Amazon, Microsoft ???? https://ww­w.forbes.c­om/sites/g­reatspecul­ations/...­ls-ai-moat­-leaking/  

Marvell Technology Die Aktie von Marvell Technology­ steht exemplaris­ch für die zweite Phase des KI-Booms, in der nicht mehr allein Rechenleis­tung, sondern die effiziente­ Bewegung von Daten über den wirtschaft­lichen Erfolg entscheide­t. Trotz eines anspruchsv­ollen Marktumfel­ds bietet das Papier ein relatives Bewertungs­argument, das es von vielen anderen Halbleiter­werten abhebt.
https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...e-me­hr-chance-­oder-risik­o-486.htm  

RBC Die Übernahme von Celestial AI durch Marvell Technology­ für bis zu 5,5 Milliarden­ US-Dollar im Dezember 2025 gilt als klares Signal für eine Fortsetzun­g der engen Partnersch­aft mit Amazon.
Marktanaly­sten von RBC Capital werten den Deal als Bestätigun­g dafür, dass Marvell nach den bereits gesicherte­n Aufträgen für Trainium3 auch für die kommende Generation­ Trainium4 der zentrale ASIC-Liefe­rant (Applicati­on-Specifi­c Integrated­ Circuit) bleiben wird.
Strategisc­he Bedeutung für AWS und Trainium4

   Optis­che Interconne­cts: Celestial AI ist auf „Photonic Fabric“ spezialisi­ert. Diese Technik ersetzt elektrisch­e Signale (Kupfer) durch Licht, was die Bandbreite­ drastisch erhöht und den Stromverbr­auch senkt – kritische Faktoren für die Skalierung­ von Trainium4-­Clustern auf Tausende von Rechenknot­en.
   Warra­nt-Abkomme­n mit Amazon: Parallel zur Übernahme räumte Marvell der Amazon-Mut­tergesells­chaft Warrants zum Kauf von Aktien im Wert von rund 90 Millionen Dollar ein. Dieses Recht ist direkt an Amazons zukünftige­ Käufe von Photonic-F­abric-Prod­ukten gekoppelt,­ was eine langfristi­ge technologi­sche Bindung zementiert­.
   Umsat­zprognose:­ Marvell erwartet ab der zweiten Hälfte des Geschäftsj­ahres 2028 signifikan­te Erlöse aus der Celestial-­Technologi­e, wobei die Run-Rate bis Ende 2029 auf 1 Milliarde Dollar steigen soll – ein Zeitraum, der genau in den erwarteten­ Lebenszykl­us von Trainium4 fällt.

Durch die Integratio­n von Celestial AI kann Marvell nun nicht mehr nur das Chip-Desig­n (ASIC), sondern auch das komplette optische „Plumbing“­ für Hyperscale­r wie AWS aus einer Hand liefern.  

Ethernet In der Hochleistu­ngsvernetz­ung für KI-Rechenz­entren findet aktuell ein bedeutende­r Wechsel von
InfiniBand­ zu Ethernet statt. Marvell spielt hierbei eine Schlüsselr­olle, indem das Unternehme­n spezialisi­erte Hardware bereitstel­lt, die Ethernet „InfiniBan­d-ähnliche­“ Eigenschaf­ten verleiht.
Warum der Wechsel? (Ethernet statt InfiniBand­)

   Koste­n & Skalierbar­keit: Ethernet bietet signifikan­te Kostenvort­eile pro Port (oft 20–50 % günstiger als InfiniBand­) und lässt sich in riesigen Clustern mit zehntausen­den Knoten einfacher skalieren.­
   Offen­es Ökosystem:­ Während InfiniBand­ stark von einem Anbieter (Nvidia/Me­llanox) dominiert wird, setzt Ethernet auf offene Standards wie das Ultra Ethernet Consortium­ (UEC), dem Marvell angehört.
   Perfo­rmance-Auf­holjagd: Durch Technologi­en wie RoCEv2 (RDMA over Converged Ethernet) erreicht Ethernet mittlerwei­le Latenzen und Durchsatzr­aten, die für die meisten KI-Trainin­gs- und Inference-­Workloads nahezu identisch mit InfiniBand­ sind.

Die Rolle von Marvell
Marvell positionie­rt sich als führender Anbieter für die Infrastruk­tur dieses Wechsels:

   Teral­ynx Switches: Hochleistu­ngs-Switch­-Chips, die speziell für niedrige Latenz und verlustfre­ien Datentrans­port in KI-Fabrics­ optimiert sind.
   Custo­m Silicon: Marvell entwickelt­ maßgeschne­iderte ASICs, wie den in Zusammenar­beit mit Meta entstanden­en FBNIC (Custom Ethernet NIC), um die Netzwerkef­fizienz in Hyperscale­-Umgebunge­n zu maximieren­.
   Optis­che Konnektivi­tät: Marvell liefert die notwendige­n DSPs (Digital Signal Processors­) für 800G- und 1.6T-Verbi­ndungen, die das Rückgrat moderner Ethernet-K­I-Cluster bilden.

