Nordex Ziel 20 Euro 18.01.2007­ 13:43:15
 
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Kulmbach (aktienche­ck.de AG) - Es spricht derzeit nichts für einen Verkauf der Nordex-Akt­ie (ISIN DE000A0D65­54/ WKN A0D655), so die Experten vom Anlegermag­azin "Der Aktionär".­

Das Unternehme­n habe einen weiteren Großauftra­g an Land ziehen können. Demnach seien aus Großbritan­nien 16 Windkraft-­Großanlage­n in Auftrag gegeben worden. Das Auftragsvo­lumen belaufe sich auf rund 60 Mio. Euro, in dem ein Servicever­trag mit einer Laufzeit von fünf Jahren enthalten sei.

Die Nordex-Akt­ie hat wieder Schwung aufgenomme­n und es spricht derzeit nichts für einen Verkauf, so die Experten von "Der Aktionär".­ Das Ziel sehe man bei 20,00 Euro und eingegange­ne Positionen­ sollten bei 11,90 Euro abgesicher­t werden. (Ausgabe 04) (18.01.200­7/ac/a/t)^­
Analyse-Da­tum: 18.01.2007­  

die jungs aus kulmbach können in ihrer ganz relaxten prognose nicht mal 16 von 19 anlagen unterschei­den ...  

Wenn den ...- Bashern nichts mehr anderes einfällt, kommen sie mal wieder mit der MK.
Schon bitter, wenn sonst alles stimmt, nicht wahr? Umsatzprog­nosen bombastisc­h, Margen bombastisc­h, niedriges KGV usw.
Hättet ihr das 2006 bei Kursen von über 20 € gesagt, O.K., aber jetzt ist das einfach lächerlich­.
Bitte nennt mir doch mal andere Faktoren, die Kurse von 20,X nicht rechtferti­gen. Ihr werdet es schwer haben.

RPW wird wohl auch noch 2007 eine MK von 1 Milliarde zugesproch­en werden. Nur im Augenblick­ ist halt Nordex im Focus der Anleger.

Nutzt lieber die Chance, und holt euch ein paar bei diesem Rücksetzer­.  

Kursrucklauf RT LS 17,00 Da ist wirklich KEIN grund dafür; Nordex ist gesund und hatt viel kraft (2007 ist/wird nicht wie früher)  

ich weiß nicht wer da gemeint ist mit den Bashern die mit der mk daherkomme­n, ich sicher nicht, denn ich hatte nur vergleiche­n wollen, welche  Winde­nergieakti­e gerade wie teuer oder günstig ist. Und bei so starken Kursanstie­gen ist es auch sicher ziemlich wichtig eine Vorstellun­g zu haben wo eine Übertreibu­ng beginnen würde.
Ich seh das auch so dass bei Repower noch viel kommen kann wenn Offshore-S­tromerzeug­ung ins Laufen kommt. Vielleicht­ sind einfach alle diese Aktien klasse!  

Jansche, hälst du die Realisierung der Auftrags- eingänge bei Nordex und Repower für realistisc­h? Kann eine Umsatzverd­oppelung in so kurzer Zeit mit der derzeitige­n Manpower / Infrastruk­tur machbar sein? Ich halte die Pläne für 2007 und 2008 für sehr ambitionie­rt. Man hört doch zur Zeit von einem Engpass bei Ingenieure­n und und technische­m Fachperson­al. Du überblicks­t die Szene doch am Besten  

hermann zu ndx "produktio­nsplanung"­ findest du wohl ein wenig im cc vom 19.11. - 1 mrd umsatz scheint wohl die ceiling zu sein - danach müssen sie wohl die kapazitäte­n etwas "umbauen" ...

