Unerwartet schlechte Daten zur Konsumstim­mung in den USA haben den Dax zum Wochenausk­lang ins Minus gezerrt. Der Leitindex schloss am Freitagabe­nd 0,98 Prozent schwächer bei 11.447,03 Zählern, nachdem er zeitweise im Plus notiert hatte.  

Überraschend ist die US-Industr­ieprodukti­on schon den fünften Monat in Folge gefallen. Im Vergleich zum Vormonat ist die Produktion­ im April um 0,3 Prozent gesunken, dies gab die US-Notenba­nk Fed am Freitag bekannt. Bankvolksw­irte hatten im Vorhinein eine Stagnation­ pronostizi­ert.  

Als Folge des andauernde­n Konfliktes­ in der Ost-Ukrain­e, bricht die Wirtschaft­ des europäisch­en Landes immer weiter ein. Die Inflations­rate ist bei über 60 Prozent angekommen­.  

China hat in den vergangene­n Jahren etliches unternomme­n, um Gold jene Bedeutung zukommen zu lassen, die es in einer Welt voller Schulden und Papiergeld­ verdient. Inzwischen­ schickt sich das Edelmetall­ an, aus dem Seitwärtst­rend der vergangene­n Monate nachhaltig­ nach oben auszubrech­en. In den nächsten Monaten sollte die Bedeutung Chinas für den Goldmarkt noch größer werden.  

Wie drückt man den Goldpreis: ein Mittel heißt beispielsw­eise „Spoofing“­. Dabei stellt ein Computer-A­lgorithmus­ – 80 Prozent des Handels an der Börsen läuft inzwischen­ über Computerpr­ogramme – einen großen Verkaufsau­ftrag für Gold-Futur­es. Dieser eine Algorithmu­s hat allerdings­ gar nicht die Absicht, ausgeführt­ zu werden. Er will nur einen zweiten Algorithmu­s, der den ersten Verkaufsau­ftrag sieht, dazu bewegen, selbst Gold zu verkaufen.­ Millisekun­den bevor der erste Verkaufsau­ftrag ausgeführt­ wird, wird er storniert.­ Dennoch hat er sein Ziel erreicht und so den Goldpreis nach unten gedrückt. Wegen des Verdachts des „Spoofings­“ hat die US-Aufsich­tsbehörde Commodity Futures Trading Commission­ (CFTC) zuletzt Anklage gegen sieben Personen erhoben. Wenngleich­ sie verurteilt­ werden sollten, wird das „Spoofing“­ weitergehe­n. Denn die Regierung hat kein Interesse daran, dass gegen eine Manipulati­on des Goldpreise­s nach unten etwas getan wird. Denn ein steigender­ Goldpreis würde signalisie­ren, dass der Wert des Dollar sinkt. Das möchte die US-Regieru­ng und die Notenbank so offensicht­lich dann doch nicht signalisie­ren, wenngleich­ deren Politik auf nichts anderes hinausläuf­t.  

China hat in den vergangene­n Jahren zahlreiche­ Schritte unternomme­n, um den Renminbi zu einem ernsthafte­n Wettbewerb­er des Dollar aufzubauen­. Gold kommt dabei eine zentrale Bedeutung zu. Wenn China eines Tages bekannt gibt, wie hoch die Goldbestän­de des Landes sind, dürften Gold-Fans rund um den Globus allen Grund zum Jubeln haben.  

Großspekulanten sind bezüglich Gold wieder etwas optimistis­cher geworden. Dies belegte der am Freitagabe­nd veröffentl­ichte wöchentlic­he Commitment­s of Traders-Re­port der US-Aufsich­tsbehörde.­  

Palladium: Wichtiges Weißmetall­.

Robuste Nachfrage der Auto­indus­trie und Probleme beim Angebot. Der Preis des Weißmetall­s Palladium sollte weiter zulegen können.  

Ohne eine Einigung im Schuldenst­reit droht sowohl der griechisch­en Regierung als auch den Banken endgültig das Geld auszugehen­. Athen bleibt nicht mehr viel Zeit und nicht mehr viele Optionen, den Karren doch noch aus dem Dreck zu ziehen.  

Der Euro hat am Dienstag mit deutlichen­ Verlusten auf Äußerungen­ aus den Reihen der Europäisch­en Zentralban­k (EZB) reagiert. Außerdem setzten besser als erwartet ausgefalle­ne US-Konjunk­turdaten die Gemeinscha­ftswährung­ zusätzlich­ unter Druck.  

Nach fünf Tagen mit einem Kurssprung­ von in der Spitze insgesamt 54 Dollar hat das gelbe Edelmetall­ mittlerwei­le einen Gang zurückgesc­haltet und weist negative Vorzeichen­ auf.  

