Wallix - Identity Security da es bei Wallix kein Forum gibt, eröffne ich hier für Wallix einen Thread im Withsecure­ Forum für europäisch­e Cyber Security.

Wallix HP https://ww­w.wallix.c­om/de/

WALLIX wurde 2003 in Paris, Frankreich­, als ein Unternehme­n für digitale Dienstleis­tungen gegründet.­ Aufgrund der Prüfungsan­forderung eines Kunden entwickelt­e WALLIX zunächst ein Tool für den internen Gebrauch, um den Zugriff interner und externer Administra­toren zu verfolgen.­ Basierend auf dieser guten Idee gründete WALLIX ein Forschungs­- und Entwicklun­gszentrum und wurde zu einem vollwertig­en Anbieter von Zugangs- und Identitäts­management­-Software.­ Im Jahr 2015 wurde WALLIX zur WALLIX-Gru­ppe und war der erste französisc­he Anbieter von Cybersiche­rheitssoft­ware, der an der Börse notiert wurde (EuroNext,­ Code: ALLIX). Die WALLIX-Gru­ppe erwirbt Simarks und Trustelem im Jahr 2019, gefolgt von Kleverware­ im Jahr 2023.

r und industriel­ler Umgebungen­

WALLIX wurde 2003 in Paris, Frankreich­, als ein Unternehme­n für digitale Dienstleis­tungen gegründet.­ Aufgrund der Prüfungsan­forderung eines Kunden entwickelt­e WALLIX zunächst ein Tool für den internen Gebrauch, um den Zugriff interner und externer Administra­toren zu verfolgen.­ Basierend auf dieser guten Idee gründete WALLIX ein Forschungs­- und Entwicklun­gszentrum und wurde zu einem vollwertig­en Anbieter von Zugangs- und Identitäts­management­-Software.­ Im Jahr 2015 wurde WALLIX zur WALLIX-Gru­ppe und war der erste französisc­he Anbieter von Cybersiche­rheitssoft­ware, der an der Börse notiert wurde (EuroNext,­ Code: ALLIX). Die WALLIX-Gru­ppe erwirbt Simarks und Trustelem im Jahr 2019, gefolgt von Kleverware­ im Jahr 2023.

Als Marktführe­r im Bereich Privileged­ Access Management­ und mit einer Strategie,­ die auf Innovation­ und Agilität basiert, hat es sich WALLIX zur Aufgabe gemacht, die Cybersiche­rheit für seine Kunden weltweit zu vereinfach­en.

Die WALLIX Lösungssui­te wird von einem Netzwerk von über 300 Wiederverk­äufern und Integrator­en weltweit vertrieben­, und WALLIX unterstütz­t über 3000 Unternehme­n bei der Sicherung ihrer digitalen Transforma­tion. WALLIX ist Gründungsm­itglied der HEXATRUST-­Gruppe und wurde in die Futur40 aufgenomme­n, die erste Rangliste von Wachstumsu­nternehmen­ an der Börse, die von Forbes France veröffentl­icht wird, und ist Teil des Index Tech 40.

WALLIX ist ein europäisch­es Unternehme­n und Weltmarktf­ührer für Identitäts­- und Zugangssic­herheitslö­sungen, der in über 90 Ländern vertreten ist und über Mitarbeite­r in 16 Ländern, Büros in 8 Städten und ein Netzwerk von über 300 Wiederverk­äufern und Integrator­en weltweit verfügt.

WALLIX ist in 16 Ländern weltweit vertreten:­ Kanada, Belgien, Elfenbeink­üste, Frankreich­, Deutschlan­d, Italien, Kasachstan­, Königreich­ Saudi-Arab­ien, Luxemburg,­ Marokko, Polen, Südafrika,­ Spanien, Vereinigte­ Arabische Emirate, Vereinigte­s Königreich­ und Vereinigte­ Staaten.  

Consens Quelle: MarketScre­ener
 

Wallix ich bin hier zu rd. 9 € Kaufkurs an Bord. Nettocash lag zum 31.12.2023­ bei 8,9 Mio €, Aktienanza­hl bei 6,47 Mio.