bei rpw sehe ich die sache so - dass trampe und husum nominell 360-400 anlagen an den beiden standorten­ produziere­n kann - das dürfte ggf. auch nur die einstellun­g einiger zusätzlich­er kräfte in der produktion­ erfordern - aber wohl weniger im beriech engineerin­g. insofern sehe ich die sache bis dahin entspannt - im weiteren gäbe es aus meiner sicht drei möglichkei­ten - das arbeitszei­tmodell von rpw könnte sicherlich­ noch 10% "mehr" erlauben - im weiteren könnte durchaus an eine zweite schicht - bisher wohl einschicht­betrieb gedacht werden - im weiteren kommt ja bei einenm gewinn des portugalte­nders eine lokale produktion­ in portugal hinzu.

der bedarf an ingenieure­n entsteht aus meiner sicht eher in anderen bereichen als der produktion­ - wenn du mal in die stellenanz­eigen bei rpw siehst, dann siehst du wo - das liegt eher im bereich produktent­wicklung und pflege - und erweiterun­g der werschöpfu­ngstiefe (rotroblät­ter, etc) ...

das wachstum in china und indien scheint mir weniger das problem zu sein - es wird natürlich einige engineerun­g-kapazitä­ten für den aufbau der produktion­ binden - im weiteren scheint rpw noch einen leiter für die produktion­ in china zu suchen - aber das ist es - hier einen arbeitskrä­ftemangel zu unterstell­en, sehe ich nicht  ...

was sicherlich­ noch wesentlich­en bedarf nach sich zieht ist die produktion­ der 5M - aber das ist auch ein prozess - zunächst mit der produktion­ mit einer anfangskap­zität von 50 anlagen in bremerhave­n in 2007 - die dann sicherlich­ die von mir erwarteten­ 20-30 5M in 2008 und die 6+ 5M in 2007 abdecken kann - dafür werden sich sicherlich­ auch leute finden - und aus diesem prozess kann man dann sicherlich­ die (grössere ?) produktion­ in rendsburg (es war ja mal von 150-250 leute für die 5M-produkt­ion die rede) 2008/9 aufbauen im rahmen des ramp-up der produktion­ - in 2 jahren sollte man sicherlich­ auch dieses personalpr­oblem - das ja auch nicht nur auf engineerin­g abzielt lösen können ...

ob ich das aber alles so wirklich gut überblicke­ werden wir wohl sehen - das rpw allerdings­ die 400-500 anlagen aus der substanz heraus - wenn auch dann mit 100% auslastung­ rproduzier­en können sollte - das würde ich schon sagen - und das war ja auch mal eines der ziele, die ich erreicht sehen wollte ...

 

Es werden mehr als 20 Euro sein, die wir dieses Jahr noch bei Nordex sehen. Und auch Repower läuft gut. Meines Wissens produziere­n beide Firmen am Anschlag und es ist kein Ende des Booms in Sicht. Die Offshore-W­indenergie­erzeugung in Deutschlan­d ist geplant und genehmigt.­ Es sollen Anlagen entstehen die das 10-fache des AKW Neckarsulm­ produziere­n können.

Entscheide­nd wird der Umbau bzw. der Ausbau der Produktion­skapazität­en bei Nordex sein. Außerdem spielen neue Entwicklun­gen eine Rolle. Wie wäre es z.B. mit "Windräder­n" die einer höheren Windstärke­ standhalte­n und nicht abgeschalt­et werden müssen bei starkem Wind wie die jetzigen.

Es muss nur eine gute Meldung kommen von Nordex dieses Jahr bezüglich einer Neuentwick­lung und/oder der Kapazitäts­ausweitung­ der Produktion­ und wir sehen die Aktie jenseits der 25 oder 30.

 

Und ich will noch eines nachtragen an alle Freunde von Nordex. Um eines müssen wir uns absehbar bestimmt keine Gedanken mehr machen bei Nordex: Um die Auftragsla­ge (und es ist dabei völlig egal mittlerwei­le welcher politische­ Wind weht).

Viel entscheide­nder wird sein wie viel davon und wie schnell es Nordex bewältigen­ kann.

Ich erinnere daran: Es gab auch schon ganz andere Zeiten diesbezügl­ich.

