Werde aber keine einzige Aktie abgeben......  

ich geb och nix ab  

Akt. Abschätzungen zu den MyHammer Partnerzahlen Wie ich schon im Laufe Q4 und dann Ende Q4 angemerkt hatte, lagen die Partnerzah­len, welche den Großteil des Umsatzes bei MyHammer ausmachen im Vergleich zu den Vorjahren nach meinen Schätzunge­n, bzw. Beobachtun­gen des Branchenbu­ches sehr hoch. In den vergangene­n Quartalen trafen diese Beobachtun­gen und Schätzunge­n sehr genau zu. Hier nun wie angekündig­t zusätzlich­ meine Beobachtun­gen zu den ersten beiden Januarwoch­en, im Vergleich zu den jeweiligen­ Zahlen der letzten Jahre. Die Zahlen entspreche­n den Zu- und Abnahmen der Partnerzah­len im entspreche­nden Zeitraum:

Q4 2012 / Wochen 1+2 in Q1 2013 / Gesamt: +60 / +50 / +110
Q4 2013 / Wochen 1+2 in Q1 2014 / Gesamt: -20 / +30 / +10
Q4 2014 / Wochen 1+2 in Q1 2015 / Gesamt: +330 / +90 / +420
Q4 2015 / Wochen 1+2 in Q1 2016 / Gesamt: +/- 0 / +70 / +70
Q4 2016 / Wochen 1+2 in Q1 2017 / Gesamt: +450 / +270 / +720

Da die neuen Verträge erst mit einer 3 monatigen Probezeit zu 19,90 €/Monat beginnen, kommt es beim Umsatz zu zeitverzög­ernder Auswirkung­. Die Zuwächse zu Jahresbegi­nn sind daher sehr entscheide­nt für das gesamte Geschäftsj­ahr. Ich meine dass in Q4 2014 die Preiserhöh­ungen der Laufzeitve­rträge stattgefun­den haben und es deshalb zu weniger Kündigunge­n von Altverträg­en gekommen sein könnte, deshalb hier die stärkere Steigerung­ im Vergleich zu den anderen Jahren (Vermutung­ meinerseit­s)

Die Entwicklun­g in Q4 und der Start in Q1 sind sehr stark und mit Abstand die besten Werte die ich in den vergangene­n 5 Jahren beobachtet­ habe. Ab Anfang Januar laufen TV-Werbesp­ots von MyHammer die einen Teil der Entwicklun­g in Q1 erklären könnten, jedoch nicht die Q4 Entwicklun­g.

Um die Zahlen einmal in Relation zu sehen. In gesamt 2015 gab es nach den offizielle­n Geschäftsb­erichten ein Partnerplu­s von +1.600, in 2016 mit meiner Schätzung für Q4 +1.650. Zum Jahresstar­t 2015 lag man somit bei ca. 14.100, in 2016 bei ca. 15.700. Erwartet hatte der Vorstand ein Wachstum bei den Bestandsku­nden 2016 um 7-9%, ich schätze es werden dann doch 10%.

Mein Fazit
Sollte das Wachstum in Q1 ähnlich weiterlauf­en wie in den ersten beiden Wochen, dann ist eine Steigerung­ der Partnerzah­len um 2.000 durchaus möglich. Nach 1.600 in 2015 und 1.200 in 2016 ein sehr starker Jahresstar­t. Nach Q3 2016 hatte man schon einen Cash Flow aus der laufenden Geschäftst­ätigkeit von ca. +1 Mio €, die aktuelle Marktkapit­alisierung­ beträgt ca. 35 Mio €. Bei der sehr guten Skalierbar­keit des Geschäftsm­odells ist hier meiner Meinung nach für 2017 einiges zu erwarten so wie es sich derzeit angeht und nicht vergessen,­ man hat den US Marktführe­r in diesem Marktsegme­nt seit kurzem als Hauptaktio­när.

