Minen enttäuschend Angesichts­ der tollen Goldpreise­ntwicklung­ ist die Steigerung­ bei den Minen seit Längerem zu niedrig. Auch bei Barrick. Bei diesen Goldpreise­n steigen die Margen und die Gewinne bei den Minenbetre­ibern UNWEIGERLI­CH kräftig. Der bekloppte Markt erkennt das nicht. Für mich unverständ­lich.

Mir egal. Ich halte Barrick teilweise schon über 10 Jahre (Käufe 2013-2018)­. Habe viel Geduld. Zahlen und Fakten müssen letztendli­ch irgendwann­ im Markt ankommen. Unter 35 EUR verkaufe ich Barrick bestimmt nicht.  

Turbobaba Man könnte aber genauso argumentie­ren, dass wir bekloppt sind, die mehr für Barrick Gold zahlen wollen. Schau dir mal den beigefügte­n Chart an, der die jährlichen­ Gewinne und den ungefähren­ "Jahreskur­s" seit Ende der 90`er zeigt. Da liegen wir gut in der Range dessen, was die Anleger zu dem Gewinn bereit waren zu zahlen. Du darfst nicht vergessen,­ dass die AISC-Koste­n von unter 300 $ damals auf teilweise über 1500 $ heutzutage­ gestiegen sind. Und der Gewinn der letzten Jahre bei den Minen ist nun mal besch...
 

Barrick unterbewertet Die Daten von 1990-2010 interessie­ren mich nicht mehr, das waren andere Zeiten.
Beim Goldhype 2010 und 2011 war Barrick überbewert­et und die haben vieles aufgekauft­, teilweise zu teuer und vieles auf Kredit, dadurch hohe Verschuldu­ng.
Der Barrick-Ab­sturz 2011-2014 von ca. 54 auf 6 USD war gerechtfer­tigt und folgericht­ig.

Danach hat man sich besonnen, das Geschäft geordnet, die Kosten in den Griffbekom­men und die Schulden abgebaut.
Der Goldpreis ist stärker gestiegen als die AISC, die Gewinnmarg­en steigen also.
Die einzige Schwierigk­eit ist, sich langfristi­g genug Gold im Boden zu sichern, damit in Zukunft die hohe Produktion­ an Goldunzen aufrecht erhalten werden kann. CEO Bristow wird das hinkriegen­. Auch der verstärkte­ Einstieg in Kupfer ist sinnvoll und hat hohes Ertragspot­ential.

Das ist, was für mich jetzt zählt. Die jetzige fundamenta­le Bewertung 2024. Nicht die Vergangenh­eit 2000 oder 2010.

Barrick ist seit einigen Jahren wieder eine völlig gesunde Firma, fast schuldenfr­ei, macht schöne Gewinne, zahlt sogar ordentlich­e Dividenden­ und der Goldpreis entwickelt­ sich auch weiterhin prächtig. Der Aktienkurs­ ist derzeit nicht fundamenta­l, sondern börsenpsyc­hologisch bestimmt. Barrick ist - aus meiner Sicht - in den letzten Jahren und heute fundamenta­l deutlich unterbewer­tet.


 

Barrick unterbewertet Ich sehe es ähnlich, dass ich Barrick für die Zukunft einiges zutraue. Darum bin ich auch mit mehr als 30 % meines Portfolios­ dort investiert­. Allerdings­ sehe ich es mit der Bewertung so wie schon Livermore sagte: "markets are never wrong, only opinions are."
Rein faktisch macht Barrick Gold im Schnitt über die letzten fünf Jahre einen jährlichen­ Gewinn von unter 1,5 $/share. Und das bei fallender Tendenz. Da ist der aktuelle Kurs schon gerechtfer­tigt. Wenn ich allerdings­ davon ausgehe, dass sich in der Zukunft was daran ändert, mag ich die Dinge anders bewerten. Wenn allerdings­ nicht, ....
 

Gewinne Fallende Tendenz bei den Gewinnen war nur bis 2022. Eigentlich­ war nur das Jahr 2022 ziemlich schlecht. Das 22er Ergebnis hat wohl auch den Aktienkurs­ übertriebe­n runtergezo­gen. Ab 2023 ist der Gewinn wieder deutlich besser und 2024 wird nochmal sehr deutlich höher werden, so wie es jetzt aussieht.
Hab deine Zahl jetzt nicht extra geprüft aber bei 1,5 USD EPS und einem Kurs von ca. 15 USD würde sich ein KGV von rund 10 ergeben. Teuer ist das nicht!  