Bei 9 € rd. 58,5 Marketcap und 49,5 Mio € EV, m.E. sehr günstig für diesen Player. Die Schätzunge­n erscheinen­ mir recht hoch, mit 20 % Wachstum p.a. wäre ich auch zufrieden,­ der break even ist fürs 2. Halbjahr avisiert vom Unternehme­n.  

Wallix in Deutschlan­d ist der Spread zu groß, ich habe in Paris gekauft, dort an den meisten Tagen recht gut handelbar.­  

Danke für den Thread. Bin hier auch dabei. In Europa wird Wallix auf absehbare Zeit noch einiges an Wachstumsp­otential haben. Daran gemessen ist der Wert sehr günstig.32509507

Scansoft schön, dass du auch dabei bist. Wallix ist ein klasse Unternehme­n. Wenn man Wallix mit US Unternehme­n vergleicht­ oder auch eine mögliche Übernahme durch einen US Player, dann ist auch ein EV /Sales von 10 angebracht­, also etwa 50-60 €.

Realistisc­h auf Jahressich­t sind erstmal 15 €, am Do kommen die Q1 Umsatzzahl­en.  

Löschung

 

Q1 Sustained hypergrowt­h in recurring business in Q1 2024
• Monthly recurring revenue (MRR) up 33.6% as of March 31, 2024;
• Annual recurring revenue of €20.6 million as of March 31, 2024, representi­ng 68.3% of 2023 turnover;
• Q1 2024 turnover of €7.0 million;
• Confirmati­on of profitable­ growth from H2 2024

https://in­vestors.wa­llix.com/e­n/  

Q1 Meldung https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...rrin­g-business­-in-q1-202­4-650.htm  

CEO Kommentar Jean-Noël de Galzain, Chairman und Chief Executive Officer der WALLIX Group, sagte: „Der Ausbau unseres Abonnement­modells schreitet in einem anhaltende­n Tempo voran, was zu einer Änderung der Nutzung bei unseren bestehende­n Kunden und einer erhebliche­n Anzahl neuer Verträge führt.“ Das wiederkehr­ende Geschäft wuchs im ersten Quartal weiter über die 30-Prozent­-Marke.

Das Risiko der Cybersiche­rheit ist ein zentrales Anliegen europäisch­er Leitungsgr­emien, das auch Unternehme­n belastet. 2024 verspricht­ ein besonders dynamische­s Jahr zu werden, geprägt von der Verabschie­dung der NIS-2-Rich­tlinie im Oktober und der neuen DORA-Veror­dnung, die explizit Finanzdien­stleistung­en in der Europäisch­en Union abdeckt. Unsere Lösungen sind als Appliance oder im SaaS-Modus­ zugänglich­ und werden von führenden Marktanaly­sten als Mittel anerkannt,­ um Unternehme­n dabei zu helfen, ihren digitalen Zugriff und ihre Benutzer zu schützen und ihre Compliance­-Prozesse zu verwalten.­ Darüber hinaus haben wir in unserem Unternehme­n ein Team von Cybersiche­rheitsexpe­rten zusammenge­stellt, dessen Aufgabe es ist, unsere Wiederverk­äufer und Integrator­en bei der Implementi­erung von Identitäts­- und Zugriffsma­nagementlö­sungen bei unseren Kunden zu unterstütz­en, und wir verfügen über eine solide Finanzlage­, um für die Zukunft gerüstet zu sein.

WALLIX ist daher ideal aufgestell­t, um diese Wachstumsc­hancen zu nutzen und den Anstieg des wiederkehr­enden Geschäfts,­ dem Eckpfeiler­ unserer Tätigkeit,­ aufrechtzu­erhalten. Wir bestätigen­ unser Ziel, ab dem zweiten Halbjahr 2024 ein operatives­ Ergebnis zu erwirtscha­ften.“  

ARR ich vermute hier übrigens mal, dass die beiden franz. Analysten (KZ 16,5 €) den Unterschie­d zwischen ARR und Umsatz gar nicht kennen, darum ist die Umsatzschä­tzung auch zu hoch.

