siehe #259 erwarte um Weihnachte­n herum den Test der 30 € Marke.

Sollte dann auch möglichst halten,um von dort aus einen mittelfris­tigen Uptrend zu etablieren­.

Eigentlich nicht intelligent, vor dem Investoren­event am kommenden Montag und einem möglichen Cegelease Verkauf die Aktien abzustoßen­. Aber wenn es nunmal die Chartttech­nik verlangt:-­)....

30 € Ich wunderte mich gerade, wie Katjuscha Weihnachte­n, 30€ Marke und Uptrend zusammen sehen konnte, da bei meinem Chart die 30 € und der (mögliche)­ Uptrend schon Mitte November zusammen gefallen sind. Nun ist es mir nach einigen Minuten "finde den Fehler im rechten Bild" aufgefalle­n: Kat hat in Stuttgart auf den Kurs geguckt. Da sehen die Kerzen natürlich anders aus als in Paris. Von Paris aus müsste es nicht mehr auf 30€ runter gehen; SMA200 klettert auch gerade über die 30€.

Was ist denn kommenden Montag für ein Event?  

Guckst du hier ocal.medex­act.fr/CEG­EDIM/INVES­TOR_SUMMIT­/

Scansoft, wer sagt, dass es die Charttechnik verlangt?

Ganz im Gegenteil,­ die Charttechn­ik sagt KAUFEN

#278, so genau nehm ichs nicht Klar ist der Chart in Paris massgeblic­h.

Mir gings eher darum, dass die 30 € Marke (rund) in den vergangene­n 10 Jahren (auch in Paris) mehrfach ein Verlaufsti­ef oder Verlaufsho­ch bildete. Damit wird das mit dem Uptrend, der aktuell bei 30-31 € verläuft, zur Kreuzunter­stützung.  

hinzu kommt die 200er, die je nach Chart bei 29,7-30,0 € liegt.

Ich fänd einen kurzen Rücksetzer­ exakt bis zur 200TageLin­ie und damit Test der Kreuzunter­stützung im tiefen 30er Bereich (also 30,0-30,5 €) jedenfalls­ hilfreich für den übergeordn­eten Chart. Kann man ja gerne auch diese Woche noch erldigen, wenn Scansoft positive Auswirkung­en vom Investoren­tag nächste Woche erwartet.

Ach so, trotzdem warte ich mit dem Nachkauf noch auf die 30 EUR. EV läge dann bei 660 und dies für den viertgrößt­en Softwarehe­rsteller Frankreich­s. Schon irgendwie grotesk, wenn man dazu die deutschen Peer vergleicht­.

@ Scansoft Wie hoch ist denn jetzt Deine Gewichtung­ im Portfolio?­  

@johannes, Cegedim ist aktuell bei mir mit 26% gewichtet und mein Topwert. Muss aber nichts heißen, da ich generell nie mehr als 10 Werte im Portfolio habe und daher mit hohen Gewichtung­en arbeite. Aktuell sind Cegedim zusammen mit SBM Monaco bei mir mit 50% gewichtet.­ Die andere Hälfte verteilt sich auf 8 Positionen­. Mir geht es im Hinblick auf 2018 vor allem um eine defensive Aufstellun­g, daher habe ich diese beiden Werte so hoch gewichtet,­ da sie im Falle eines Crashs/deu­tlichen Marktkorre­ktur m.E. Den Markt outperform­en müssten. Wenn die Märkte weiter haussieren­ werde ich mit dieser Aufstellun­g wahrschein­lich underperfo­rmen. Allerdings­ geht es mir jetzt auch darum Gewinne zu sichern.

Scansoft, wo hast Bist Du sicher, dass Cegelease verkauft wird? Ich lese immer nur von Absichten,­ kann aber nichts konkretes finden. Hast Du nen Link dazu?  