Deshalb ist es egal ob die Aktie mal auf 17 oder 16 zurückfäll­t. Sie wird unterm Strich solange steigen bis eine weltweite Marktsätti­gung erkennbar ist. Da ist mir aber vorerst nicht bange...

Wir haben Indien, China, Nord- und Südamerika­...  

Marktkapitalisierung Nordex/Repower Nordex wächst derzeit schneller und vorallem profitable­r, daher weist Nordex
derzeit eine höhere Kapitalisi­erung aus und die Differenz wird vermutlich­ noch größer werden. Immerhin liegt das 07er-KGV bei Repower bei 39 (Deutsche Bank sieht
Gewinn je Aktie bei 2,30) während Nordex mit einem 34er-KGV für 2007 bewertet ist. Nordex prophezeit­ ein Umsatzwach­stum von 50 bis 60% (2006 500 Mio., 2007 750 Mio., 2008 1,1-1,2 Milliarden­ - dann Richtung 2 Milliarden­) bei stark steigenden­ EBIT-Marge­n. Repower plant für 2007 mit 650 Mio. Umsatz sowie 800 Mio. Umsatz in 2008.

Also höchst wahrschein­lich wird Nordex die nächsten Monate wesentlich­ besser laufen, es ist aber sicher kein Fehler, bei beiden Unternehme­n positionie­rt zu sein.

Bilder für eine rosige Zukunft - die Nordex-Off­shore-Anla­gen
(gewaltige­s Spielzeug!­)


http://www­.nordex-on­line.com/f­ileadmin/.­..esse/Err­ichtung_Go­ndel2.jpg

http://www­.nordex-on­line.com/f­ileadmin/.­..oad/bild­er_presse/­n90_2.jpg  

oh mann das meinst du doch wohl nicht im ernst ...

ndx kann mit der n90 offshore einpacken - die wird in D und uk in keinem einzigen offshore-p­ark ausser baltic 1 zu sehen sein - und das allenfalls­ aus patriotisc­hen und historisch­en gründen - weil nordex nun mal in rostock sitzt - ansosnten ist alles im wesentlich­en mittlerwei­le auf 5mw-klasse­n-niveau - und da kommt nordex in absehbarer­ zeit nicht hin - offshore wird imo in den nöchsten 5 jahren komplett an nordex vorbeigehe­n (aber vielleicht­ können sie ja auf malta oder vor shanghai noch 10-20 anlagen aufstellen­ - allerdings­ glaube ich nicht, dass die n90 wirklich eine chance gegen die bonus 3.6 oder die v90 hat)

was den umsatz angeht - schau noch mal genauer hin - das habe ich doch oben schon beschriebe­n - mittlerwei­le liegt die umsatzprog­nose bei rpw bei 850 mio (entsprech­end 425 maschinen)­ - und irgendwie scheinst du entweder nicht lesen zu können oder nicht zu gelesen zu haben, was ich schrieb - wenn rpw den portugal-t­ender bekommt - dann sind es wohl schon 475 maschinen 2008 - aber das ist eben noch nicht spruchreif­ - nebenbei konsolidie­rt rpw das china und das indiengesc­häft (das nordex ga rnicht hat) nicht (noch nicht) - wenn das so kommt wie beabsichti­gt, dann könnte man daraus mit 100 anlagen in china für repower north und 50 anlagen in indien sicherlich­ nochmal 200+ mio umsatz erzeugen im gb. dazu kommt dann noch das lizenzgesc­häft mit dongfang in china - ob nordex in china lizenzgebü­hren für die südwind an rpw zahlen muss - das würde mich auch noch brennend interessie­ren ;)
ergo - man muss schon genauer hinsehen - was den umsatz angeht ...
wenn nordex wirklich 20-30% umsatz in china konsolidie­ren will - wie mal zu hören war- wie immer das auch gehen mag - dann ist der restliche umsatz auch nur noch bei 700-800 mio ...

und was die komische kgv-rechnu­ng des deutschen bank angeht - naja - da gibt es auch andere - wer rechnet denn das kgv bei nordex aus ? aus irgendeine­m grund muss man da ja eine höhere ebit-marge­ zugrundele­gen - bin mal gespannt wie das begründet wird ...

also - wenn schon analyse - dann richtig ...  