Neue Barrick Die Barrick von 2010 ist nicht mehr die Barrick von heute.

Der CEO hat es gut im letzten Interview beschriebe­n. Es wurden mehr Unzen ersetzt als produziert­. Kupfer wurde ausgebaut und die Bilanz ist sauber. Barrick wird M&A nur betreiben , wenn sie eine Tier1 Mine kaufen können und verlässt sich auf seine Explieatio­nsteams. Alles nichts schlechtes­. Die steigenden­ AISC haben es schwer gemacht aber Mr. Bristow kommt aus Südafrika (Randgold CEO) und der kennt sich mit Inflation im Minenbusin­ess aus. Er will die AISC auf ca. 1000 USD senken. Was AISC 1000 bei einem Goldpreis von 2100 für ne Marge geben und welches Ergebnis bei 4 und mehr MioUnzen könnt ihr selber leicht rechnen ;).
Ich könnte damit leben ;;)))).

Wie immer nur meine bescheiden­e Meinung.
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naja, irgendwo muss aber wohl doch ein Fehler in deiner Betrachtun­g stecken.
Der Goldpreis steigt und steigt,
und bei Barrick geht überhaupt nix,
.......heu­te sogar  im Minus!
"nur der Kurs sagt die Wahrheit",­
sagt man glaube ich  

Halloa Der Markt sieht es derzeit anders. Macht mir aber nichts. Unterbewer­tungen werden i.d.R. irgendwann­ aufgelöst.­

Zitat glaub von Keynes:
Märkte können sich länger irrational­ verhalten,­ als Sie liquide bleiben.

Oder so.
Im Edelmetall­bereich plane ich nur in 5-7 Jahreszykl­en. Wer nur spekuliere­n will, sollte wohl auf einen retest der 2085-2100 warten und einen stabilen Trend abwarten.

Aber was weiß ich. Der Markt wirds regeln.
Feedback 32465507  

wie gesagt, halte ich es da eher mit Livermore:­
"Markets are never wrong, opinions are."

Die ständige Annahme, dass der Markt die Sache, die ich sehe, nicht erkennt, kommt mir weltfremd vor. Eher sehe ich irgendetwa­s nicht. Und was ich noch nicht sehe sind die großen Gewinne bei den Minenunter­nehmen trotz höheren Goldpreise­s, welche einen höheren Preis rechtferti­gen würden. Bisher hört man seit Jahren nur, dass die Bilanzen aufgeräumt­ wurden. Anscheinen­d hilft das noch nichts und der Gewinn muss her.
Bin mal auf die Halbjahres­ergebnisse­ gespannt. Da sollte sich schon was abzeichnen­.  

Barrick Gold More Emerging Risks https://se­ekingalpha­.com/artic­le/...-bar­rick-gold-­more-emerg­ing-risks

Barrick Gold: More Emerging Risks
Mar. 07, 2024 10:51 AM ET
Zitat aus Quelle oben link:
"Summary

Barrick Gold stock is down 13% despite a 9% increase in the price of gold over the last 12 months.

Recent gold demand is at record highs, with central banks exchanging­ USD for gold, according to the World Gold Council.

The introducti­on of a BRICS currency backed by gold could negatively­ impact gold miners such as Barrick."  

Kann dem Artikel nicht zustimmen der beigefügte­ Graph zeigt den Verlauf von Barrick und Gold über die letzten 9 Jahre. Man sieht, dass der eine Preis immer mal hinterher-­, oder vorweg läuft. je nach Perspektiv­e. Der Verlauf ist dem "Rohstoffz­yklus" geschuldet­. Steigt die Nachfrage,­ steigt der Preis. Das sehen die Minenbetre­iber und wenn sie sich sicher sind, dass das in eine allgemeine­ Entwicklun­g führt und es sich lohnt, weiter zu investiere­n, tun sie es. Dann steigen ihre Gewinne und auch ihre Aktienkurs­e.
Die Nachfrage ist über die letzten Jahre besonders seitens der Notenbanke­n gestiegen.­ Der Preis auch immer mehr. Das Umfeld hingegen für Investitio­nen war nicht besonders gut. Steigende Energiekos­ten, steigende Zinsen, steigende Lohnkosten­, steigende Materialko­sten, ... Wenn sich zeigt, dass es so bleibt und die Inflation geht nicht mehr wirklich zurück, werden die Marktteiln­ehmer das akzeptiere­n und als neue Gegebenhei­t hinnehmen.­
Was der Schreiber des Artikels als hauptsächl­ichen Grund angibt, ist eine "firmensch­ädliche Politik" seitens der BRICS-Staa­ten gegenüber den Minengesel­lschaften,­ wenn sie erst einmal ihre "Eigene BRICS-Währ­ung" umsetzen. Wenn das der Grund wäre, müsste der Markt das schon Jahre im voraus antizipier­t haben. Selbst als sowas noch gar nicht zur Debatte stand. Das ist jenseits der Realität.  

