AMD Advanced Micro Devices Inc
WKN: 863186 / ISIN: US0079031078AMD - langfristig ein Kauf ?? o. T.
Nachtrag zu den AMD-Zahlen
Mal etwas leicht erfreuliches von den Rating-Agenturen.
Wie schnell sich Gerüchte weiterverbreiten!
Bislang ist nicht klar welche Grundlage für dieses Gerücht verwendet wurde, denn bisher gingen die interessierten Beobachter der Szene davon aus, das auch die Nachfolger von Ontario/Zacate bei TSMC in 28nm gefertigt werden würden.Der angesprochene angebliche Wechsel, von dem hier oft die Rede ist, ist verwirrend.
Dresden produziert derzeit 45nm und 32nm-CPUs/APUs(Bulldozer/Llano) und hat damit gut zu tun.Von einer 28nm-Fertigung war bislang mir zumindest nichts bekannt.Weder eines 28nm-Bobcats, nichteinmal die des fortentwickelten zukünftigen Bulldozer-Nachfolgers der mutmaßlich ab 2012 aus der neuen Fab 8 in NY kommen wird.
Mir sind keine Meldungen bekannt, in denen GF oder AMD jemals erwähnt hätten das Bobcat bei GF hergestellt werden sollte.
Andererseits gab es heute vor einem Jahr schon eine Meldung aus Taiwan in der es hieß, das auch die Nachfolger Wichita und Krishna bei TSMC gefertigt werden würden.
"Sollten sich diese Meldungen bewahrheiten, wäre dies desaströs sowohl für AMD als auch für Globalfoundries......."
schreibt der Autor bei Elektroniknet.de. Was soll das ?
Es ist möglich und denkbar das AMD es u.a. auch wegen des großen Erfolges der Brazos-Platform mit Ontario/Zacate und dem schon für 2013 angedachten Bobcat-Nachfolgers Jaguar es für 2012 bei einem auch geplanten Brazos 2.0 belässt. Dieser bliebe bei der 40nm-Fertigung,hat etwas höhere Takte für CPU und GPU sowie einen Chipsatz mit USB 3.0.
Wenn die Nachfrage nach den Bobcats gut ist und vielleicht gut bleibt,AMD wirds hoffentlich wissen, wäre das meiner Ansicht nach kein wirklich großes Problem. Es gibt bei AMD z.Z. andere Problemzonen, die mehr Sorgen bereiten.
Etwas desaströses wird man meiner Ansicht nach in den kommenden Bilanzen zumindest in Bezug auf die Entwicklung bei den Mini-APUs nicht wiederfinden.Sollte es bei den Bobcats dennoch Einbußen bei Stückzahlen und Umsatz geben, wird ein jetzt beschleunigtes Hochfahren der 32nm-Fertigung, vorallem des Llano und ab Frühjahr dann die Einführung des Trinity mit deren höheren ASP das locker ausgleichen.
Hier noch zwei Grafiken zur Produktionsaufteilung und Entwicklung Q2/Q3 2011.
Gesamt 12,897 Mio. CPU aus Dresden,ohne Server.
Gesamt 11,731 Mio. CPUs aus Dresden.
Wie sollte Dresden nebenbei nochmal 7-8 Mio. CPUs fertigen?
Randomizer
Hier mal zur Anschauung zwei angebliche oder tatsächliche AMD-Folien.Keine Ahnung wo die immer herkommen.
Datiert wie man sehen kann mit Juli 2011.So hätte es mal sein sollen.
Dann eine andere aus September 2011 mit den Plattform-Namen.Man sieht das ein Brazos 2.0 eingefügt ist.
Deccan soll also den Gerüchten zufolge entfallen und Kerala mit Kabini-APU und Jaguar-CPU-Kern vorgezogen werden und im letzten Quartal 2012 an den Start gehen. Wie schon gesagt, finde ich das nicht dramatisch.Am erklärlichsten finde ich, statt unterstellten Fertigungsproblemen, das kleine Zeitfenster das einer Deccan-Plattform geblieben wäre.
