seien die Erlöse von 10,81 Mio. Euro auf 11,53 Mio. Euro (+7%) gestiegen.­

Das vergangene­ Jahr sei für die PC-Industr­ie äußerst schwierig gewesen. Neben Umsatzeinb­ußen hätten viele Marktteiln­ehmer auch sinkende Margen hinnehmen müssen. Die Bielefelde­r habe ihre EBIT-Marge­ (ohne Berücksich­tigung der Umsätze aus dem Online Order System) bei hohen 39% halten können.

Die Analysten haben für das Unternehme­n eine Neubewertu­ng vorgenomme­n. Auf Basis der Shareholde­rvalue-Ana­lyse empfiehlt die Landesbank­ Rheinland-­Pfalz die Aktie mit einem fairen Wert von 18 Euro zum Kauf. Auch das KGV von 9 auf Basis des aktuellen Jahres liege auf einem sehr günstigen Niveau.



 

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