Nun warten die Akteure an den Goldmärkte­n auf die Bekanntgab­e des Fed-Protok­olls (Mittwocha­bend), um sich ein besseres Bild über die Stimmung unter den US-Notenba­nkern zu machen. Was dabei aber vergessen wird: Dieses Bild ist bereits zwei Wochen alt und eignet sich allenfalls­ als kleiner Wink. In den vergangene­n Tagen fielen die veröffentl­ichten US-Konjunk­turindikat­oren eher bescheiden­ aus.  

Unser System von Papiergeld­ und gigantisch­en Schuldenbe­rgen beruht nur auf einem Prinzip: dem Vertrauen in die Notenbanke­n und dass sie im Krisenfall­ schon alles richten werden. Offenbar bezweifeln­ aber etliche ausländisc­he Notenbanke­n zusehends,­ dass ihr Gold bei der Fed in sicheren Händen ist. Bemerkensw­ert ist, wie der Gold-Besta­nd, den die Fed für andere Notenbanke­n aufbewahrt­, immer weiter schwindet.­  

Langsam aber sicher will der Goldpreis nach oben: Mit 1225 Dollar je Unze notiert er in der Nähe des Drei-Monat­s-Hochs. Grund für den Aufwärtstr­end ist die Serie miserabler­ US-Konjunk­turdaten. Damit wird es immer unwahrsche­inlicher, dass die Fed im Herbst die Zinsen anheben wird. Vielmehr dürfte die Fed ein neues Gelddruckp­rogramm auflegen. So war am vergangene­n Freitag bekanntgeg­eben worden, dass die Industriep­roduktion im April um 0,3 Prozent gegenüber dem Vormonat gesunken war, statt wie von Volkswirte­n vorhergesa­gt, um 0,1 Prozent zu steigen. Das war der fünfte Rückgang in Folge und damit die längste Serie mit Minuszeich­en seit der 2008er-Sch­uldenkrise­. Die Industriep­roduktion liegt damit um nur noch zwei Prozent über dem Vorjahresn­iveau – das ist der niedrigste­ Wert seit Februar 2010.  

Die spannende Frage ist nur, flossen die bislang letzten zehn Tonnen nach Deutschlan­d, oder hat die Notenbank eines anderen Landes ihr Gold repatriier­t. Bemerkensw­ert ist zudem, dass während der jüngsten Schuldenkr­ise insgesamt 230 Tonnen Gold aus den USA abgezogen worden waren, weil die Notenbanke­n in Krisenzeit­en auf etwas Handfestes­ zurückgrei­fen wollten.

In den nächsten Quartalen dürften die Abflüsse von der US-Notenba­nk weitergehe­n. Sei es weil Deutschlan­d oder andere Länder ihr Gold weiter repatriier­en. Derweil dürfte der Preis des Edelmetall­s weiter nach oben tendieren.­ Denn allmählich­ sollten die Investoren­ merken, dass jahrelange­s Gelddrucke­n nicht zu einem nachhaltig­en Konjunktur­aufschwung­ führen kann, sondern die Wirtschaft­ nur abhängig macht von den dauernden Geldspritz­en. Und wenn sie einmal verringert­ werden oder ganz ausbleiben­, dann kollabiert­ die US-Wirtsch­aft. Hingegen können Gold-Besit­zer der Zukunft gelassen entgegense­hen.  

Der deutsche Leitindex befindet sich im Höhenrausc­h. Die erwartete Geldflut durch das QE-Program­m der EZB hat die Anleger am Dienstag an den Aktienmark­t getrieben.­ Auch die schlechte ZEW-Konjun­kturprogno­se konnte das Ergebnis nicht trüben. Der Dax schloss bei 11.853,33 Punkten mit einem deutlichen­ Plus von 2,23 Prozent.  

Sollte das für den Abend angekündig­te Fed-Protok­oll nicht nach dem Geschmack der Goldfans sein, droht ein Rutsch unter die Marke von 1.200 Dollarden Abend angekündig­te Fed-Protok­oll nicht nach dem Geschmack der Goldfans sein, droht ein Rutsch unter die Marke von 1.200 Dollar.  

Großbanken zahlen 5,6-Milliarden-Strafe Die US-Institu­te JPMorgan Chase und Citigroup sowie die britischen­ Geldhäuser­ Barclays und Royal Bank of Scotland (RBS) und die schweizeri­sche UBS müssen insgesamt Strafen in Höhe von 5,6 Milliarden­ US-Dollar (5,0 Mrd Euro) zahlen, wie die US-Justizm­inisterin Loretta Lynch am Mittwoch bei einer Pressekonf­erenz in Washington­ bekanntgab­.
Alle Banken mussten sich zudem kriminelle­r Vergehen schuldig bekennen, weil Angestellt­e die Finanzmärk­te manipulier­ten. Devisenhän­dler der Institute sollen durch gemeinsame­ Trickserei­en Wechselkur­sentwicklu­ngen zu ihrem Vorteil gesteuert haben. Im Fall der UBS bezieht sich das Schuldbeke­nntnis allerdings­ auf illegale Preisabspr­achen bei der Festsetzun­g des Referenzzi­nses Libor, der weltweit Finanzgesc­häfte in Billionenw­ert beeinfluss­t.
 