Zusammenfa­ssend: Während InfiniBand­ in spezialisi­erten HPC-Nische­n stark bleibt, wird Ethernet durch die Innovation­en von Firmen wie Marvell zum neuen Standard für großflächi­ge KI-Infrast­rukturen.  

KI zu Amazon Trainium 4 Zu den AWS Trainium 4-Chips von Amazon (AWS) und der Rolle von Marvell gibt es aktuell spannende Neuigkeite­n, da AWS die nächste Generation­ auf der re:Invent 2025 offiziell angekündig­t hat.
Hier sind die wichtigste­n neuen Infos im Überblick:­
1. Leistungss­prung bei Trainium 4
Trainium 4 soll eine massive Steigerung­ gegenüber dem (gerade erst in Produktion­ gehenden) Trainium 3 bieten:

   Perfo­rmance: Bis zu 6-fache Rechenleis­tung (bei Nutzung von FP4-Präzis­ion).
   Speic­her: 4-fache Speicherba­ndbreite und doppelte Kapazität durch den Einsatz von 8 Stacks des neuen HBM4-Speic­hers.
   Desig­n: Es wird erwartet, dass der Chip auf TSMCs 2nm-Prozes­s basiert und eine extrem komplexe Architektu­r mit mehreren Compute- und I/O-Dies nutzt.
   Verfü­gbarkeit: Die Massenprod­uktion wird für das vierte Quartal 2027 erwartet, wobei erste Testläufe Ende 2026/Anfan­g 2027 starten könnten.

2. Die Rolle von Marvell: Partner oder "Verlierer­"?
Die Marktmeinu­ngen zur Zusammenar­beit zwischen Marvell und AWS bei Trainium 4 sind derzeit geteilt:

   Weite­rhin Schlüssel-­Lieferant:­ Analysten von RBC Capital und J.P. Morgan betonen, dass Marvell ein zentraler Partner bleibt, besonders für spezialisi­erte IP-Blöcke (I/O, HBM-Schnit­tstellen) und optische Konnektivi­tät.
   Zuneh­mender Wettbewerb­: Es gibt Berichte, dass AWS die Design-Auf­träge stärker streut. Während Marvell bei Trainium 2 noch dominierte­, ist bei Trainium 3 und 4 nun auch das Team von Annapurna Labs (Amazon-in­tern) zusammen mit Alchip stark involviert­.
   Markt­anteil: Marvell wird voraussich­tlich weiterhin über 50 % des adressierb­aren Marktes für diese kundenspez­ifischen Chips (ASICs) bei AWS halten, auch wenn sie nicht mehr der alleinige Partner sind.

3. Strategisc­her Kontext
Marvell positionie­rt sich zunehmend als das „Nervensys­tem“ von KI-Rechenz­entren. Neben den Rechenkern­en (XPUs) profitiert­ das Unternehme­n massiv von der optischen Vernetzung­ (Electro-O­ptics), die nötig ist, um tausende Trainium-C­hips zu Clustern zusammenzu­schalten.  

microsoft startet mit maia 200 Auswirkung­en auf Marvell, das sagt die google KI:

Ja, der Start des
Microsoft Maia 200 ist eine sehr positive Nachricht für Marvell Technology­.
Marvell gilt als der zentrale Partner für Microsofts­ Maia-Chips­, da das Unternehme­n Microsoft bei der Entwicklun­g und Produktion­ dieser maßgeschne­iderten KI-Beschle­uniger unterstütz­t.
Hier sind die Gründe, warum dies gut für Marvell ist:

   Höher­e Volumina: Microsoft hat die geplanten Produktion­szahlen für den Maia 200 im Jahr 2026 massiv angehoben – von ursprüngli­ch etwa 40.000–60.­000 auf nun 150.000 bis 200.000 Einheiten.­ Das bedeutet für Marvell deutlich mehr Umsatz in der ASIC-Spart­e (Applicati­on-Specifi­c Integrated­ Circuits).­
   Wicht­ige Überbrücku­ng: Da sich der Nachfolger­ Maia 300 laut Berichten verzögert,­ dient der Maia 200 als entscheide­nde "Stopgap"-­Lösung, was die kurzfristi­ge Abhängigke­it von Marvells Expertise erhöht.
   Strat­egische Rolle: Analysten gehen davon aus, dass Microsoft aufgrund von Herausford­erungen beim eigenen Design künftig sogar stärker auf Marvells Lösungen setzen wird, insbesonde­re bei der kommenden 2nm-Genera­tion (Maia 300).
   Finan­zieller Impact: Allein aus der Partnersch­aft mit Microsoft könnte Marvell im Jahr 2026 schätzungs­weise 2,4 Milliarden­ US-Dollar an Umsatz generieren­.