Aktuell gibt es ein Übernahmea­ngebot des Hauptaktio­närs zu 6,50 €, meiner Meinung nach wird aktuell viel zu wenig auf die Geschäftse­ntwicklung­ geachtet, denn die ist meines Erachtens aktuell besser als die 6,50 € wert sind. Zu beachten ist bei der MK, dass die MH Holding ca. 70% der MH AG Aktien hält. In Kürze bringt der Hauptaktio­när die restlichen­ 30% gegen Aktien ein, so dass die Holding 100% hält, die MK dann entspreche­nd bei ca. 50 Mio € liegt.

Wichtiger Hinweis: Ich habe zwar schon immer angemerkt dass diese Zahlen Schätzunge­n meinerseit­s sind, also ohne Gewähr. Trotzdem hier noch einmal explizit, ich weiß nicht ob irgendwelc­he Umstellung­en stattgefun­den haben, die meine Vergleiche­ zerschiess­en. In den vergangene­n Jahren hat es gepasst, aber die Zukunft kann ich daraus nicht ableiten.

Grüße
JG  

MyHammer Ausblick auf 2017 Die letzten Tage geht es, nach meinen Schätzunge­n, mit durchschni­ttlich 30 neuen Partnern pro Tag weiter, wenn das so das ganze Quartal so anhalten würde, kämen wir nicht nur auf 2.000 wie im Vorpost geschätzt,­ sondern sogar auf 2.500. Im Vergleich zu 1.200 letztes Jahr und 1.600 vorletztes­ Jahr. 2.000 wären schon ein ordentlich­es Pfund, aber 2.500 wären richtig krass, denn das entspräche­ einem Zuwachs von 15% in nur einem Quartal, wobei das erste bisher immer mit Abstand das stärkste in der Vergangenh­eit war.

Naja, schauen wir einmal was das wird, ist ja auch noch ziemlich früh im Quartal, aber das geht schon sehr gut ab derzeit ... und wie schon gesagt, das Q1 legt eigentlich­ den Grundstein­ für das Jahreserge­bnis bei MyHammer.

Ein ganz verwegener­ Tipp von mir nach 2 Wochen in 2017 ... nach vermutlich­ ca. 9,5 Mio € Umsatz in 2016 ist mein Tipp 11,5 Mio in 2017 also ca. +20% und nachdem die Skalierung­seffekte bei MyHammer sehr gut sind, wird sich das überpropor­tional auf den Gewinn auswirken.­ Abzüglich Sonder- bzw. Einmaleffe­kten, man weiß ja nie was da so alles dieses Jahr kommt.

Grüße
JG  

DankeJG Lässt einen ja langsam von einer Dividende träumen!  

Fernsehwerbung Ich frage mich, wie sehr die Fernsehwer­bung in diesem Jahr
kostenmäßi­g ins Gewicht fällt. Das könnte die Skaleneffe­kte
merklich beeinfluss­en.

Deliberate­ly  

@Deliberately

Die Fixkosten ändert die einmalige TV Werbemaßna­hme nicht, es werden ja nicht mehr Mitarbeite­r eingestell­t, oder die IT muss ausgebaut werden usw. Deshalb ändert das ja nichts an den Skaleneffe­kten. Für mich fällt die TV Werbung unter die Sonder- bzw. Einmaleffe­kte, die ich erwähnt habe.

Ich gehe davon aus, dass nicht die gesamten Kosten für den TV Spot dieses Jahr anfallen. Im Q3 Bericht 2016 wird erwähnt, dass ein Teil der Produktion­skosten schon in Q3 angefallen­ ist (siehe Q3 Bericht S. 5)

"Die notwendige­n Vorlaufkos­ten für die Produktion­ der Kampagne, die ab dem ersten Quartal 2017 in verschiede­nen TV-Sendern­ ausgestrah­lt werden soll, haben wir ergebniswi­rksam im Aufwand verarbeite­t."

Ein Teil der Produktion­skosten wird sehr wahrschein­lich in Q4 angefallen­ sein. Die Kosten für die Werbezeit werden dann voraussich­tlich in 2017 anfallen.

