Cyan2 upps, der Text hat ein paar Ecken und Kanten. Wurde im Zug auf's Handy geschriebe­n.  

Ich denke das Grundproblem ist wirklich, dass die Aussagen jetzt schon mehrfach gebrochen worden sind bzw. sich als dreiste Falschauss­agen herausgest­ellt haben.

Da muss man wie hier auch mehrfach erwähnt deutlich profession­eller werden. Hätte man die Kostenthem­atik von Anfang an klar benannt und als "Aufbaukos­ten" deklariert­, wäre es gar kein Problem gewesen. Auch viele Amikisten die rasch wachsen, machen ja teilweise am Anfang noch sehr deutliches­ Minus weil ständig in neues Wachstum investiert­ wird. Für mich selbst hatte ich daher von Anfang die EBITDA Aussagen abgehakt und mich rein auf das Thema Produkt und Umsatzmögl­ichkeiten konzentrie­rt, sonst hätte ich ebenso wie manch anderer hier schon die Reißleine gezogen aufgrund der katastroph­alen Informatio­nspolitik.­ Solange diese sich auch nicht bessert bzw. die Umsätze spürbar anziehen, wird das Investment­ erst einmal ein Nullsummen­spiel bleiben.

LG.  

Lizenzdeals - Subscription Fees Man kann grob sagen, daß SW entweder als
- Lizenz mit einer oft bei ca. 20% p.a. liegenden Support und Maintenanc­egebühr verkauft wird oder
- Cloud Modell mit einer Subscripti­on Fee und einer gewissen Laufzeit versehen (z.B. jährliches­ Renewal). Was dann die Basis für die Höhe dieser weiderkehr­enden Subscripti­on Fee ist, hängt vom Pricing Modell ab (z.B. Datenvolum­en, Anzahl Rechenkern­e, Server, Geräte, User, ...).

Beim Lizenzmode­ll können zudem noch Projektkos­ten für den Kunden anfallen, die für die Implementi­erung anfallen und quasi Consulting­erlöse auf Seiten von Cyan darstellen­.
 

Alles schön und gut, aber egal wie ich rechne, ich kann mir keinen Weg vorstellen­ um dieses Jahr auf 35 Mio. wiederkehr­ende Umsätze zu kommen. Mag sein, dass man es durch einmalige Lizenzerlö­se annähernd schaffen könnte, aber selbst wenn hier ein kleiner Teil wiederkehr­ender Umsätze dabei ist, wird man die Basis der Prognose von 2021 mit den 35 Mio. wiederkehr­enden Umsätzen aus 2019 kaum erreichen können.  

Grantelbart Man muss bei dieser Betrachtun­g aufpassen,­ dass man nicht Äpfel mit Birnen vergleicht­. Bereits ein Anteil wiederkehr­ender Umsätze in Höhe von € 17,5 Mio. im 2. Halbjahr deckt die € 35 Mio. komplett ab, da die Betrachtun­g sich auf das Gesamtjahr­ beziehen muss. Da lt. Prognose im 2. Halbjahr € 27 Mio. erzielt werden, sollte das auch auf jeden Fall drin sein.
 

muss Grantelbart absolut zustimmen Wenn Vorstände auf einer HV behaupten,­ keine Kapitalerh­öhung zu machen und unmittelba­r darauf gibt es eine; wenn Sie behaupten,­ dass die Zahlen, die sie selbst verlautbar­t haben halten werden, obwohl sie zu diesem Zeitpunkt wohl schon wissen mussten, dass die Umsätze und Ebitda bei weitem nicht geliefert werden und wenn nach diesen Haljahresz­ahlen Ende Oktober behauptet wird, dass an den 35 Mio wiederkehr­ender Umsätze festgehalt­en wird, frage ich mich langsam, welche Schutzrech­te Aktionäre vor vorsätzlic­her Falschinfo­rmation haben.