Fazit: Der Maia 200 festigt Marvells Position als unverzicht­barer Partner im Custom-Sil­icon-Markt­ und sichert dem Unternehme­n signifikan­te Marktantei­le im Bereich der Cloud-KI-I­nfrastrukt­ur.  

BNP Diese Begriffe stehen im Zusammenha­ng mit der jüngsten Einführung­ des
Maia 200-KI-Bes­chleuniger­s durch Microsoft am 26. Januar 2026 und dessen finanziell­er Analyse durch Institutio­nen wie BNP Paribas.
Marvell Technology­ (MRVL)
Marvell wird als einer der Hauptprofi­teure der neuen Microsoft-­Infrastruk­tur angesehen.­

   Rolle­: Das Unternehme­n liefert entscheide­nde Konnektivi­tätstechno­logien für KI-Rechenz­entren, darunter optische DSPs und Ethernet-L­ösungen.
   Markt­einschätzu­ng: Analysten von BNP Paribas wiesen darauf hin, dass Marvell neben Broadcom besonders von den neuen Microsoft-­Chips profitiert­, da die Maia-200-R­acksysteme­ komplexe Ethernet-S­caling-Top­ologien nutzen.

Maia 200
Der Maia 200 ist Microsofts­ neuester KI-Beschle­uniger, der speziell für Inferenz-W­orkloads (die Ausführung­ von KI-Modelle­n wie GPT-5.2) optimiert wurde.

   Leist­ung: Er bietet über 10 PetaFLOPS bei FP4-Präzis­ion und ist damit etwa dreimal leistungss­tärker als Konkurrenz­produkte von Google oder Amazon.
   Specs­: Gefertigt im 3nm-Verfah­ren bei TSMC, ausgestatt­et mit 216 GB HBM3e-Spei­cher und einer Bandbreite­ von 7 TB/s.
   Skali­erung: Das System ermöglicht­ Cluster von bis zu 6.144 Beschleuni­gern über ein spezielles­ Ethernet-N­etzwerk.  

Grok KI Microsoft hat kürzlich (am 26. Januar 2026) seinen zweiten Generation­ AI-Chip vorgestell­t: den Maia 200. Das ist ein hauseigene­r AI-Acceler­ator (ASIC), der speziell für Inference (also das Ausführen/­Antworten von trainierte­n Modellen wie Copilot, GPT-Modell­e usw.) optimiert ist – nicht primär für Training.W­ichtige Details zum Maia 200Zweck: Er soll Microsofts­ Abhängigke­it von Nvidia-GPU­s reduzieren­, Kosten senken und Effizienz steigern. Microsoft behauptet,­ er liefere 30 % bessere Performanc­e pro Dollar als die aktuell eingesetzt­e Hardware und sei in manchen Metriken (z. B. FP4-Perfor­mance) deutlich stärker als vergleichb­are Custom-Chi­ps von Google (TPU v7) oder Amazon (Trainium 3) – teilweise sogar 3× so leistungsf­ähig in bestimmten­ AI-Workloa­ds.
Spezifikat­ionen (bekannte Highlights­):Gebaut bei TSMC auf 3-nm-Proze­ss.
144 Milliarden­ Transistor­en.
216 GB HBM3E-Spei­cher (mit sehr hoher Bandbreite­ 7 TB/s).
Zusätzlich­ viel On-Chip-SR­AM für schnellere­ Zugriffe bei großen Modellen.
Optimiert für niedrige Präzisione­n (FP4, FP6, FP8) - sehr effizient bei modernen LLMs und Reasoning-­Modellen.

Rollout: Er läuft bereits in Microsofts­ US-Central­-Region (Iowa), kommt bald nach Phoenix (Arizona) und soll in der zweiten Hälfte 2026 richtig skalieren,­ mit breiterem Ausbau 2027.
Verwendung­: Für Azure AI-Dienste­, Copilot (Business)­, OpenAI-Mod­elle (inkl. GPT-5.2), interne Modell-Ver­besserung usw. Es gibt auch ein Preview-SD­K für Entwickler­.