Ab demnächst gibt es von AMD zertifizierten RAM unter eigenem Namen
Hier der Link zur AMD-Seite
Geld verdienen kann AMD damit ja mutmaßlich nicht. Dieser Markt leidet ja mal wieder stark unter dem Preisverfall.Über andere Motive kann man spekulieren.Kompatibilität? Das ist nach meinem Verständnis mehr ein Problem der Mobo-Hersteller,oder was meint ihr?
Randomizer
"AMD habe nach der drastischen Gewinn- und Umsatzwarnung für das dritte Quartal besser als erwartete Zahlen präsentieren können. Die derzeitigen Produktionsschwierigkeiten bei AMDs wichtigstem Produzenten dürften aber auch im Jahr 2012 für Einbußen bei Marktanteilen sorgen. Im abgelaufenen Quartal habe AMD Marktanteile bei Mikroprozessoren verloren, darüber hinaus habe Konkurrent NVIDIA (ISIN US67066G1040/ WKN 918422)bAMD aus dem Geschäft mit Grafikprozessoren bei Apple (ISIN US0378331005/ WKN 865985)-Laptops herausdrängen können und scheine AMD weitere Marktanteile abzugraben."
schreibt die Centrobank.
Das Volumen des Apple-Geschäfts in Bezug auf AMD wird laut Joanne Feeney von Longbowresearch auf etwa 45$ Mio. für 2011 geschätzt. Und ein entsprechender Umsatzzugewinn für Nvidia für 2012 angenommen.
Das entspräche etwa 11$ Mio. pro Quartal.Das wäre angesichts des durchschnittlichen AMD-Quartalsumsatzes von 401$ Mio. im Grafik-Segment nicht von großer Bedeutung.Und über mögliche Gewinne oder auch denkbare Verluste bei diesem Deal kann man auch nur spekulieren.Geschäfte mit den "Großen" müssen nicht zwangsläufig gut sein.
Es gibt viel bedeutsamere Aspekte im Grafiksegment als das.Beispielsweise die Folgen der massiven Einführung der APUs,also CPUs mit intergrierter Grafik. Wenn Trinity noch mal in der GPU-Leistung zulegt,welche Auswirkungen hat das auf das Segment der diskreten GPUs mit einem ASP bis etwa 20$ (etwa eine diskrete HD6570)?
Man kann in diesem Bereich vermutlich eh keinen Gewinn erwirtschaften,der Umsatz sollte,könnte mittelfristig sinken.Der operative Gewinn kann im Grafik-Segment aber dennoch steigen.
Neues zu den Yields.
UBS-Analyst Orji sprach letzte Woche mit AMD CEO Read und dieser meinte das es diesbezüglich stetige Verbesserungen gäbe.Die Oktoberzahlen wären im Plan,die des Novembers lägen sogar darüber.
Probleme durch eine Festplattenknappheit wären bislang nicht bedeutsam.
Randomizer
Zu den Nachrichten über eine abgesagte 28nm-Fertigung in Dresden:
"Post our checks, we view news last week about canceled 28nm low-end products at GF misleading: 1) prior low-end 40nm products were fabbed at TSMC, 2) With the yield issues at GF, we believe the status quo was extended, with TSMC to focus on the low-end and GF on the high-end – we do not view this as a major strategy shift."
Daraus wird man auch nicht viel schlauer.
In diesem Interview das Uche Orji Ende letzte Woche mit Read führte, betonte dieser das weiterhin der Fokus bei x86 bliebe. Als eine klare Absage an ARM muß man das zwar nicht sehen, ignorieren darf man diese Aussage bezüglich entsprechender Spekulationen aber auch nicht.
Gerade heute und gestern machten viele Web-Seiten eine Story um die Äußerungen des AMD-Pressesprechers Mike Silverman, wie hier z.B.:
Ein Satz eines AMD-Sprechers in einem Zeitungsinterview schlägt in Diskussionsforen hohe Wellen. Der AMD-Vertreter hatte erklärt, die alte Einstellung AMD gegen Intel gelte nicht mehr. Nun wird spekuliert, was genau gemeint sein könnte.
Ein einziger Satz eines AMD-Sprechers sorgt für Aufregung in der Onlinewelt. Manche Interpretationen gehen so weit zu behaupten, AMD könnte bereits 2012 aus der Entwicklung von x86-CPUs für Privatanwender aussteigen.