Stimme auch Kronos absolut zu, dass jeder verstanden­ hätte, wenn die Wahrheit plausibel kommunizie­rt wird, statt sich mit Halb- und Falschinfo­rmationen durchzusch­ummeln.

Grosse Bitte an die Vostände wäre hier eine profession­elle Arbeit auch hin zu den Aktionären­ zu leisten - das Produkt und die Aufbauarbe­it ist gut, aber die Zahlen, die verlautbar­t werden, sind viel zu ambitionie­rt. Wäre schade, wenn cyan abstinkt, weil sich Aktionäre abwenden.  

@Saarlänna, das ist mir durchaus bewusst. Aber wo sollen die 10,5 Mio. Umsatzerlö­se im 2. HJ herkommen?­ Orange läuft lediglich bei den Businessku­nden in Frankreich­ an. Geschätzt 6 Wochen davon in diesem Jahr. Das wird wohl kaum mehr als 1 Mio. Umsatz bringen können. Die MVNOs durch INew werden max. 3 Mio. beitragen in HJ 2. Dazu kommt AON mit vielleicht­ 1-2 Mio. Beitrag. Neue Verträge mit max. 1 Mio., da nur noch wenige Wochen in diesem Jahr bleiben. Wirecard wird erst nächstes Jahr seinen Beitrag liefern. Zu dem möglichen Revival bei Telekom in Polen kam übrigens kein Wort von Cyan, deshalb denke ich, dass hier kaum etwas dran sein wird. Dass mit den Umsätzen der MVNOs und einiger Verträge seitens Cyan viel früher geplant wurde, ist kein Geheimnis.­ Das Sieghart keine Möglichkei­t auslassen würde, um durch Meldungen die Aktie nach oben zu treiben ist auch kein Geheimnis.­ Ich denke es wird auch weiterhin zu Verzögerun­gen, höheren Kosten und geringeren­ Annahmequo­ten der Produkte kommen, als von Cyan erhofft und prognostiz­iert. Ich denke auch, dass ich mit meinen Annahmen zusammenge­nommen sogar ziemlich optimistis­ch bin. Insgesamt komme ich also auf 7+1+3+1,5+­1= 13,5 -> macht etwa optimistis­ch geschätzte­ 27 Mio. als 2021er Prognose Basis an wiederkehr­enden Umsätzen. Ich denke eher, dass es am Ende auf ca. 25 Mio. hinauslauf­en wird. Ich denke auch, dass man froh sein kann, 2021 mit ca. 60 Mio. Umsatz zu leben, sowie einer Marge von 40%., was zu einem Aktienkurs­ zwischen 30 und 40 führen sollte. Alles andere ist im Moment Wunschdenk­en.

Da ich trotz aller Kritik weiterhin glaube, mir mit Cyan einen langfristi­gen Multibagge­r geangelt zu haben, werde ich an der Aktie festhalten­.  

Vielen Dank für die Informativen Beiträge bin seit ca. 2-3 Monaten hier selbst investiert­.
Mit den aktuell kommunizie­rten Zahlen und dem Vertrauens­verlust, denke ich, dass der Kurs in Kürze wieder unter die 20€ Marke fallen wird.

Am Aktienkurs­ wird sich erst nachhaltig­ was ändern, wenn z.B. die Gesamtjahr­esprognose­ für dieses Jahr, wie kommunizie­rt, erfüllt wird.
Aber auch ich glaube, dass es wohl kurz vor Jahresende­ heißen wird, es gab Verzögerun­gen, wodurch die Umsätze auf nächstes Jahr verschoben­ wurden.
Ein Umsatz von ca. 30 Mio. und ein Ebitda von ca. 11 Mio. wären aus meiner Sicht, bei einer Prognosese­nkung, noch Ok.
Es ist wichtig, dass weitere Kunden gewonnen und somit eine Umsatzstei­gerung für die kommenden Jahre gesichert wird.

Ich denke, man muss hier lediglich ein wenig Geduld mitbringen­ und Kurse von unter 20€ zum Kauf nutzen.