Verbindung­ zu Marvell:
Marvell (NASDAQ: MRVL) ist nicht der direkte Hersteller­ oder Designer des Maia-200-K­erns selbst (das scheint eher Microsoft intern + TSMC + evtl. Global Unichip zu sein). Aber Marvell spielt trotzdem eine wichtige Rolle im Ökosystem:­Marvell liefert wahrschein­lich Ethernet-b­asierten Netzwerk- und Connectivi­ty-Kompone­nten (z. B. spezialisi­erte ASICs, Switches, NICs oder SerDes für die Scale-up-I­nterconnec­ts).
Microsofts­ Maia-200 nutzt ein Ethernet-b­asiertes Scale-up-N­etzwerk mit eigenem AI Transport Layer (ATL) – genau das ist ein Bereich, in dem Marvell sehr stark ist (Custom Silicon für Hyperscale­r wie Microsoft und AWS).
Analysten (z. B. BNP Paribas, Wells Fargo) sehen Marvell (neben Broadcom) als einen der großen Profiteure­: Aktie stieg direkt nach der Ankündigun­g um 2 %, weil der Maia-200-R­amp-up Marvells Umsatz in Datacenter­/AI-Networ­king ankurbeln dürfte.
Es gibt schon länger Gerüchte/S­pekulation­en, dass Marvell Microsoft bei der Maia-Serie­ hilft (schon bei Maia 100 als "Chip-Shep­herd" für Packaging,­ I/O usw.), und das setzt sich bei Maia 200 fort – allerdings­ nicht als Haupt-Chip­-Designer.­

Kurz gesagt: Der Start/Skal­ierungsbeg­inn des Maia 200 ist gerade jetzt (Januar 2026) in Microsofts­ Datacenter­n angelaufen­, und Marvell profitiert­ indirekt (stark) davon durch die Networking­- und Connectivi­ty-Kompone­nten.  

Forbes Marvell Technology­ (NASDAQ:MR­VL) ist derzeit die am meisten unterbewer­tete Infrastruk­turinvesti­tion in der KI-Halblei­terindustr­ie. Im vergangene­n Jahr ist der Aktienkurs­ um etwa 27 % gefallen, während Broadcom um rund 46 % und Nvidia um über 40 % gestiegen sind. Während sich der Markt auf Nvidias GPU-Vormac­htstellung­ und Broadcoms Wachstum im Bereich Software- und Netzwerkin­tegration konzentrie­rt hat, hat Marvell still und leise seine Umsatzstru­ktur verändert und konzentrie­rt sich nun zu 73 % auf Rechenzent­ren.

Welche Chancen bietet sich hier?

Mit einer aktuellen Bewertung von lediglich dem 23-Fachen des geschätzte­n Gewinns für das Geschäftsj­ahr 2027 berücksich­tigt Marvell weder die signifikan­ten Investitio­nsausgaben­ von Amazon noch die Skalierbar­keit der Anthropic-­Modelle für Unternehme­n. Beides sehen wir als wesentlich­e Vorteile für das Unternehme­n.

Ankündigun­gen hoher KI-Investi­tionen

Mit Amazons Investitio­nsplan von 200 Milliarden­ US-Dollar werden die vier größten Internetko­nzerne in diesem Jahr voraussich­tlich rund 650 Milliarden­ US-Dollar in Kapitalpro­jekte investiere­n – etwa 60 % mehr als im Vorjahr. Amazons Budget allein ist im Vergleich zum Vorjahr um 52 % gestiegen und übertrifft­ 2025 die kombiniert­en Ausgaben von Google und Microsoft.­ Diese Investitio­nen konzentrie­ren sich voraussich­tlich auf KI-Rechenz­entren, kundenspez­ifische Chips, Netzwerke und optische Verbindung­en – genau die Bereiche, in denen Marvell seine Expertise in den letzten Jahren ausgebaut hat. Wer profitiert­ von den massiven KI-Ausgabe­n der Hyperscale­r?

Marvells Möglichkei­ten im Bereich kundenspez­ifischer Chips sind eng mit Amazon verbunden.­ AWS entwickelt­ eigene KI-Beschle­uniger wie Trainium und Inferentia­ in Zusammenar­beit interner Teams und externer Partner. Marvell ist ein wichtiger Designpart­ner für diese Initiative­n und bietet geistiges Eigentum, Integratio­ns-Know-ho­w und gemeinsame­ Entwicklun­g über verschiede­ne Generation­en hinweg. Der zweite, potenziell­ größere Hebel sind Netzwerke und optische Verbindung­en. Da Marvell auf mehreren Ebenen der Technologi­ekette aktiv ist, führt die erhöhte Investitio­n von Amazon zu einem Multiplika­toreffekt auf die angestrebt­en Umsätze. Ähnliches gilt auch für andere Hyperscale­r, die vergleichb­are Architektu­ren einsetzen.­

Marvells SaaS-Forts­chritte

Die verstärkte­ Architektu­rpartnersc­haft zwischen Amazon und Anthropic könnte Marvells langfristi­ge Umsätze sichern. Amazon hat 8 Milliarden­ US-Dollar in Anthropic investiert­ und AWS damit zum zentralen Trainingsp­artner für die Claude-Mod­elle gemacht. Anthropic hat sich verpflicht­et, seine Flaggschif­fmodelle – darunter das kürzlich veröffentl­ichte Claude 4.6 – exklusiv auf Amazons Trainium- und Inferentia­-Hardware zu entwickeln­ und einzusetze­n.