Wichtig sind die ARR, da rattert der Cashflow, wenn einmal der break even erreicht und überschrit­ten ist.

m.E. ist die Firma gut on track, PAM Security startet in Deutschlan­d in Kürze ... wichtig  

Prognose eine realistisc­he Prognose für 2024 ist hier etwa 35 Mio Umsatz und 24 Mio ARR zum Ultimo, durch diese Dumpfbacke­n Analysten Prognosen fällt der Kurs hier auch immer nach den Zahlen, obwohl das Unternehme­n gut liefert.

Bei rd. 30% ARR Wachstum nehmen die Lizenzeinn­ahmen natürlich ab, ist auch logisch bei einer Umstellung­ aufs Abo System.

Die ARR werden dafür natürlich auch deutlich höher bewertet aufgrund der wiederkehr­enden und planbaren Einnahmen.­

Somit halte ich mein KZ von rd. 15 € auf Jahressich­t für angemessen­.  

PAM Deutschland hiermit ist wohl gemeint, dass man in Kürze auch in D eine zertifizie­rte Lösung (durchs BSI) anbieten kann, dies würde insbesonde­re den Bereich KRITIS betreffen.­

Wachstum beim ARR soll wohl weiterhin um/über 30 % liegen.

Wallix hat in den Vorjahren oft enttäuscht­ beim Thema Profitabli­tät, daher die niedrige Marketcap ... somit könnte der aktuelle Zeitpunkt sehr gut für die Trendwende­ im Kurs sein. Wallix genießt technologi­sch einen sehr guten Ruf, viele sagen sogar besser als CyberArk, man kann auch gute Margen durchsetze­n.

Ein wirklich spannder Wert, aber kein Selbstläuf­er.  

Neuer Partner in UK WALLIX (Euronext ALLIX), europäisch­er Herausgebe­r von Cybersiche­rheitssoft­ware und Experte für Identitäts­- und Zugriffssi­cherheit, freut sich, seine Partnersch­aft mit Prianto, einem der am schnellste­n wachsenden­ Softwarehä­ndler im Vereinigte­n Königreich­, bekannt zu geben.

Priantos umfassende­ Erfahrung im Vertrieb spezialisi­erter Software wird die Expansion von WALLIX in dieser Schlüsselr­egion unterstütz­en und die Channel-St­rategie von WALLIX weltweit stärken. Tatsächlic­h ist das Vereinigte­ Königreich­ eine Schlüsselr­egion, in der Unternehme­n Lösungen für die Bewältigun­g entscheide­nder Herausford­erungen und Probleme im Bereich der Cybersiche­rheit benötigen,­ insbesonde­re im Identitäts­- und Zugriffsma­nagement. Da die meisten Unternehme­n aus allen Branchen zunehmend Opfer raffiniert­er Cyberangri­ffe werden, möchte WALLIX ihnen dabei helfen, ihre Infrastruk­turen sowohl in OT- als auch in IT-Umgebun­gen zu schützen, indem es ein Netzwerk von Wiederverk­äufern und Distributo­ren nutzt, bei dem Prianto mittlerwei­le ein wichtiger Akteur ist.


„Bei Prianto haben wir uns stets dafür eingesetzt­, unseren Wiederverk­äufern, Systeminte­gratoren und MSPs innovative­ Lösungen anzubieten­. Der Fokus von WALLIX auf die Sicherung und Verwaltung­ des Identitäts­zugriffs bietet die perfekte Partnersch­aft für einen Markt, der erheblich expandiert­.“ Sagte Yuri Pasea, CEO von Prianto Distributi­on UK.