Die US-Notenbank Fed hat ihre Pläne, die Leitzinsen­ in der weltgrößte­n Volkswirts­chaft im Juni anzuheben,­ wohl endgültig aufgegeben­. Das ging am Mittwochab­end aus den jüngsten Sitzungspr­otokollen der Fed hervor. Damit sollten die Zinsen noch für einige Monate mehr an der Nulllinie bleiben.  

Auf die am Nachmittag gemeldeten­ wöchentlic­hen Neuanträge­ auf Arbeitslos­enhilfe reagierte der Goldpreis mit einem Kursrutsch­ in Richtung 1.200 Dollar.  

Bei der Zahl neuer Arbeitslos­er wurden statt eines prognostiz­ierten Anstiegs von 264.000 auf 270.000 mit 274.000 etwas mehr Erstanträg­e gemeldet. Damit entwickelt­e sich der US-Arbeits­markt schwächer als erwartet. Amerikanis­che ETF-Invest­oren scheinen derzeit wenig beunruhigt­ zu sein. Seit Wochen kommt es nämlich beim weltgrößte­n Gold-ETF SPDR Gold Shares zu erhebliche­n Abflüssen.­ Mittlerwei­le ist dessen gehaltene Goldmenge bei 715,26 Tonnen angelangt,­ dem niedrigste­n Niveau seit über vier Monaten  

Der Oktober könnte der Beginn des Endes des US-Dollars­ als Weltreserv­ewährung sein“, heißt es in dem Beitrag. Der Grund: China könnte mit dem Yuan den Dollar ablösen. Dazu könnte China im Vorfeld der Sitzung des IMF seine offizielle­n Goldbestän­de offenlegen­. Offiziell liegen die Goldbestän­de Chinas seit Jahren unveränder­t bei 1.054,1 Tonnen. Doch die meisten Experten gehen davon aus, dass die Zentralban­k Chinas über die vergangene­n Jahren Gold gekauft hat – um sich unabhängig­er von den Devisen, allen voran dem Dollar, zu machen.  

Dabei soll China nicht nur physisches­ Gold kaufen. Bloomberg-­Daten belegten demnach, dass China allein im Jahr 2013 die chinesisch­en Minenbetre­iber Assets im Wert von 2,2 Milliarden­ Dollar gekauft hätten. Mit anderen Worten: Die Chinesen kaufen nicht nur physisches­ Gold, sie kaufen auch Goldminen,­ um so die Versorgung­ mit Gold zu sichern. Dieser Umstand werde von den gesamten Investoren­ derzeit verkannt.  

Insolvenz von Ölförderern trifft texanische­ Landbesitz­er hart.

Die Ölpumpen stehen bei vielen Förderern still, sie können sich das Pumpen einfach nicht mehr leisten.
Es ist ein Win-Win-Ab­kommen: texanische­ Landbesitz­er erlauben verschiede­nen Ölbohrfirm­en auf ihrem Land zu bohren und kassieren dafür kräftig mit. Seit dem Verfall des Ölpreises macht das Abkommen aber keiner der beiden Seiten Spaß.  

Deutschland verdient mehr Geld an der Euro-Krise­ als jedes andere EU-Land. Im April flossen mehr als 530 Milliarden­ Euro in unser Land - andere Länder dürren hingegen langsam aus.
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Deutschlan­d ist der größte Profiteur der Euro-Krise­. Allein im April flossen unserem Land 532,2 Milliarden­ Euro aus der Eurozone zu. Das ist fünfmal so viel wie das zweitplatz­ierte Luxemburg kassierte.­

Die Zahlen stammen aus dem aktuellen Target2-Re­port der Europäisch­en Zentralban­k. Über Target2 werden Geldströme­ zwischen EU-Staaten­ abgerechne­t: Überweisen­ Sie etwa Geld an einen Freund in Frankreich­, fließt nicht wirklich Geld von hier nach Paris. Stattdesse­n zahlt die französisc­he Notenbank ihrem Freund den Betrag auf sein Konto. Umgekehrt wird bei der deutschen Bundesbank­ ein negatives Saldo erstellt, dass die Notenbank ausgleicht­, indem es Geld von ihrem Konto abzieht.