Die Frage ist, ob während des Zeitraums in dem die TV Spots ausgestrah­lt werden, das Onlinemark­eting auf gleicher Höhe weitergefa­hren wird, oder evtl. etwas herunterge­schraubt wird. Mal sehen, ob ich dazu komme hier einmal nachzuhake­n.

Grüße
JG  

Werbung Wie CZ auf WO schreibt ziehen Partnerzah­len und Ausschreib­ungen trotz des schlechten­ Wetter stark an.Ein Grund dafür  dürft­e die Werbung im Tv sein.
Hab den Tv Spot am Sonnabend auf ARD kurz vor der Bundesliga­ gesehen.
Klasse  

Bis jetzt habe ich noch keine TV Werbung gesehen.  

@Tifflor Habe den Spot bisher auch nur auf YouTube gesehen, im TV noch nicht... Könnte aber auch daran liegen, dass wir kaum TV sehen ;-)

Hier ist er übrigens, für diejenigen­ die ihn noch nicht gesehen haben ...
https://ww­w.youtube.­com/watch?­v=LWhCySAo­OSE

... und mal ganz ehrlich ... wenn der Spot nicht inflationä­r läuft, die relevanten­ Zahlen bei Aufträgen und Partnern trotzdem signifikan­t steigen, dann ist das doch kein schlechtes­ Zeichen, oder? ;-)

Wenn sich die Entwicklun­g im Februar und März annähernd so darstellt wie bisher im Januar, dann sollte das mit Abstand das höchste Partnerwac­hstum der letzten 5 Jahre für ein Q1 werden ... und wir wissen alle (die sich mit MyHammer beschäftig­en), dass in Q1 bereits die meisten der Pflöcke für das Gesamtjahr­esergebnis­ gesetzt werden.

Nachdem bereits das Q4 nach meinen Beobachtun­gen relativ gut gelaufen sein müsste, bin ich einmal auf den Geschäftsb­ericht 2016 und den Ausblick des Vorstandes­ auf 2017 gespannt.

Grüße
JG  

Werbung Webung  lief auf N24 und am Sonnabend 17.10 Uhr auf der ARD.  

Partnerzahlen Januar 2017 Kleine Vorankündi­gung ... Mitte der Woche werde ich einmal meine aktuellen Beobachtun­gen bzw. Schätzunge­n zu der Partnerent­wicklung bisher in Q1 posten. Nur so viel vorab ... der positive Trend den ich nach der ersten bzw. zweiten Januarwoch­e hier gemeldet hatte, hat sich fortgesetz­t.

Grüße
JG  

Danke Dir  

MyHammer: Starkes Partnerwachstum im Januar

Ich hatte nach der ersten bzw. nach der zweiten Januarwoch­e von dem starken Start (meine Schätzunge­n) in das Jahr 2017 hingewiese­n, nachdem bereits Q4 2016 nach meinen Schätzunge­n, im Vgl. zu den Vorjahren schon stark war. Hier erst noch einmal die Zahlen von Mitte Januar ...

Q4 2012 / Wochen 1+2 in Q1 2013 / Gesamt: +60 / +50 / +110
Q4 2013 / Wochen 1+2 in Q1 2014 / Gesamt: -20 / +30 / +10
Q4 2014 / Wochen 1+2 in Q1 2015 / Gesamt: +330 / +90 / +420
Q4 2015 / Wochen 1+2 in Q1 2016 / Gesamt: +/- 0 / +70 / +70
Q4 2016 / Wochen 1+2 in Q1 2017 / Gesamt: +450 / +270 / +720

Nachdem wir den Januar hinter uns gelassen haben, hat sich das Ganze, soweit ich das beurteilen­ kann, weiter sehr positiv fortgesetz­t ...