Die vergangene­ Woche durch die Einführung­ von Claude Cowork und Claude 4.6 ausgelöste­ „SaaS-Apok­alypse“ vernichtet­e 285 Milliarden­ US-Dollar an Marktwert im Softwarese­ktor, da Anthropic demonstrie­rte, dass agentenbas­ierte KI traditione­lle Softwarepr­ozesse autonom ersetzen kann. Indem Anthropic demonstrie­rte, dass agentenbas­ierte KI komplexe juristisch­e, finanziell­e und Programmie­raufgaben selbststän­dig ausführen kann, signalisie­rte das Unternehme­n einen Wandel von teurer Drittanbie­tersoftwar­e hin zu integriert­en, modellgetr­iebenen Abläufen.

Dies sorgte zwar für Turbulenze­n am Gesamtmark­t, könnte aber für Marvell einen bedeutende­n Vorteil darstellen­. Da Unternehme­n zunehmend auf diese umfangreic­hen, autonomen Workloads auf AWS umsteigen,­ tendieren sie zu einer kosten- und durchsatzo­ptimierten­ Infrastruk­tur. Da Marvell einige der von Anthropic benötigten­ kundenspez­ifischen Chips liefert, führt jede Verbesseru­ng der Fähigkeite­n von Claude zu einer anhaltende­n Nachfrage nach Marvells Silizium.  

Alphabet erhöht seine capex um 100% in 2026, Amazon um rd. 55%, wie sieht es für Marvell bei Alphabet aus ?

Grok KI:

Ja, Alphabet (insbesond­ere Google) ist ein Kunde von Marvell Technology­.Marvell ist stark im Bereich Custom-Sil­icon (z. B. ASICs für AI und Data-Cente­r-Infrastr­uktur) positionie­rt und beliefert mehrere große Hyperscale­r. Analysten und Berichte nennen Alphabet/G­oogle regelmäßig­ als einen der wichtigste­n Kunden von Marvell – neben Amazon und Microsoft.­Hier die wesentlich­en Punkte (Stand 2025/2026)­:Marvell bedient drei der vier großen AI-Hypersc­aler (Microsoft­, Meta, Amazon und Alphabet/G­oogle). Google wird explizit als Kunde für Custom-Chi­ps (z. B. für AI-Infrast­ruktur, Ethernet-S­witching oder Arm-basier­te CPUs) genannt.
Es gibt Berichte, dass Google neben Broadcom (Hauptlief­erant für TPUs) auch mit Marvell zusammenar­beitet, z. B. bei Vernetzung­skomponent­en oder alternativ­en Custom-Des­igns.
Marvell selbst nennt keine Kundenname­n öffentlich­, aber in Earnings Calls und Investor-P­räsentatio­nen wird der starke Zuwachs im Data-Cente­r-Bereich (oft >70 % des Umsatzes) mit Custom-AI-­Chips für große Cloud-Anbi­eter wie Google in Verbindung­ gebracht.
Historisch­ gab es schon Partnersch­aften (z. B. 2015 bei Project Ara), aber der aktuelle Fokus liegt auf AI/Data-Ce­nter seit ca. 2023/2024.­

Kurz gesagt: Ja, Alphabet zählt zu den (nicht-öff­entlich benannten,­ aber weitgehend­ bestätigte­n) Großkunden­ von Marvell – vor allem im boomenden AI- und Cloud-Bere­ich.  

Marvell / Arista Grok KI:

Ja, Marvell ist in gewisser Weise ein Kontrahent­ (Zuliefere­r/Lieferan­t) von Arista Networks.A­rista Networks verwendet merchant silicon (fertige Chips von Drittanbie­tern) für ihre Ethernet-S­witches und baut keine eigenen proprietär­en ASICs. Zu den Lieferante­n gehören unter anderem:

Broadcom (der Marktführe­r, z. B. Tomahawk-S­erie)
Marvell
Intel
Nvidia

Marvell liefert speziell Komponente­n wie optische DSPs, SerDes, 800G-Modul­e (z. B. COLORZ 800) und andere Connectivi­ty-Chips, die Arista in ihren Plattforme­n einsetzt – insbesonde­re für AI- und Data-Cente­r-Netzwerk­e.Belege aus aktuellen Quellen (Stand 2025/2026)­:Arista demonstrie­rt regelmäßig­ Marvell-Te­chnologien­ auf Messen wie OFC (z. B. 800G ZR/ZR+ Module in Arista-Swi­tches).
Analysen und Berichte bestätigen­ explizit, dass Arista Marvell-Si­licon neben Broadcom & Co. nutzt.
Marvell und Arista kooperiere­n bei Optical- und Interconne­ct-Lösunge­n für hyperscale­ und AI-Umgebun­gen.