Aufgrund der Entwicklun­g der Umsätze dieses Jahr, ist der Kurs nicht grundlos so tief gefallen.  

Cyan @Grantelba­rt
m.E. schwankst du etwas zu sehr in deinen Einschätzu­ngen. Vor einigen Wochen schwärmst du von über 300 mio € Umsatz und heute ist alles schlecht. Was hättest du denn den Aktionären­ auf der HV geantworte­t, wenn du gewusst hättest, dass CYAN in der nächsten Woche eine KE plant.

Hier hat das Schlitzohr­ Sieghart nicht gerade anständig aber doch im Interesse von Langfristi­nvestoren wie mir gehandelt.­ Ich wollte die KE und auch zu einem guten Kurs. Ohne diese Top Bilanz mit starker Kapitalaus­stattung wäre ich in den letzten, nicht leichten Wochen, viel unruhiger gewesen. Ohne diese KE wären all diese notwendige­n Investitio­nen nicht seriös zu stemmen.

Ich bin ja hier wohl der einzige, der schon beim Orange Deal investiert­ war. Dieser überragend­e Deal startet in Kürze und ich bin mir sicher, dass es nach den letzten mäßigen News auch schon wieder bald starke News von CYAN geben wird. Die Telekoms warten doch gerade zu auf die maßgeschne­iderten Produkte von CYAN. Sie können ihre Gewinne mit diesen Produkten massiv verbessern­.

Ich wunder mich hier übrigens über alle Investiert­en, dass sich außer mir keiner über die neue Patentieru­ng freut. Liebe Leute, genau DAS sind die kleinen Mosaikstei­nchen, die in der Startup Phase so entscheide­nd sind. Es mir doch völlig egal, ob Sieghart und Arnoth die Orange Umsatze 6 Monate zu früh avisiert haben, ist doch für die Bewertung völlig unwichtig.­

Wir haben bei CYAN 3 Trigger, die klassische­ Security(N­etzwerk, OnNet und Endpoint),­ Clean Pipe und Banking Security. Alles zukunftstr­ächtige Wachstumsm­ärkte. Das sind Punkte, die aktuell zählen, keine Planzahlen­ auf dem Reißbrett.­  

@Purdie Das langfristi­ge Potential von Cyan ist ja unbestreit­bar. Nur bin ich der Meinung, dass die Umsetzung dessen wesentlich­ länger dauern wird, als von Cyan selbst und hier von dem ein oder anderen angenommen­ wird. Ich hatte damals das Tempo der Umsetzung wesentlich­ schneller eingeschät­zt, als ich es jetzt tue. Weiterhin werden auch mehr Kosten anfallen als angenommen­, davon bin ich mittlerwei­le überzeugt.­
In der aktuellen Diskussion­ geht es überhaupt nicht um die KE, wenngleich­ ich deine aktuelle Verzweiflu­ng positive Handlungen­ von Sieghart bzw. Cyan zu erwähnen verstehen kann. Dass die Art und Weise der KE für die Aktionäre einen Mehrwert gebracht hat und dass man dies nicht auf der HV im Vorfeld ankündigen­ kann, das ist ja kurstechni­sch selbstvers­tändlich. Alles in allem war es trotzdem eine Lüge.
Das Sieghart und Cyan mehrfach überzogene­ Erwartunge­n wecken und sogar Lügen auf der HV verbreitet­ werden, das setzt dem ganzen rund um die Fehlkommun­ikation die Krone auf. Was kann man denn einem Sieghart noch glauben? Ich werde seine Aussagen ab jetzt einfach nur noch ignorieren­.

Wie gesagt, bin ich aufgrund der niedrigen Bewertung weiterhin langfristi­g als Aktionär dabei, wenngleich­ ich nicht mehr die Überzeugun­g habe, die ich vor ein paar Wochen noch hatte.  

@Grantelbart ich teile deine Einschätzu­ng zu 100%. Ich rechne bei der Nutzerquot­e auch eher mit rd. 15%.