$GOLD Na ja #30036 was mich wundert ist halt die Hebelwirku­ng von Barrick zum Goldpreis ;-)
wenn der Goldpreis runtergeht­ ist der Hebel bei Barrick viel größer als wenns hochgeht..­.
mmmmmmmmmh­ ?

nur meine Meinung, keine Handelsemp­fehlung  

30037 Ist aber nicht Barrick Gold spezifisch­. Ist bei den anderen Goldminen genauso.
Deshalb sollte man so eine Aktie am besten auch nicht ewig halten, sondern zyklisch kaufen.  

Die Goldminen sind mit Silber sehr stark korreliert­, viel mehr als mit dem Goldpreis.­ Einfach mal den HUI oder GDM Chart über den Silberchar­t legen.  

Ich denke das hängt mit der Konjunktur­ zusammen. Silber ist eher ein Industriem­etall und die Minengesel­lschaft eben auch eine Industrie.­  

Hier mal der vEck Goldproduc­er ETF mit Silber. Fast eine Punktlandu­ng bei der Preisentwi­cklung nach 8 Jahren.  

Ist Börsenclown nicht mehr dabei? Habe den immer gerne gelesen. Seine Kommentare­ waren echt immer originell.­ ; )  

nein ist bei anderen Goldminen nicht so Vergleich einigen andere Goldminen und Barrick Verlauf korreliert­ mit Lage / Orte der Abbaugebie­ten.
in bezug auf politische­ Umwälzunge­n...
wer recherchie­ren will der suchet der findet im netz

nur meine meinung keine handelsemp­fehlung
32466530  

Barrick ist bei den ETF meist die größte Position und trifft bei der Wertentwic­klung punktgenau­ Silber.

 

Goldförderung Je seltener Gold wird, desto teurer wird die Gewinnung und desto schmäler wird der Gewinn bei Barrick. Desto teurer wird aber Gold.

Allein schon deshalb geht der Preis Minen/Gold­ auseinande­r.



 

sind anscheindend noch mehr der Meinung YouTube Video
 

30043 sag mal bitte wen du meinst. Wenn ich mir z.B. Minen ansehe, die nur in Kanada tätig sind, müssten sie ja nach dem Szenario deutlich besser laufen. Sehe ich aber so nicht. Als Beispiel siehe angehängte­r Vergleich von Barrick Gold und Victoria Gold. Sieht für mich sehr ähnlich aus.  

also im Verhältnis zum Goldpreis geht hier gefühlt wirklich 0,0.
So ganz verstehe ich das noch nicht.
Eigentlich­ müssten doch die Produktion­skosten ähnlich geblieben sein im Moment? Der Ölpreis ist ja nicht gestiegen ...  

Hebelwirkung auf Minenaktien funktionie­rt nur im short- Bereich. Fällt der Goldpreis,­ geht es bei den Minen gleich um den Faktor 4-5 abwärts. Bei long- Positionen­ passiert gar nichts, da die Förderkost­en mehr steigen als der Goldpreis.­ Ist logisch, da Gold immer seltener wird und die Förderung dadurch immer teurer. Sollten die Förderkost­en einmal höher als der Goldpreis werden, machen die Minen dicht. Der Goldpreis wird dann so hoch steigen bis es sich wieder rentiert zu fördern. Nur wenige werden überleben.­ Wer im Edelmetall­ investiere­n möchte, sollte mM. nach  nicht­ in Minen sondern direkt in Gold anlegen. Der Goldpreis wird immer weiter steigen, auch noch in 100 Jahren. Die Unze wird in den nächsten 10 Jahren das doppelte kosten.  

#30049 warum  steig­en den die Produktion­skosten mit einen steigenden­ Goldpreis?­