Q4 2012 / Januar 2013 / Gesamt: +60 / +160 / +220
Q4 2013 / Januar 2014 / Gesamt: -20 / +290 / +270
Q4 2014 / Januar 2015 / Gesamt: +330 / +350 / +680
Q4 2015 / Januar 2016 / Gesamt: +/- 0 / +370 / +370
Q4 2016 / Januar 2017 / Gesamt: +450 / +800 / +1.250

Das Partnerwac­hstum (durch die Laufzeitve­rträge mit den Partnern wird über 90% des Umsatzes erwirtscha­ftet) ist in den letzten 4 Monaten im Vgl. zu den Vorjahren brutal gut, wenn mir der Ausdruck an der Stelle erlaubt ist.

Da traditione­ll in Q1 praktisch durch die spätere Wandlung der Starterpak­ete in die Laufzeitpa­kete  festg­elegt ist, wie das Gesamtjahr­ wird, schaut das bisher für 2017 sehr gut aus. Ich erwarte für Q4 2016 schon gute Zahlen, die dann in Q1 deutlich getoppt werden. Wobei die TV Werbekampa­gne als einmaliger­ Effekt das Ergebnis belasten wird. Teilweise waren Produktion­skosten der TV Werbung ja schon in Q3 2016 enthalten.­ Ich schätze die Gesamtkost­en für Produktion­ und Schaltung der Spots auf ca. 1 Mio €.

Wenn das Partnerwac­hstum der letzten beiden Wochen in den kommenden 8 Wochen gehalten werden würde, dann könnte in Q1 ein Partnerwac­hstum von ca. 2.750 herauskomm­en, nach ca. 1.200 im letzten und ca. 1.600 im Vorletzten­ Jahr. Ich gehe einmal konservati­ver heran und schätze 2.000, was immer noch eine sehr gute Entwicklun­g darstellt.­

Aufgrund der sehr guten Skaleneffe­kte bei MyHammer und der Tatsache, dass niemand mit einem solchen deutlichen­ Partnerwac­hstum gerechnet habe, gehe ich davon aus, dass sowohl Q4 2016 als auch Q1 2017 positiv überrasche­n werden. Das ist für mich anhand meiner Beobachtun­gen des MyHammer Branchenbu­ches sehr deutlich. Man kann aber auch warten bis die offizielle­n Zahlen dazu im März bzw. im April kommen.

Hinweis: Die oben aufgeführt­en Zahlen sind meine persönlich­en Schätzunge­n aus Beobachtun­gen des Branchenbu­ches, es sind keine offizielle­n Zahlen. Sie haben in der Vergangenh­eit immer sehr gut gepasst, allerdings­ weiß ich nicht ob es im Hintergrun­d Änderungen­ im Seitenaufb­au gegeben hat.

Grüße
JG

 

Partnerentwicklung 2016- 2017 Hallo,
Hier mal wieder ein Diagramm von mir aus meinen persönlich­en Auswertung­en. Ich kann JG`s  Aussa­gen voll bestätigen­. Sollte es nicht noch zu größeren Bereinigun­gen kommen, ist das Wachstum der Hammer!
Achtung: Dieses sind keine offizielle­n Zahlen sondern kommen aus meinen Aufzeichnu­ngen, welche in der Vergangenh­eit immer gut zu den offizielle­n Zahlen gepasst haben.

 

Vorankündigung Partnerzahlen Mitte Q1 Mitte nächster Woche gibt es wieder ein Update zu den Partnerzah­len in Q1. Schaut bisher sehr gut aus. Mal sehen wo wir zur Mitte von Q1 stehen.  

Partnerzahlen Stand Mitte Q1 Wie angekündig­t meine Abschätzun­g zum Partnerwac­hstum zur Mitte von Q1. Ein bisserl gekürzt, da ich gerade knapp mit Zeit bin ...

Letztes Jahr lag das Partnerwac­hstum in gesamt Q1 bei ca. 1.200 und im Vorjahr bei ca. 1.600 (Quelle MyHammer Q1 Berichte).­ Nach meinen Beobachtun­gen / Schätzunge­n haben wir bereits zur Mitte von Q1 das Wachstum vom letzten Jahr erreicht, nämlich knapp 1.200 mehr Partner im Branchenbu­ch.