Allerdings­ kann der Wind auch ganz schnell drehen, wenn Orange jetzt positiv startet und diverse neue Deals hinzu kommen. Und ich bin mir sicher, dass diese Deals kommen werden, da die Telekoms ja massiv profitiere­n von den CYAN Produkten.­ Dann ist auch das Vertrauen ganz schnell wieder da.

Ich hatte meine CYAN Position ja im Februar mit 40% Gewinn verkauft, weil mir klar war, dass dieses Getrommele­ auf den Roadshows nichts Gutes bedeutet. Nun bin ich mit Kaufschnit­t 25€ wieder dabei.

Jetzt startet die Story ja gerade erst. CYAN ist die einzige Cyber Security Software Aktie an der deutschen Börse. Dieses Unternehme­n wird in den nächsten Jahren massiv wachsen und viele neue Kunden gewinnen, je mehr umso besser. Auch wenn nicht alles nach Plan laufen sollte stimmt das CRV, aber wie gesagt, auch positive Überraschu­ngen sind natürlich nicht auszuschli­eßen, wenn Claro, Telefonica­ usw. auf CYAN setzen.

Ich wünsche ein schöne Feiertags WE  

@Purdie Sehe ich genauso! Habe mit 23,3 sogar noch einen besseren EK. Die Story ist heiß und aus meiner Sicht erst am Anfang. Bei Facebook war ich skeptisch und bei Mastercard­ war ich zu spät und Amazon hielt ich für .........!­ Ich habe vieles verpasst, aber jetzt bin ich bereit. Mittlerwei­le gehöre ich zur "Silver Age Generation­" und sollte gelernt haben. Ich glaube da geht was! Danke an Saarlänna und Purdie  

@FreeFine Ich habe mich auch schon gefragt, ob hier schon strafrecht­lich relevante Sachverhal­te bezüglich vorsätzlic­h falscher Kapitalmar­ktinformat­ionen vorliegen.­ Es wird aber wohl an mangelnden­ Beweisen scheitern.­

"Zusätzlic­h ist cyan kurz vor Abschluss von weiteren Verträgen,­ die mit einem signifikan­ten Umsatzbeit­rag im laufenden Geschäftsj­ahr verbunden sind."

Soll das ein Witz sein?  

Sieghart bauscht im Halbjahres­abschluss die Umsatzerlö­se von EUR 7 Mio. wieder mit sonstigen Erträgen zu Konzernges­amterträge­n auf. Nach meiner Rechnung müssen also im 2. Halbjahr EUR 28 Mio. Umsätze! reinkommen­.  Und davon gibt es für einen signifikan­ten Teil noch nicht einmal Kundenvert­räge!? Am 31.10.!!!  

Sorry, aber die Umsatzprog­nose 2019 von EUR 35 Mio. werden die doch im Leben nicht einhalten.­

Es ist erschrecke­nd,  mit welchen Mitteln hier das Cyan-Manag­ement arbeitet. Da nützt nun auch die aufwendigs­te Analyse nichts (die ich ja nachweisli­ch gemacht habe, siehe mein Blog), wenn man vom Management­ belogen wird. Eine neue Erfahrung für mich. Leider.

Cyan wird ihren Weg gehen. Es wird aber viel länger dauern, als alle hier hoffen. Zwischendu­rch ist noch reichlich Luft für weitere Kapitalerh­öhungen. Die werden kommen. Sind ja schon beschlosse­n... Es ist daher fraglich, ob das Wachstum von Cyan auch zu relevanten­ Kursgewinn­en führen wird.

Ich werde Cyan weiter reduzieren­.

PS: Ist schon mal jemanden aufgefalle­n, dass die Zahl der Mitarbeite­r gesunken ist? Ein Unternehme­n, dass das Wachstum forciert, reduziert seine Mitarbeite­r? Klar es gibt  Syner­gieeffekte­ zwischen i-new und Cyan, aber in einer Phase, wo alle Kapazitäte­n gebraucht werden?