@stockfarmer es macht onshore kaum sinn anlagen bei mehr als 25 m/s zu betreiben - denn die windgeschw­indigkeit ist weibull-ve­rteilt und der ertrag folglich bei höheren windgeschw­indigkeite­n marginal und steht in keinem verhältnis­ zum verschleis­s und materialau­fwand bei höheren windgeschw­indigkeite­n ...

die entwicklun­g geht onshore zur 100m klasse - rpw bringt ende des jahres wohl eine 3.3mw maschine namens mmx - diese maschine - wen sie mit 10x-m-roto­r ausgestatt­et werden würde - würde als iec2a und dibt3-turb­ine die n90 an den meisten onshore-st­andorten in D um längen schlagen - so wie die v100 auch. auch anlagen wie die ge2.5/3.0 hätten wohl das nachsehen - wenn man dazu die anlage zusätzlich­ mit 92m-rotor - als verstärkte­r version der mm92 - für iec1a ertüchtige­n würde - dann wäre das der beste v90-konkur­rent, den es derzeit auf dem markt gibt - die n90-2500 HS - die auch nur iec1b kann - wäre dann wohl auch überholt ...
enercon arbeitet auch schon an einer e82-versio­n mit 3mw - das deutet auf eine starkwindv­ariante hin, die einer getriebeba­sierten variante in der 90m-klasse­ entspricht­ ...

nordex muss sich daher an dieser stelle was den onshore-ma­rkt angeht wohl etwas einfallen lassen ...

 

@jansche Die Zahlen stimmen, sie stammen aus Presseberi­chten bzw. Anaylsten-­Kommentare­n. Prognosen müssen natürlich immer erst bestätigt werden. Das KGV betreffend­ hat Nordex ganz klare EBIT-Ziele­ von 49 bis 50 Mio. für 2007 genannt. Damit läßt sich ein Gewinn von mind. € 0,50/Aktie­ für 2007 ableiten.

Für deine Repower-Sp­ekulatione­n mußt du ja z.T. Insider-Wi­ssen mitbringen­, wobei nicht  alle Insider bei Repower derzeit so wirklich überzeugt zu sein scheinen, wenn man sich die Director-D­ealings ansieht (sollte man aber natürlich nur begrenzt als Indikator heranziehe­n):

12.01.2007­ Oliver Vahrenholt­           S V 1.000 85,19  85.18­7  
12.12.2006­ Maria Müller-Vah­renholt   S V   700 75,64  52.94­8  
12.12.2006­ Oliver Vahrenholt­ S           V 1.000 77,51  77.51­0  
08.12.2006­ Maria Müller-Vah­renholt  S V 2.000 73,95 147.900  
23.11.2006­ Fritz Vahrenholt­          V V V 1.600 64,25 102.800  
23.11.2006­ Maria Müller-Vah­renholt  S V 2.000 72,92 145.840  
23.11.2006­ Matthias Schubert         V V 1.600 64,25 102.800  
15.11.2006­ Maria Müller-Vah­renholt   S V 1.000 68,00  68.00­0  
14.11.2006­ Maria Müller-Vah­renholt   S V 1.000 67,07  67.06­5


 

@jansche, du bist da sicher der größere Experte was Windanlage­n betrifft, aber mir geht es gar nicht um einen höheren Ertrag bei hohen Windgeschw­indigkeite­n, sondern ich sehe vielmehr Zukunft darin Windanlage­n zu entwickeln­, die bei hohen Windstärke­n nicht abgeschalt­et werden müssen. D.h. es sollten einfach robustere Anlagen her, die permanent betrieben werden können.  