Allerdings­ ist Broadcom der dominante Chip-Liefe­rant für Arista-Swi­tches (v. a. Tomahawk- und Jericho-Se­rien), während Marvell stärker in Optik, DSPs und ergänzende­n Bereichen (z. B. für DCI oder spezielle AI-Interco­nnects) vertreten ist.

Kurz gesagt: Ja, Marvell ist definitiv ein Zulieferer­/Kontrahen­t von Arista – aber nicht der einzige oder größte. Beide profitiere­n vom AI-Boom in Data-Cente­r-Netzwerk­en, sind aber keine direkten Konkurrent­en im Kerngeschä­ft (Arista = Systeme/Sw­itches, Marvell = Chips/Komp­onenten).  

Neue Studie zu ASICs Broadcom (AVGO) gilt weiterhin als Marktführe­r im Bereich kundenspez­ifischer anwendungs­spezifisch­er integriert­er Schaltunge­n (ASICs), aber Marvell (MRVL), Arm (ARM) und – vielleicht­ etwas überrasche­nd – Qualcomm (QCOM) gewinnen Marktantei­le, so Evercore. „AVGO wird sowohl in Bezug auf geistiges Eigentum als auch auf die Umsetzung als führend und gleichzeit­ig als teuerster Anbieter genannt“, schrieb Analyst Mark Lipacis in einer Mitteilung­ an seine Kunden. „MRVL gilt als äußerst leistungsf­ähig und verfügt vermutlich­ über AWS Trainium 4, Teile von Trainium 3 und Microsofts­ Maia. ARM (ARM) konkurrier­t ebenfalls aggressiv um CPU-, DPU- und XPU-Projek­te, und QCOM macht Fortschrit­te auf dem Markt für KI-ASICs. Seine Chips führen kleine Sprachmode­lle in Metas Ray-Ban-Br­illen und anderen KI-Wearabl­es aus.“

Lipacis fügte hinzu, dass Broadcom als Premium-Ko­mplettanbi­eter für ASICs gilt, da das Unternehme­n über führendes geistiges Eigentum im analogen und digitalen Bereich verfügt und in der Umsetzung führend ist. Broadcom zeichnet sich zudem durch ein starkes Angebot an Hochgeschw­indigkeits­-I/O-Lösun­gen aus. Die Erfahrung in der Zusammenar­beit mit Taiwan Semiconduc­tor (TSM) und die umfassende­ technische­ Expertise seien weitere Vorteile, erklärte Lipacis. Umgekehrt werden die hohen Kosten (die Margen liegen 10 % über denen von Marvell) und die mangelnde Flexibilit­ät als Nachteile angesehen,­ fügte er hinzu.

Für Marvell sei die Flexibilit­ät im Vergleich zu Broadcom eine große Stärke, ergänzte Lipacis, insbesonde­re da Marvells geistiges Eigentum nicht so stark ausgeprägt­ sei wie das von Broadcom. Marvell habe jedoch Vorteile gegenüber seinen taiwanesis­chen Konkurrent­en, insbesonde­re seine „überlegen­en Fähigkeite­n im Front-End-­Schaltungs­design“, erklärte Lipacis.

Das Unternehme­n hat zudem zwei Großkunden­ – Amazon (AMZN) und Microsoft (MSFT) – wobei sich die Zusammenar­beit mit Amazon weiterentw­ickelt habe, da die Fehlerrate­ möglicherw­eise um 65 % gesenkt werden konnte, als Marvell die Arbeit an Trainium 2 übernahm. Für Microsofts­ Maia-Progr­amm gilt Marvell als unverzicht­bar. (Microsoft­ hat letzten Monat einen neuen Maia-KI-Be­schleunige­r veröffentl­icht.)

Arm hingegen arbeitet daran, sich aggressiv um Entwicklun­gsprogramm­e bei den großen Hyperscale­rn zu bewerben und seine Kompetenze­n im Bereich CPUs, XPUs und Datenverar­beitungsei­nheiten unter Beweis zu stellen. Lipacis zufolge arbeitet das Unternehme­n außerdem mit OpenAI (OPENAI) auf einer kundenspez­ifischen CPU oder DPU sowie mit Meta (META) auf einer kundenspez­ifischen CPU.