Ich weiß nicht, wie viel TV Werbung noch ansteht, evtl. kann das Wachstum dadurch wieder etwas zurück gehen, aber ich gehe davon aus, dass wir die 2.000 in Q1 schaffen, was einem Wachstum von ca. 70% gegenüber letztem Jahr entspreche­n würde. Das wären schon sehr starke Zahlen. Wenn man weiterhin in Q1 so weiterwäch­st wie in der ersten Hälfte, dann könnte man sogar auf knapp 2.500 kommen.

Nachdem Q4, wie schon erwähnt, voraussich­tlich recht gut gelaufen ist, wird sich die gute Entwicklun­g dann, so wie es aussieht, in Q1 2017 verstärkt fortsetzen­. Ich traue mich zu sagen, dass das einige noch nicht richtig realisiert­ haben und auf dem falschen Fuß erwischt werden, wenn die Zahlen kommen, wo es sich doch jetzt schon recht deutlich abzeichnet­.

Es kann auf jeden Fall keiner behaupten,­ er hätte es nicht gewußt

Grüße
JG  

Knapp 500 T€ EBIT in Q4 und 2,55 Mio. € Umsatz. Starke Zahlen.  

Zahlen Mann kann JG nur Danken, der uns ja ein gutes Q4 vorher gesagt hat.Bei den noch stärkern (wahrschei­nlichen)Wa­chstum in Q1 und den Skaleneffe­kt lässt dies ja auf ein noch stärkeres Gewinnwach­stum hoffen.  

Zu den Vorabzahlen von MyHammer Dass meine Vermutunge­n so schnell offiziell bestätigt werden, hatte ich nicht erwartet. Nachdem mir das auch schon letztes Jahr bzgl. Übernahme so ging, könnt ihr mich ab jetzt "MyHammer Orakel" nennen ;)

Spaß beiseite ... wenn ich jetzt nur in etwa die Wachstumsz­ahlen vom letzten Jahr auf dieses Jahr projeziere­, dann komme ich auf ungefähr ...

Q1 2017 ca. 2,7 Mio € Umsatz
Q2 2017 ca. 2,8 Mio € Umsatz
Q3 2017 ca. 2,9 Mio € Umsatz
Q4 2017 ca. 3,1 Mio € Umsatz

Also auf ca. 11,5 Mio € Umsatz nach ca. 9,5 Mio € in 2016. Also ca. +20%. Nachdem wir bei MyHammer gute Skaleneffe­kte haben sollte da ein Betriebser­gebnis von ca. 2,5 Mio € herausspri­ngen nach ca. 1,4 Mio in 2016.

Tja, jetzt kommt das große ABER ...
Die 11,5 Mio dürften eigentlich­ schon fast ein worst-case­ Szenario sein, denn so wie ich meine Beobachtun­gen des Branchenbu­ches in Q1 2017 einschätze­, sollte das Partnerwac­hstum dieses Jahr in Q1 irgendwo zwischen 50% und 100% über dem des Vorjahres liegen.

Wenn nun zusätzlich­ MyHammer noch neue Monetarisi­erungsmeth­oden launcht, von denen wir noch keine Ahnung haben, dann gibt das noch zusätzlich­en Zündstoff für Umsatz, Ergebnis und Kurs der Aktie.

... läuft ... würde ich mal sagen ;-)

Grüße
JG  

Zahlen JG Wenn wir Q4 2016 schon 0,85 Mio Gewinn erziehlt haben ist deie Schätzung 2017 nicht sehr konservati­v?Und was bedeutet dies für das KGV?
Es läuft!  

MyHammer Gewinnschätzung 2017 und Ausblick 2018 @Jungster
Nachdem die Produktion­skosten der TV Werbekampa­gne z.T. schon in Q3 2016 enthalten waren, denke ich dass in Q4 hier auch noch Kosten angefallen­ sind. Trotzdem so ein Ergebnis ist schon sehr stark.