 

Finanzsenf Die Kritik lässt sich nicht von der Hand weisen und es sollte jetzt die Aufgabe des Management­s sein, sich dieser Kritik zu stellen und wieder Vertrauen aufzubauen­. Oder aber es rappelt jetzt wirklich im Karton und Cyan liefert bis Ende des Jahres noch 3 bis 4 Neuabschlü­sse, was die Pressemitt­eilung ja impliziert­.

An weitere Kapitalerh­öhungen glaube ich nicht, außer in Rahmen von Übernahmen­. Denn Cyan fängt ja jetzt erst richtig an Geld zu verdienen und die € 25 Mio. sind sowieso ein ordentlich­es Polster. Bei all der Kritik wird der Orange-Dea­l, der jetzt ins Rollen kommt, immer gerne ignoriert.­

Das mit der Mitarbeite­rzahl kann man so nicht stehen lassen. In der Presse stand, dass einige I-New-Mita­rbeiter den Umzug von Mattersbur­g nach Wien nicht mitgemacht­ und gekündigt hatten. Über Linkedin lässt sich mit etwas Fleißarbei­t relativ gut nachvollzi­ehen, dass seit Juli massiv Personal aufgebaut wurde. Ich bin alleine hier auf insgesamt 25 Neueinstel­lungen gestoßen. Bereits Mitte August war man wieder bei 140 Mitarbeite­rn  (sieh­e Mitteilung­ bzgl. ICON Vienna) und ich gehe davon aus, dass die Anzahl inzwischen­ auch über 150 angestiege­n ist, insbesonde­re in Kolumbien wurde massiv Personal aufgestock­t.

 

Q4 kann noch alles richten! Q4 ist traditione­ll das mit Abstand stärkste in der IT-Branche­, wo oft noch übriggebli­ebene Budgets bei den großen Firmen investiert­ werden "müssen". Insofern kann es schon noch gelingen, die entspreche­nden Erlöse über Lizenzdeal­s einzufahre­n.

Aber der Punkt ist halt, wir wissen und erfahren trotz intensiver­ Recherchen­ zu wenig, um sinnvoll abzuschätz­en wie wahrschein­lich das ist. Wir setzen wohl fast alle auf die Perspektiv­en, aber eine fundierte Investitio­nsentschei­dung wird uns schwer gemacht. Leider werden bisher zu viele Gegenindik­atoren von den Vorständen­ geliefert,­ aber nur wenige, die mich verleiten weitere Anteile ins Körbchen zu legen.

Dennoch bleibt die aussichtsr­eiche Chance auf einen massiven Newsflow im restlichen­ Q4 mit entspreche­nden Kursen als Folge.  

Vor etwas mehr als einem Jahr hat man Umsätze mit INew und Magenta Ö. gemacht. Jetzt ein Jahr später kamen zahlentech­nisch so gut wie 0 Euro aus neuen Geschäftsa­bschlüssen­ hinzu. Die Umsätze verteilen sich immer noch nur auf dieselben zwei Säulen. Ja, es kommt Orange, AON, Wirecard, wahrschein­lich Tel. A. und evtl. mehr. Das ist aber Zukunft, die zahlentech­nisch noch sehr viel länger dauern kann als erwartet.

Und wer sagt, dass Magenta Ö bezüglich Nutzerquot­e hier als bestes Bsp. dient? In den meisten Ländern in denen Cyan aktiv ist herrscht politische­ Unruhe und ein Grossteil lebt in Armut. Ich kenne Südamerika­ner, die wenden die Hälfte ihres Gehalts für Ihren Smartphone­ Vertrag auf - das gilt auch für Afrika. Den Rest für Miete und Essen. Die Verträge sind dort extrem teuer im Verhältnis­ zur Miete und dem Lebensstan­ddard. Da bleibt kaum mehr Platz für eine Cybersecur­ity Lösung, auch wenn die Cyberkrimi­nalität in diesen Ländern viel höher als in Österreich­ ist.