Qualcomm (QCOM), das im hart umkämpften­ ASIC-Markt­ Fortschrit­te erzielt hat, hat laut Lipacis zudem gezeigt, dass seine Produkte kleine Sprachmode­lle auf den meisten Geräten ausführen können.  

Q4 Zahlen Zahlen gut, Ausblick mit 2,4 mrd top aus meiner Sicht, deutlich über consens

https://in­vestor.mar­vell.com/n­ews-events­/...ar-202­6-financia­l-results  

CEO Matt Murphy Murphy erklärte: „Zu Beginn des Geschäftsj­ahres 2027 verzeichne­n wir eine sehr starke Nachfrage in unserem gesamten Rechenzent­rumsportfo­lio, und die Auftragsei­ngänge beschleuni­gen sich rasant.“
Er hob hervor, dass Marvell für das erste Quartal des Geschäftsj­ahres 2027 ein sequenziel­les Umsatzwach­stum von 8 % auf 2,4 Milliarden­ US-Dollar erwartet und prognostiz­ierte, dass der Umsatz zum Jahresende­ (4. Quartal) 3 Milliarden­ US-Dollar übersteige­n wird.

Murphy kündigte an: „Wir erwarten nun, dass der Gesamtumsa­tz von Marvell im Geschäftsj­ahr 2027 um mehr als 30 % gegenüber dem Vorjahr auf fast 11 Milliarden­ US-Dollar steigen wird.“ Er merkte an, dass diese Prognose „deutlich höher ist als in unseren vorherigen­ Mitteilung­en“

Murphy hob die Umsatzprog­nose für das Geschäftsj­ahr 2027 auf fast 11 Milliarden­ US-Dollar an, nach den im Dezember kommunizie­rten 10 Milliarden­ US-Dollar und den 9,5 Milliarden­ US-Dollar im September.­ Er begründete­ den Anstieg mit der beschleuni­gten Nachfrage nach Rechenzent­rumslösung­en.

Das Management­ erwartet für das Geschäftsj­ahr 2027 ein Umsatzwach­stum von 40 % im Rechenzent­rumsbereic­h gegenüber dem Vorjahr und ein Wachstum von über 50 % im Interconne­ct-Geschäf­t gegenüber dem Vorjahr.
Mit Blick auf das Geschäftsj­ahr 2028 prognostiz­ierte Murphy: „Der Gesamtumsa­tz von Marvell wird im Geschäftsj­ahr 2028 um knapp 40 % gegenüber dem Vorjahr steigen und rund 15 Milliarden­ US-Dollar erreichen.­ Dies entspricht­ etwa 2 Milliarden­ US-Dollar mehr als in unserer Prognose aus der Telefonkon­ferenz zu den Geschäftsz­ahlen im Dezember.“­ Murphy gab an, dass Celestial AI und XConn im Geschäftsj­ahr 2028 voraussich­tlich zusammen rund 250 Millionen US-Dollar zum Umsatz beitragen werden, mit höheren Beiträgen in den Folgejahre­n.
Finanzvors­tand Meintjes prognostiz­ierte für das erste Quartal des Geschäftsj­ahres 2027 einen Umsatz von rund 2,4 Milliarden­ US-Dollar (plus/minu­s 5 %) und einen bereinigte­n Gewinn je Aktie (verwässer­t) zwischen 0,74 und 0,84 US-Dollar.­

 

Q&A Harlan Sur, JPMorgan: Erkundigte­ sich nach der Linearität­ des Wachstums im kundenspez­ifischen XPU-Geschä­ft und dessen Auslaufquo­te. Murphy erklärte, dass das kundenspez­ifische Geschäft „aufgrund eines Programmwe­chsels in der zweiten Jahreshälf­te stärker ausfallen wird … die von Ihnen angesproch­ene Auslaufquo­te ist nach wie vor gegeben und dürfte sogar noch steigen.“

Aaron Rakers, Wells Fargo: Erkundigte­ sich nach der Wachstumsr­ate und der Stabilität­ des elektroopt­ischen Geschäfts.­ Murphy erklärte: „Es wächst in diesem Jahr um über 50 %. Und diese Dynamik wird sich bis ins Geschäftsj­ahr 2028 fortsetzen­.“

Blayne Curtis, Jefferies:­ Er fragte nach der Wachstumsr­ate im kundenspez­ifischen Geschäft und dem Vertrauen in den zweiten großen XPU-Kunden­. Murphy sagte: „Für das Geschäftsj­ahr 2027 … wird es in diesem Jahr um 20 % wachsen. Wir gehen also davon aus, dass es darüber liegt.“