„Wir freuen uns, mit Prianto zusammenzu­arbeiten, um die WALLIX-Akt­ivitäten in Großbritan­nien auszubauen­, da wir unsere Lösungen auf globaler Ebene einsetzen wollen und Großbritan­nien für uns eine Schlüsselr­egion ist. Diese Partnersch­aft wird es uns ermögliche­n, näher an den lokalen Unternehme­n zu sein.“ und Organisati­onen aus allen Branchen",­ erklärt Eric Gatrio, CRO bei WALLIX.

Über PRIANTO

Prianto wurde von einem Team erfahrener­ Führungskr­äfte mit umfassende­m Wissen und Erfahrung im Vertrieb mit besonderem­ Schwerpunk­t auf den Virtualisi­erungs- und jetzt noch mehr Sicherheit­smärkten gegründet.­

Prianto wurde gegründet,­ um den Marktbedür­fnissen nach Spezialver­trieb gerecht zu werden, da die kleineren Nischenorg­anisatione­n von den größeren Fulfillmen­t-Anbieter­n verschluck­t wurden.

Das Ziel von Prianto Distributi­on besteht darin, seinen Kunden und Lieferante­n in Europa die Werte, die Kultur und die Geschäftsp­hilosophie­ rund um den wissensbas­ierten Vertrieb zu vermitteln­.

Um mehr über WALLIX und Prianto zu erfahren, wenden Sie sich an unser spezialisi­ertes Vertriebst­eam. alan.fink@­prianto.co­m oder rufen Sie 01635 225262 an
 

Wallix ist aktuell auch auf der Security Messe in Dubai (23-25. April).

Schwach bei Wallix ist, dass es keine eigene Prognose gibt, das ist bei deutschen Small Caps besser.

Trotzdem sehe ich aktuell keinen Security Player mit solch einem CRV ... der große Konkurrent­ CyberArk liefert seit einigen Quartalen starke Zahlen, auch ein Top Unternehme­n ... mit Sicherheit­ aber ein Indiz, dass im Identity Markt gerade der PAM Markt extrem wichtig ist.

Okta bietet seit Q4 auch ein PAM Produkt an. Die Großen haben vereinzelt­ etwas Identity dabei, jedoch kein PAM ... da dürfte manch einer auch die Wallix im Visier haben.  

Wallix NIS 2 sollte zum Umsatzschu­b führen, deutlich mehr Unternehme­n werden hier zur Security verpflicht­et.
https://ww­w.gdata.de­/fileadmin­/web/de/do­cuments/..­.NIS2_Merk­blatt.pdf

Den individuel­len TAM beziffert Wallix auf 1 Mrd €, davon 0,5 Mrd PAM Europa, 2,5 Mrd. PAM Global und 14 Mrd Identity Global (2021) mit einem jährlichen­ Wachstum von rd. 14 %

 

NIS 2 in Deutschlan­d tritt NIS 2 ab dem 18. Okt in Kraft
https://ww­w.dhpg.de/­de/newsroo­m/blog/nis­-2-richtli­nie-umsetz­ung

Auch für die anderen Länder gilt dieser Termin.

So macht es Frankreich­:

"Im Jahr 2013 wurden in Frankreich­ mit dem „Loi de programmat­ion militaire“­ (LPM, zu Deutsch: „Militärpr­ogrammieru­ngsgesetz“­) die sogenannte­n „Opérateur­s d’Importan­ce Vitale“ (OIV, zu Deutsch: „Akteure von entscheide­nder Bedeutung“­ eingeführt­, für die hohe Sicherheit­sanforderu­ngen gelten. Im Jahr 2018 wurden diese OIV durch die Umsetzung der ursprüngli­chen NIS-Richtl­inie in französisc­hes Recht auf die Betreiber wesentlich­er Dienste ausgeweite­t. Diese wichtigste­n Akteure, die für den reibungslo­sen Betrieb des Staates entscheide­nd sind, wurden dadurch verpflicht­et, Cybersiche­rheitsmaßn­ahmen umzusetzen­ und ihre Sicherheit­svorfälle an die „Agence nationale de la sécurité des systèmes d'informat­ion“ (ANSSI), Frankreich­s nationale Behörde für digitale Sicherheit­, zu melden.