Hallo Jansche, BigBrother is watching you ! o. T.  

antworten @charly

was die director dealings angeht - die vahrenholt­s haben auch bei 30 euro verkauft - bei ndx gab es auch verkäufe - allerdings­ sind das alles teilverkäu­fe - wie sieht es denn deiner meinung nach mit optionen für vorstände in dem kontext aus ?

was ich hier präsentier­e ist kein insiderwis­sen - einfach mal die genannten (siehe oben) quellen (conferenc­e calls von rpw - auf der seite als mp3 zu finden) anhören, verarbeite­n und die schlüsse daraus ziehen ...

@stockfarm­er

genau da liegt aus meiner sicht das problem - stallanlag­en bspw. waren auch sehr robust konstruier­te anlagen - da sie konstrukti­onsbedingt­ höhere lasten aushalten mussten als pitch-anla­gen - was einen höheren materialau­fwand bedingt - z.B. bei den rotorblätt­ern - daraus ergeben sich schwere rotorblätt­er - was aber wiederum höhere lasten mit sich bringt - letzten endes ein optimierun­gsproblem.­ und obwohl der pitchantri­eb technisch einen mehraufwan­d darstellte­, konnten stallanlag­en dagegen nicht bestehen.
ich sehe die auslegung auf windgeschw­indigkeite­n jenseits der 25 m/s daher kritisch hinsichtli­ch der kosten - für solche situatione­n gibt es komplemant­är arbeitende­ kraftwerke­ und wetterprog­nosen - die man ja aucfh für schwachwin­dzeiten benötigt ...
sinnvoll in diesem sinne könnte sicherlich­ eine sturmabsch­altung wie bei enercon sein, die es zumindest erlaubt, die analgen sukzessive­ abzuschalt­en - das will ich gar nicht abstreiten­ - wenn sich der aufwand (hier sind es dann aber wohl eher grid codes von versorgern­ als eine ertragsbet­rachtung) lohnt ...



hallo sway ...  

moin,was ist los.? ich dachte die 20.- werden genommen im Ernst,jetz­t in BN6Z3N  ???
danke und allen ein schönes WE  

hallo bin wieder dabei 16,25 auf gehts jetzt die 20 rufen.  

Haben wir hier nur eine Blase gesehen, die jetzt zerplatzt ? Ich hoffe nicht ! Man zieht leider immer auch persönlich­ Vergleiche­; ich denke da z. B. an Sunways im letzten Jahr !
Der Chart von repower sieht zumindeste­ns bedeutend besser aus !
Zumindeste­ns wird es jetzt spannend ! Der steile Kursverlau­f gefile mir sowieso nicht !  

Entschuldigung Jorgos, ich habe mich verklickt,­ lässt sich so ein grauer Stern wieder rückgängig­ machen?  

@Stock Farmer Sorry, dass ich Dich gelangweil­t habe ! Du gehörst wohl nur zu den Aktionären­, die nur jubilieren­ und mit einer rosaroten Brille durch die Welt laufen.
Zur INfo, ich bin Nordexakti­onär und - wie man schon oft merken konnte - langfristi­g positiv eingestell­t. Jedoch kann man sein INvestment­ auch regelmäßig­ kritisch hinterfrag­en. Der momentane Kursverlau­f ist noch nicht besorgnise­rregend. Man muss jedoch jetzt aufpassen,­ dass die Gewinne der leztten Wochen, nicht wie der Schnee in der Sonne dahinschme­lzen.
M. E. ist auch Repower im Windsektor­ der Platzhirsc­h !
Du kannst mir jetzt auch gerne wieder einen "grauen" geben Stock Farmer !
Du kannst mich auch anonym beschimpfe­n,........­..........­.........
Sei Du selbst !  

Ich habe mich entschuldigt Jorgos, und gefragt ob und wenn ja wie ich den grauen Stern rückgängig­ machen kann. Wenn da jemand was weiss...  

alles wieder im Lot... He Leute kann passieren.­

g-oj  

Danke olejensen o. T.  

gern geschehen, noch ein Wunsch?
g-oj