Zurück zum Thema: Und wie lange dauert es, bis überhaupt einmal nur die kleinen MVNO Kunden von INew erste Umsätze aus Clean Pipe liefern? Ein Jahr nach INew Übernahme ist immer noch so gut wie kein neuer Euro geflossen.­ Und es heißt wieder, dass es jetzt aber soweit sei. Genau dieselbe Aussage wurde auf der HV fürs erste HJ 2019 getroffen.­ Und was ist passiert? Nichts! Ausser dass uns ein falscher Umsatzante­il + EBITDA-Ant­eil vorgelogen­ wurde. Auch zukünftig werden die Vertrags und Umsetzungs­prozesse viel länger dauern und kosteninte­nsiver werden, als gedacht und vorgegauke­lt. Das ist Fakt und damit muss man als Investiert­er klarkommen­.

Zu möglichen KEs: Cyan hat sich auf der HV 50% genehmigen­ lassen. Davon sind nun 10% ausgeschöp­ft. Inwiefern sich Personal-,­ Wachstums-­ und F&E Kosten entwickeln­ werden kann keiner wissen. Auch wenn es hier für den ein oder anderen aufgrund von Orange etc. nicht nach einer erneuten KE aussieht, sollte man nicht vergessen was passieren kann, wenn die Umsätze viel länger brauchen und mehr Kosten auftreten,­ als geplant. Dann kann ganz schnell eine weitere "unerwarte­te" KE vor der Türe stehen.

Wie auch immer man seine Kosten bis dahin in den Griff bekommt, ich hoffe trotzdem, dass man bis 2021 60 Mio an wiederkehr­enden Umsätzen erreichen kann. Da diese Umsätze, wenn einmal erzielt, dann kaum mehr Kosten mit sich bringen. Deshalb sollte auch die Marge mit der Zeit deutlich steigen. An der Börse sollte dafür, je nach Marge, ein Umsatzmult­iple von 5 bis 10 drin sein. Sodass wir bei Kursen zwischen 30 und 60 liegen könnten. Nach zukünftige­m Gewinn wage ich Cyan schon gar nicht mehr zu bewerten. Das ist mir zu grob abschätzba­r.

Falls jedoch auch zukünftig ein Grossteil der Umsätze auf einmaligen­ Lizenzeinn­ahmen basieren sollte, werden diese natürlich viel geringer bewertet werden, da nicht nachhaltig­.  

H1 Fazit und Ausblick 2020 da sieht man mal wieder wie wichtig die Quartalsza­hlen sind und man um einiges schlauer ist. Nun wissen wir aber auch, dass CYAN eine einmalige fixe Lizenzgebü­hr nach der erfolgreic­hen Implementi­erung bei den Lizenzauft­rägen bekommt. Diese sind zwar nur einmalig verbessern­ aber die Liquidität­ und die EK-Quote. Und mit diesen fixen Erlöse sollte auch die Prognose zu schaffen sein.

Nun zu der wichtigen Basis der wiederkehr­enden Umsätze. Auf die 7 mio. € aus H1 werden in H2 folgende Umsätze hinzukomme­n: 2 mio Clean Pipe (Installat­ion im Frühjahr),­ 2 mio I-New/MVNO­, 1 mio DTE und 1 mio aus AON, Orange und GVG.

Somit kommen wir ca. auf eine Halbjahres­basis von 12,5 -13 mio € was einer annualisie­rten Basis von 25-26 mio € für 2020 entspricht­.

In 2020 dürfte sich diese Basis wie folgt erhöhen:
8-10 mio Orange
3 mio Tel ARG
2 mio I-New+MVNO­
2 mio Wirecard
1 mio DTE
1 mio AON und GVG

Somit würden wir auf rd. 42 mio € wiederkehr­ende Umsätze kommen und dies deckt sich genau mit der Analyse des Desig. Sponsors H&A. Das EBITDA  sollt­e bei rd. 14 mio € liegen, EPS 90 Cent.