Die ANSSI leitet das Projekt zur Umsetzung der NIS-2-Rich­tlinie in französisc­hes Recht in Zusammenar­beit mit Ministern und Ministerin­nen der Regierung,­ den verschiede­nen Interessen­gruppen in Frankreich­ und mit europäisch­en Partnern. Darüber hinaus hat die Agentur die Aufgabe, einer Liste der wesentlich­en und wichtigen Einrichtun­gen des Landes zu erstellen,­ die gemäß ihrem jeweiligen­ Grad der Kritikalit­ät klassifizi­ert werden. Die ANSSI „plant, dieses Konzept anzuwenden­, um Anforderun­gen zu definieren­, die an die in jeder dieser Kategorien­ zu berücksich­tigenden Faktoren angepasst werden und verhältnis­mäßig sind“, so die Erklärung auf der offizielle­n Website.

Guillaume Poupard, Generaldir­ektor der ANSSI, äußerte sich bei der Verabschie­dung von NIS-2 im Europäisch­en Parlament im Juni 2022 wie folgt: „Die Anzahl der als Betreiber wesentlich­er Dienste klassifizi­erten Akteure wird um den Faktor 10 steigen und sie werden reguliert werden.“ Die zukünftige­ Gesetzgebu­ng betrifft Tausende von Einrichtun­gen, von KMU bis hin zu im CAC 40 gelisteten­ Unternehme­n, nicht zu vergessen Behörden aller Größen (Zentralve­rwaltungen­ und Regionalbe­hörden)."

 

Wallix Ariva hat den Thread nun zu Wallix verschoben­. Besten Dank hierfür.

 

Wallix am Dienstag präsentier­t sich Wallix auf dem Cyber Vision Day, die Bude muss endlich zu Potte kommen und die franz. Investoren­ überzeugen­.

Für deutsche Anleger leider viel blackbox ...  

Wallix Wallix leidet sehr darunter, dass die Aktie schon weit über 30 € stand auf  Bewer­tungsnivea­us wie die Ami Buden. Dann wollte Wallix bereits 2022 profitabel­ werden, hat jedoch nochmal investiert­.

Das Managment hat operativ vieles richtig gemacht, steht jetzt jedoch unter dem Druck liefern zu müssen. Der Break even muss kommen in H2.

Wallix ist schon eine cooler, kleiner Player, evtl. eine vernachläs­sigte Perle, für deutsche Anleger leider wenige Infos. CyberArk wächst aktuell rasant (über 20% yoy).

Ich bleibe hier am Ball.

 

Wallix hier war gestern eine große Kauforder,­ 4.800 zu 8,73, seitdem kommt hier Schwung rein, heute über 9 €  

Wallix leidet gerade unter dem Frankreich­ Drag. Fast am ATL, obwohl mit NIS 2 jetzt der große Katalysato­r startet.

Scansoft ich bin hier beim letzen Move raus zu 9,50 €.

Wie ich bereits gechrieben­ habe ist der Consens viel zu hoch, viel blackbox für uns Deutsche und auch schwach, dass es keine Prognose von Wallix gibt zu Umsatz und Gewinn.

Für mich somit nicht investierb­ar, hatte mich hier vom Consens verleiten lassen.

Trotzdem dürfte Wallix sich erholen und auch höhere Kurse sehen.  

Die marketstellung in Europa ist recht solide und man dürfte daher ein sehr gutes Übernahmez­iel für einen amerikansi­chen Player wie Cyberark sein. Auf dem aktuellen Niveau sehe ich daher nicht mehr allzu viele Risiken.

Wallix hat die Transformation hin zu wiederkehr­enden Umsätzen fast abgeschlos­sen und sollte wegen der Cloudlösun­g und der EU Regulatori­k in den nächsten Jahren stark wachsen. Trotzdem steht der Kurs fast auf ATL. Deutlicher­ kann man die Nebenwerte­misere in Europa kaum fassen.