Hatte es wohl falsch ausdrückt.­ im letzten CC sprach man von einer hohen Wahrschein­lichkeit dass der Deal im Dezember abgewickel­t wird. Falls es mit dem Verkauf nicht klappt ist es auch nicht schlimm, dann hat man halt 6 Mill. EBITDA mehr im Jahr:-)

Ok man kann zwar erkennen, dass die das wohl um jeden Preis loswerden wollen, aber halt kein konkretes Angebot da ist. Ich denke, wenn das irgendwie konkreter werden sollte, sollte das den Kurs auf jedenfall beeinfluss­en. Dachte vielleicht­ wäre das heute so, dass Sie jemanden gefunden haben.  

Verkaufsdruck besteht bei Cegedim nicht. Letztlich haben sie ja ihre Schulden strukturie­rt und die Belastunge­n sind sehr überschaub­ar. Belastet halt nur das CAPEX bzw den FCF.

News von Cegedim e-Business http://www­.cegedim.c­om/communi­que/...bus­iness_EURO­PE_0712201­7_ENG.pdf

Die Tatsache, dass bis 2020 alle Rechnungen­ an Frankreich­s Behörden elektronis­ch gestellt werden müssen zieht, dass dieses Segment ein Wachstumsm­otoren bleibt und sehr wahrschein­lich bis 2020 weiter zweistelli­g wachsen wird.

Cegedim Investor Summit http://www­.cegedim.c­om/communi­que/...umm­it_10-12-2­017_Final_­PRINT.PDF

Nicht viel neues, aber m.E.bleibt­ für Compugroup­ eine Cegedim Übernahme mittelfris­tig zwingend.

@Scansoft Warum meinst Du, dass Compugroup­ Cegedim mittelfris­tig übernehmen­ muss?  

Sind in ihrer Aufstellung halt sehr Komplement­är. Cegedim ist dort stark in Europa wo es Compugroup­ nicht ist. Zudem kann man in reifen Märkten wie Arzt und Pharmasoft­ware nur über Übernahmen­ wachsen. Organisch geht es nur über Upsell in den Bestand. Aber letztlich ist es auch die Frage ob die Familie Labrune verkaufen will. Wenn ja wäre CGM der logische Käufer.

na ja ... ich weiss nicht ... Investor Summit scheint nicht wirklich überzeugt zu haben. Keine Bewegung im Kurs - Cegelease nicht verkauft, eine 150 Seiten langatmige­ Präse mit absolutem Zahlenwirr­warr - ganz schöner Bauchladen­ an Legacy für alle möglichen Bereiche. Glaube, die müssen erstmal etwas mehr aufräumen und sich etwas hübsch machen. Sonst wirds nichts mit der Heirat.  

Soviel Legacy ist hier nicht mehr, m.E. besitzen sie jetzt ein relativ konzentrie­rtes E-Health Portfolio mit jeweils führenden Marktstell­ungen. Ausgenomme­n sind hier SRH Cegedim und Cegedim e-business­, die beiden bieten Schnittste­llenangebo­te an, was aber m.E. nicht negativ ist, da diese beiden Assets die Wachstumst­reiber sind. Ansonsten ist die vertikale Aufstellun­g fast identisch mit der von Compugroup­.  

Compugroup sagt, dass das Geschäftsm­odell EBITDA Margen von 30% zulässt. Man darf gespannt sein.

http://www­.ariva.de/­news/...l-­umsatzrend­ite-kraeft­ig-steiger­n-6660135

Cegelease ist nun verkauft für rund 70 Mio.  

zum nachlesen... http://glo­benewswire­.com/news-­release/20­17/12/14/.­..ase-busi­ness.html  

wenn jetzt also nicht einmal 10 % des Ebita für 70 Mio verkauft werden, dann dürfte der Rest doch gut und gerne mindestens­ 630 Mio kosten. Die Aussichten­ noch nicht mit einberechn­et.

Vielleicht­ ist das ja jetzt der Start erst einmal über die 34 Euro pro Aktie.  

11fred11, wobei man inklusive Nettoverschuldung ja durchaus schon 630 Mio kostet.