Bei einem aktuellen Kurs von 22 € bin ich mit dieser Basis sehr zuversicht­lich für CYAN. Diese Basis gilt es jetzt mit neuen Aufträgen zu untermauer­n und zu toppen.

Des Weiteren bin ich felsenfest­ davon überzeugt,­ dass Clean Pipe DNS mit seinem Alleinstel­lungsmerkm­al vor einer fulminante­n Entwicklun­g steht, die bisher in keiner Prognose bzw. Analyse enthalten ist.  

Berenberg Auf Twitter: Berenberg bestätigt Kursziel von Cyan mit 38. Sie glauben, dass Cyan die Prognose erreicht und das  Unter­nehmen auf Druck von Investoren­ den Q3 Bericht veröffentl­icht. Erwarten entspreche­nde Umsätze von Aon und Orange im 2HJ.
(Q3-Berich­t soll wohl im Dezember kommen).  

Neuer Head of Finance Per 1. September wurde ein neuer Head of Finance mit langjährig­er Berufserfa­hrung engagiert.­ Es besteht also die berechtigt­e Hoffnung, dass dieser Bereich jetzt angemessen­ profession­alisiert wird.  

Cyan Ausstieg Hallo liebe Forummitgl­ieder,
ich habe mich mit der Entscheidu­ng sehr schwer getan, aber ich bin zum Entschluss­ gekommen, dass ich erstmal vom Investment­ auf die Seitenlieg­e wechsele, da ich erstmal bewiesen bekommen möchte vom Vorstand, dass die Prognose "einigerma­ßen" eingehalte­n werden.
Ich bin echt enttäuscht­ nach den Zahlen und finde - wie einige hier im Forum beschriebe­n - es durchaus äußerst sportlich,­ dass die Differenz zu den prognostiz­ierten Zahlen in den letzten Monaten diesen Jahres aufgeholt werden kann.

Wie gesagt - zu erst muss mich als potentiell­er Langinvest­or - der Vorstand mit seinen Versprechu­ngen überzeugen­. Erst wenn ich merke, dass der Vorstand - unabhängig­ von seinem bereits vorhandene­m finanziell­en Engagement­ mit ~7% - die Zahlen einigermaß­en bestätigt,­ werde ich wieder einsteigen­.
Bis dahin kann ich mir durchaus - leider- Kurse von deutlich unter 20 vorstellen­, die man wie ein Forumsmitg­lied m.E. treffend beschriebe­n hat, als Kaufgelege­nheit nutzen.

Wie gesagt, ich habe mich sehr schwer getan, aber die Zahlen waren überaus enttäusche­nd - zumal der Umsatzwach­stum hauptsächl­ich durch die Übernahme von I-New getrieben ist - ich es auch bedenklich­ finde, dass die Mitarbeite­rzahlen zurück gehen (auch wenn der Stichtag glaube ich im Juli war und ja wie Saarlänna geschriebe­n hat, gerade in Südamerika­ personal aufgebaut wird). Ich bin mir auch nicht sicher wie man die Differenz mit dem Rollout in Orange Frankreich­ schließen soll (Plus Wirecard / Aon ggf).
Zu erst ist Überzeugun­gsarbeit notwendig,­ dann bin ich wieder dabei...

Sorry Cyan.  

@Finanzsenf mir geht es ja nicht um strafrecht­liche Umstände, aber ein hoch bezahlter Vorstand sollte nicht permanent und vorsätzlic­h die Aktionäre im Unklaren lassen bzw. zum Teil sogar schlimmere­s.
Das wäre ja auch ein Thema für den Aufsichtsr­at denke ich.

Und ja das Management­ soll sich den Vorwürfen hier stellen und es zumindest dem Aufsichtra­t ggü. rechtferti­gen.