Wir stehen am Scheideweg. Wir müssen uns von der alten Einstellung 'AMD kontra Intel' verabschieden, denn darum wird es nicht mehr gehen'". Das sagte AMD-Sprecher Mike Silverman gegenüber Mobile Tech Today. Die Webseite gehört der US-Tageszeitung San Jose Mercury News. Der Bericht nutzt dieses Zitat für eine ausführliche Analyse der wirtschaftlichen und technischen Schwierigkeiten, die beide Chiphersteller im Konkurrenzkampf gegen ARM gerade haben.
Zusammengefasst: Wenn x86-CPUs, egal ob von AMD oder Intel, nicht schnell sparsamer werden, bleiben die Lizenznehmer von ARM-Prozessoren die Gewinner im boomenden Markt für Smartphones, Tablets und andere mobile Geräte. Daher könnte AMD sich auch um eine ARM-Lizenz bemühen, so das Medium aus dem Silicon Valley. Einen Beleg dafür gibt die Mobile Tech nicht an.
Der in US-Medien und sozialen Netzen vielfach zitierte Bericht nimmt in der Folge seiner Übermittlung nach dem Prinzip 'Stille Post' aber derzeit eine ganz andere Wendung. So spekuliert das Blog The Verge über eine Verbindung von ARM-Kernen mit AMD-Grafik. Dass dabei noch der von AMD nicht mehr verwendete Markenname ATI genannt wird, sei hier nur am Rande erwähnt.
In manchen Beiträgen bei Google+ wird aus dem AMD-Zitat sogar die Aussage, dass die Tage der x86-Architektur für Privatanwender gezählt seien. Als Nachweis soll dienen, dass Windows 8 auch für ARM-CPUs entwickelt wird und es Apple leichtfallen könnte, sein Mac OS auch auf den hauseigenen A-CPUs von iPhone und iPod zu portieren.
Spätestens die CES im Januar 2012 wird zu all diesen Spekulationen, zumindest für das kommende Jahr, etwas Klarheit bringen. Intel hatte bereits im Frühling 2011 eine Atom-Initiative versprochen und konnte im Herbst dann das erste x86-Smartphone mit Android zeigen. Breitgefächerte Produktankündigungen blieben aber bisher aus.
Nachtrag vom 30. November 2011, 12:20 Uhr
Gegenüber The Verge, das die Meldung als erstes US-Blog aufgegriffen hatte, hat AMD die Gerüchte über einen Ausstieg aus dem x86-Geschäft dementiert. Der Chiphersteller teilte schriftlich mit, man fühle sich "dem x86-Markt verpflichtet". Künftige Entwicklungen seien auf "geringere Leistungsaufnahme, Schwellenländer und die Cloud" ausgerichtet.
Eine kleine Bemerkung eines AMD-Sprechers und das Internet steht Kopf. Man wolle sich nicht mehr mit Intel messen, meinte Mike Silverman. Daraus wurde - auch im Zusammenhang mit dem Bericht - ein Lauffeuer durchs Internet mit zahlreichen Spekulationen.
Update: Wie es scheint, wurde die Aussage von AMD von vielen Webseiten falsch interpretiert, wie von uns bereits vermutet. Nordichardware zitiert eine anonyme Quelle bei AMD. Entsprechende Spekulation zum Austritt von AMD aus dem x86-Markt sei eine neue "Definition von Absurdität". Nordichardware berichtet weiter, dass die Llano-APUs weiter sehr gut von Markt angenommen werden. Selbst der Bulldozer wäre sofort ausverkauft, sobald Ware in die Lager kommt - diese Aussage kann man zumindest für den deutschen Endkundenmarkt nicht bestätigen. Es sei aber nicht ausgeschlossen, dass sich AMD im ARM-Markt positionieren will.
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Aus und vorbei: AMD verweigert sich dem jahrelangen und klassischen Kampf gegen Intel. AMD-Sprecher Mike Silverman sagte gegenüber Mobile Tech Today: "Wir stehen am Scheideweg. Wir müssen uns von der alten Einstellung 'AMD kontra Intel' verabschieden, denn darum wird es nicht mehr gehen". Ein Satz, der Folgen haben sollte. Während einige schon länger festhalten, dass AMD auf CPU-Seite nicht mehr mit Intel gleichauf ist, gehen andere noch viel weiter und munkeln den Ausstieg von AMD aus der x86-Fertigung. Denn der Bericht, in dem Silverman zitiert wird, dreht sich eigentlich um die Berichterstattung zum Thema ARM-Prozessoren und welche wirtschaftlichen und technischen Schwierigkeiten bestehen.