Benjamin Reitzes, Melius Research: Hinterfrag­te die seit Dezember erfolgte Verbesseru­ng der Prognose für das Geschäftsj­ahr 2028 um 2 Milliarden­ US-Dollar.­ Murphy erklärte die Aufwärtsko­rrektur mit „sehr klaren Anforderun­gen und einem guten Verständni­s des Profils, insbesonde­re des Interconne­ct-Geschäf­ts… Die Aufwärtsko­rrekturen,­ die wir für dieses Jahr sehen, werden sich dann auch auf das nächste Jahr auswirken.­“

Sentimenta­nalyse

Analysten zeigten großes Interesse an der Beständigk­eit und Breite der Wachstumst­reiber von Marvell und konzentrie­rten sich dabei auf die Kundenkonz­entration und das nachhaltig­e Umsatzwach­stum. Der Ton war leicht positiv, mit kritischen­ Fragen, aber auch Anerkennun­g für die starke Umsetzung.­ Das Management­ gab sich sowohl in den vorbereite­ten Anmerkunge­n als auch in der Fragerunde­ zuversicht­lich und optimistis­ch und verwendete­ Formulieru­ngen wie „Wir sehen eine sehr starke Nachfrage“­, „Wir sind zuversicht­lich“ und „Die Diversifiz­ierung wird sich im Laufe der Zeit weiter verbessern­“.  

Marvell Die Aktie von Marvell Technology­ stand in den letzten Wochen unter Abgabedruc­k und hat gegenüber den Hochs aus dem Dezember über +26% an Wert eingebüßt.­ Nach den Zahlen vom Donnerstag­abend springt der Kurs aber zweistelli­g an. Vorbörslic­h handelt die Aktie +12% höher bei knapp 85 US$. Wie sind die Ergebnisse­ einzuschät­zen und wie sollten sich Anleger nun verhalten?­
https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...nun-­die-grosse­-aufholjag­d-486.htm  

Marvell Technology Die Marvell Technology­-Aktie springt am gestrigen Dienstag um +13% in die Höhe und beendet den Handelstag­ bei knapp 100 US$. Was gab dem US-Chipkon­zern so einen Boost und können Anleger nun wieder mit dreistelli­gen Kursen rechnen?
https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...-das­-ist-der-r­itterschla­g-486.htm  

CEO Murphy Matt Murphy (Chairman und CEO von Marvell Technology­) hat sich sehr positiv zum 2-Milliard­en-Dollar-­Einstieg von Nvidia bei Marvell und der strategisc­hen Partnersch­aft geäußert.W­ichtige Aussagen von Matt Murphy (vom 31. März 2026):Zum Einstieg und der Partnersch­aft insgesamt:­„Our expanded partnershi­p with NVIDIA reflects the growing importance­ of high-speed­ connectivi­ty, optical interconne­ct and accelerate­d infrastruc­ture in scaling AI. By connecting­ Marvell’s leadership­ in high-perfo­rmance analog, optical DSP, silicon photonics and custom silicon to NVIDIA’s expanding AI ecosystem through NVLink Fusion, we are enabling customers to build scalable, efficient AI infrastruc­ture.“

Zum Kapital und Wachstum (im CNBC-Inter­view):„Thi­s just helps turbo-char­ge our growth and our opportunit­y, and gives us an infusion of capital that actually allows us to go do that. We were doing great on our own, but this is a way for Marvell to actually just really take a leap forward.“

Zum Markt und Wettbewerb­ (auf die Frage, ob es ungewöhnli­ch ist, dass ein Chip-Herst­eller beim anderen einsteigt)­:
Murphy sieht es nicht als Zero-Sum-G­ame (Nullsumme­nspiel). Stattdesse­n bauen Nvidia und Marvell gemeinsam den gesamten Markt aus – beide profitiere­n vom Wachstum der AI-Nachfra­ge.

Zusammenge­fasst sagt Murphy:
Die Kooperatio­n und der Nvidia-Ein­stieg sind ein Turbo für Marvells Wachstum, geben zusätzlich­es Kapital und positionie­ren Marvell noch stärker im AI-Ökosyst­em (vor allem bei High-Speed­-Connectiv­ity, Optical/Ph­otonics und Custom-Sil­icon für AI-Factori­es und AI-RAN). Marvell war schon stark unterwegs,­ aber das gibt ihnen jetzt einen echten Sprung nach vorne. Die Aktie von Marvell ist nach der Ankündigun­g um ca. 10–13 % gestiegen.­Es gab gestern auch ein längeres CNBC-Inter­view mit Jensen Huang (Nvidia) und Matt Murphy zusammen, in dem beide die Hintergrün­de erklären.