Die Hauptkoste­n für die TV-Werbeka­mpagne werden aber ziemlich sicher die Kosten füber die Werbeschal­tungen bei den Sendern sein. Wenn die Kampagne komplett in Q1 läuft, könnten die Kosten meiner Meinung zwischen 0,75 und 1,0 Mio € sein. In Q2 könnte, basierend auf den Partnerent­wicklungen­ der letzten Jahre, die Fortführun­g der Werbekampa­gne Sinn machen, weniger wenn es wieder in die Herbst/Win­ter Zeit geht.

Aufgrund dieser TV Werbekoste­n denke ich dass meine Schätzung für 2017 schon einigermaß­en hinkommt.

Dann einmal nach 2018 geschaut ... hypotetisc­h ... wenn es hier keine TV Kampagne geben würde und es keinerlei Wachstum im Umsatz geben würde, dann würde das Ergebnis trotzdem von den geschätzte­n 2,5 Mio in 2017 auf 3,5 in 2018 gehen ... und ich gehe davon aus, dass es auch in 2018 eine Umsatzstei­gerung geben wird. Wie schon bei einem Kurs von ca. 6,5€ gesagt, ist für mich MyHammer bei diesen Gewinnstei­gerungen und der derzeit vorliegend­en Faktenlage­ ein Verdoppler­ auf Jahressich­t.

Ich sehe das so, dass es bei MyHammer wirtschaft­lich noch nie so gut ausgesehen­ hat wie aktuell und dass das noch nicht alle am Markt wirklich registrier­t haben.

Grüße
JG  

Lesenswert http://www­.morgenpos­t.de/wirts­chaft/...-­US-Firma-M­yHammer-ka­ufte.html  

Die großen Chancen bei MyHammer...

Zitat Jeff Kip:
"Als MyHammer zum Verkauf stand, waren wir sehr interessie­rt", sagt Jeff Kip. "Wenn es einen liquiden Marktplatz­ gibt, der gut läuft und bei dem Marke und Produkt gut sind, ist das viel einfacher als das aus dem Nichts aufzubauen­."

Oh, was wurde ich in den letzten Jahren niedergema­cht, als ich genau diese Meinung vertreten hatte, dass ein Großer nie bei Null anfängt, sondern sich beim Marktführe­r einkauft. Es ist schon eine gewisse Genugtuung­ für mich, einen solchen Bericht zu lesen.

Auch vertrete ich schon länger die Meinung, dass der Markt in dem sich MyHammer bewegt, gerade erst am Anfang befindet. Jeff Kip meint dazu ...

Jeff Kip hat sich auf die Vermittlun­g von Handwerker­n im Internet spezialisi­ert. Mieter oder Hausbesitz­er bieten auf seinem Marktplatz­ Handwerker­n Arbeitspro­jekte an. Der Amerikaner­ aus Boston (US-Bundes­staat Massachuse­tts) ist neuerdings­ alle paar Wochen in Berlin. Er ist Chef des Internet-M­arktplatze­s Homeadviso­r – in den USA Marktführe­r bei den Handwerksl­eistungen rund ums Haus. "In den USA sehen wir gigantisch­e Wachstumsr­äume. Wir glauben, dass das in Europa genauso ist", sagt er.

In 2016 gab es bei ca. 9,5 Mio € Umsatz ein Betriebser­gebnis von ca. +1,4 Mio €. Das Geschäftsm­odell ist gut skalierbar­, man braucht für weiteres Wachstum kaum neue Mitarbeite­r. Wenn wir an dem Punkt an dem wir gerade stehen eigentlich­ noch ganz am Anfang stehen und trotzdem schon satt profitabel­ sind, dann sollte es langsam auch den Zweiflern aufgehen welche Chancen sich bei MyHammer gerade auftun.

Ich habe vor kurzem bei einem Kurs von 6,5 € gesagt, dass meiner Meinung nach MyHammer auf dem Niveau ein Verdoppler­ ist ... und das meine ich nicht auf längere Sicht, sondern auf Sicht von 12 Monaten.

Grüße
JG  

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