Der Artikel kommt zum Schluss, dass die x86-Architektur, maßgeblich vertreten von AMD und Intel, nicht schnell deutlich effizienter wird, man sich ARM und dessen Lizenznehmern beugen werden muss. Während Intel selbst versucht, entsprechende Chips auf den Markt zu bringen, könnte sich AMD um eine ARM-Lizenz bemühen, so das Magazin.
Der Bericht und die Aussagen gingen wie ein Lauffeuer um die Welt und sorgen für zahlreiche Spekulationen. Das geht so weit, dass manche schon AMD-Grafikchips auf SoCs mit ARM-Kernen sehen. Umgekehrt wird wie Eingang erwähnt spekuliert, AMD könnte die x86-Lizenz abgeben und nur noch ARM-Prozessoren fertigen.
Mancherorts wird bereits über das Ende der x86-Architektur spekuliert. Alleine schon das Windows 8 auch ARM-Prozessoren unterstützt, sei ein Indiz. Unterm Strich bleibt eigentlich nur die Aussage von Silverman, dass man sich bei AMD nicht mehr mit Intel messen will. Derzeit ist das Portfolio auch zu langsam, um es mit Intel in der Spitze aufnehmen zu können.
Dass sich AMD und auch Intel verstärkt im mobilen Bereich engagieren werden, ist klar. Bei Intel darf man zur CES 2012 Neuigkeiten erwarten. Bei AMD war die Vernachlässigung des Mobilsegments einer der Gründe, warum Dirk Meyer Anfang des Jahres gehen musste. Es ist auch kaum davon auszugehen, dass AMD sich von x86 trennt. Gerade im Produktbereich Llano hat AMD ein interessantes Portfolio.
In der Black-Friday-Woche konnten in den USA 960.000 Xbox verkauft werden.Allein rund 800.000 am Freitag.
Das letzte Quartal ist das mit Abstand stärkste beim Absatz von Konsolen.Da AMD pro verkaufter Wii und Xbox schätzungsweise zwischen 3$-5$ Royalties erhält, hat der Erfolg oder Mißerfolg wegen der hohen Gewinnmarge großen Einfluß auf das operative Ergebnis im Grafik-Segment .
Hier die Verkaufszahlen für Wii und Xbox der vergangen Vergleichszeiträume:
Q4/2007 = 10,99 Mio.
Q4/2008 = 17,23 Mio.
Q4/2009 = 16,87 Mio.
Q4/2010 = 16,35 Mio.
Bislang vorliegende Zahlen für das vierte Quartal für den Zeitraum 2.Oktober bis 12. November:
1,205 Mio. Wii
1,637 Mio. Xbox
Vergleichszeitraum 2010
1,544 Mio. Wii
1,624 Mio. Xbox
Die Verkaufszahlen für die Wii schwächeln schon das ganze Jahr über.Hat offensichtlich den Zenit ihres Erfolges überschritten.Nachfolger mit AMD-GPU steht aber schon in den Startlöchern.Xbox-Nachfolger ist angeblich, ebenfalls mit AMD-GPU, für 2013 angesagt. Gerüchteweise war auch von einem Playstation-Nachfolger mit AMD-GPU zu lesen.Wäre ein großer Erfolg für AMD.
Grüße Randomizer
Dieser Entwicklungsvorsprung der AMD-Plattform gegenüber Intel-basierten Lösungen ist wohl in erster Linie darauf zurück zu führen, dass das Android-x86-Projekt von AMD mit Hardware und technischem Support unterstützt wird, während sich Intel bisher verweigert. AMD hatte dem Projekt bereits im April 2011 eine Entwicklungsplattform auf Basis der AMD G-Serie APUs ("Persimmon") zur Verfügung gestellt und im Oktober auch Code beigesteuert. Chih-Wei Huang empfiehlt konsequenterweise auch die AMD-Plattform, wenn Android zum Einsatz kommen soll.