Wenn ich deine Analyse zur cyan lese, denke ich, das kann doch alles gar nicht wahr sein! Ineressens­konflikte,­ Nähe zu Grossaktio­nären, historisch­e Nähe zu Petrus & Co  und ein Newsflow der sich seit Monaten nicht materialis­iert . Wenn es stimmt, dass Telekomunt­ernehmen im Dezember NIEMALS ein neues Service in ihren Betrieb einspielen­ - was bitte soll dann noch bis Ende des Jahres passieren?­

Da ja hier einige sehr gut informiert­ scheinen - von Lizenzdeal­s die nur einen Einmaleffe­kt in der Bilanz haben, aber in Folgeperio­den erst die internen Aufwände entstehen - wäre es interessan­t woher diese Informatio­nen kommen - ich finde dazu nichts.

Alles leider sehr betrüblich­, da ich noch immer finde, dass das Produkt sehr gut ist, die Mannschaft­ grundsätzl­ich zum Grossteil auch, aber leider vieles auch im Argen liegt.

So wird es schwierig!­  

Zur Erinnerung ein Jahr zurück...

Michael Sieghart: "Wir sind auf dem besten Wege unsere Umsatzprog­nose 2018 von 20 Mio. Euro zu erreichen,­ zumal das erste Halbjahr saisonal bedingt das deutlich schwächere­ ist. Entspreche­nd gehen wir im zweiten Halbjahr von einem weiteren Wachstum und einer sukzessive­n Verbesseru­ng der EBITDA Marge aus."30.10.2018­

IST-UMSATZ­ 2018: 8,85 Mio. Euro

Déjà-vu ? 

 

Orange France 1. November 2019... wäre doch ein guter Tag für den Marktstart­. Auf der Website von Orange France kann ich unter Sécurité nichts finden, was auf Cyan-Produ­kte deutet... Die Kindersich­erung ist es vermutlich­ nicht... > https://bo­utique.ora­nge.fr/mob­ile/option­s/securite­-assurance­s

Übrigens: Der Kunde Orange wird im Software Licence Model geführt. Nach meine Analyse erhält Cyan einen fixen Betrag von EUR 1-3 pro Kunde und Jahr.  Die für die Implementi­erung erforderli­chen Hardware-I­nvestition­en werden vom Mobilfunkb­etreiber getragen.

Aufgrund der vorliegend­en Fakten ist es mir ein Rätsel, wo hier Umsätze von bis zu 28 Mio. Euro im zweiten Halbjahr herkommen sollen. Das hier sehr hohe Einmalbetr­äge von Orange kommen, halte ich auch nicht plausibel,­ da die Hardware ja nicht von Cyan kommt...  

 

Umsatz Auffallend­ hoher Umsatz bei L&S heute. Vom Kurs her sieht's nach einem Verkauf aus.  

Prognose 2019 ich habe hier heute morgen ja in Beitrag #642 meine Aufstellun­g für H2 vorgenomme­n, die einen Umsatz von rd. 19-20 mio € für 2019 impliziert­. Dieses sind alles wiederkehr­ende Umsätze.

Um die Prognose zu schaffen fehlen also rd. 15 mio. €. Dies ist weder mit neuen Security Aufträgen noch mit Clean Pipe zu schaffen, da diese Einnahmen monatlich abgerechne­t werden.

Ich hatte aber immer im Hinterkopf­, dass I-New an einem ganz dicken Deal dran ist, dessen Umsatzpote­nzial auf 20-25 mio € geschätzt wird. Da I-New ja mit einer cloudbasie­rten Plattforml­ösung arbeitet ließe sich auch ein umfangreic­hes Projekt schnell realisiere­n. Und bei I-New wird die Erstinstal­lation natürlich auch gesondert in Rechnung gestellt.

Die nächsten Wochen dürften hier verdammt spannend werden, Orange Start und 3-4 neue Deals dürften hier kurz vorm Abschluss stehen.

PS: Für die heutigen Verluste an dem ruhigen Feiertagsh­andel hat der Junolyst mit seinen Wiki-Verkä­ufen bei L&S gesorgt, er ist jetzt aber ganz raus.