Laut dieser Nachricht von Nordichardware ist die Auslieferung von 45nm-CPUs angeblich schon beendet worden. Es gibt keine Quellenangabe. Ausnahme angeblich Zosma-CPUs, das sind 6-Core-Thuban-Derivate.
Angesichts der Produktionsentwicklung, wie in den Grafiken in den Postings #826 und #831 zu sehen, und den jüngsten Äusserungen Reads, wonach die 32nm-Fertigung teilweise über den Planungen liegt, kann man sich schon etwas wundern.
Sollten die Yield-Probleme überwunden sein und die 32nm-Fertigung endlich rundlaufen?
Randomizer
Laut diesem Artikel von brightsideofnews.com werden angeblich noch weitere Top-Leute ihren Hut nehmen müssen. Darunter überraschenderweise sogar Ex-CEO und CFO Thomas Seifert. Einem Mann dem der Verdienst angerechnet wird den Schuldenberg von rund 7$ Mrd. in 2009 auf etwa 2$ Mrd. in 2011 reduziert zu haben. Des weiteren soll er auch für das in der Branche einzigartige Wafer-Agreement mit Globalfoundries verantwortlich sein, bei dem abgemacht wurde das AMD bei der 32nm-Fertigung nur für gute Chips zahlen muss. Ein Abkommen das AMD mutmaßlich eine Menge Geld eingespart hat und das zum Jahresende ausläuft.Ab nächstem Jahr zahlt man wieder wie üblich pro Wafer.
Man kann wirklich nur hoffen das Roy Read weiß was er da macht und es nicht wirklich zu einem Kahlschlag wird.
Gruß Randomizer
Wie sie sehen, sehen sie nichts.
Der Artikel ist aus unbekannten Gründen wieder aus dem Netz genommen worden.Wird sich im Verlauf nächster Woche sicher aufklären.Entweder ein Dementi oder eine offizielle Bekanntmachung seitens AMD.Mal sehen.
Randomizer
28 November 2011
Uche Orji
Analyst
uche.orji@ubs.com
12-month rating Buy
12m price target US$9.00
􀂄 Wafer fab yields improving steadily; 4Q likely tracking ahead so far
We hosted meetings with AMD CEO Rory Read late last week with 4 key
takeaways: 1) Yields are steadily improving at fab partner GlobalFoundries (GF)
with Oct output in line, Nov ahead of plan; 2) Recent restructuring should improve
execution by reducing mgmt layers, with savings redeployed to platform and
software engineers, and new leadership focused on execution – Mark Papermaster
(ex-Apple exec) is among the first of these; 3) HDD shortages from the Thailand
floods have not had any meaningful impact so far; 4) AMD is focused on x86 as
the platform of choice for both its mobile and PC strategies. Reiterate Buy, $9 PT.
􀂄 Asia checks still show PC demand challenges; channel inventory very lean
Our checks with supply chain contacts in Asia show near-term demand remains
challenging, especially in China due to macro factors and a current demand airpocket
ahead of Chinese New Year in January. Although activity is expected to
pick up in late December, our checks show the current slowdown is worse than
normal. Channel inventory is very lean with one disti contact remarking that it is 3-
4 weeks below normal. European-related issues are affecting confidence to restock
although some expressed optimism about possible action from the Chinese gov’t.
􀂄 News about cancellation of 28nm low-end at GF is misleading in our view
Post our checks, we view news last week about canceled 28nm low-end products at
GF misleading: 1) prior low-end 40nm products were fabbed at TSMC, 2) With the
yield issues at GF, we believe the status quo was extended, with TSMC to focus on
the low-end and GF on the high-end – we do not view this as a major strategy shift.
wenn es wirklich endlich mal rundlaufen sollte, könntes es mal 300mio. in 2012 werden pro quartal werden. viel phantasie bei amd!!!!
Ist mir noch eingefallen:
Für Mittwoch dem 7.Dezember um 19.30 Uhr unserer Zeit sollte,wollte,wird Thomas Seifert anlässlich der Barclays Capital Global Technology Conference einen Vortrag halten.
Wer möchte kann mitlauschen.
Wird also so oder so wahrscheinlich recht interessant.
Randomizer