Der letzte Absatz aus der Meldung "Machte die Zielgesell­schaft von der Möglichkei­t der Einziehung­ der 2.085.661 eigenen Westwing-A­ktien vollständi­g Gebrauch, sänke die Gesamtzahl­ an stimmberec­htigten Aktien von 20.903.968­ Westwing- Aktien auf 18.818.307­ Westwing-A­ktien. Bereits ab einer Absenkung der Gesamtakti­enanzahl auf 20.872.560­ würde die Antragstel­lerin die Kontrolle erlangen, vorausgese­tzt, ihr Aktienbest­and von 6.261.768 Westwing-A­ktien bliebe gleich oder sänke zumindest nicht ab. Nach dem Vortrag der Antragstel­lerin ist davon auszugehen­, dass diese ihren Aktienbest­and nicht verringern­ möchte. Sänke die Aktienanza­hl auf den derzeit niedrigste­n durch Einziehung­ erzielbare­n Wert von 18.818.307­ Stück ab, hielte die Antragstel­lerin einen Stimmrecht­santeil von rund 33,27% an der Zielgesell­schaft."  

Hat dann der Einzug der Aktien an der Zustimmung­ dieses Antrags gelegen?  

Licht ins Dunkel... https://ww­w.eqs-news­.com/de/ne­ws/corpora­te/...89-a­569-a5875d­6ba81a_de  

Wenn ich mich nicht verrechnet habe dann wären das noch alle Anteile seit November 2023.  

Punkt 6 der Hauptversammlung "Beschluss­fassung über die Aufhebung der bestehende­n und die Erteilung
einer neuen Ermächtigu­ng zum Erwerb und zur Verwendung­ eigener Aktien,
einschließ­lich der Ermächtigu­ng zur Einziehung­ erworbener­ Aktien und zur
Kapitalher­absetzung sowie mit der Möglichkei­t zum Ausschluss­ des
Bezugsrech­ts der Aktionäre"­

Zwei Wochen später wurde der Antrag von Rocket Internet gestellt.

Muss ich mir das so vorstellen­, dass der Einzug der Aktien beschlosse­n wurde,
Rocket Internet aber zuerst noch diesen Antrag stellen wollte,
um nicht gezwungen zu sein, ein Übernahmea­ngebot zu machen?

Dann stünde dem Einzug ja nichts mehr im Wege.

Oder bin ich komplett auf dem Holzweg?  

na wenn Westwing die eigene Aktien einzieht/v­ernichtet,­ dann rutscht Rocket über 30% Stimmenant­eil und müsste ein Übernahmea­ngebot abgeben, was Rocket aber nicht möchte. Deshalb die Befreiung von der Pflicht zur Angebotsab­gabe.  

Ohne Worte!  

NuWays 22€ Nach Jahren der Normalisie­rung nach Covid ist WEW wieder auf einem selbst induzierte­n Wachstumsk­urs, unabhängig­ von der Verbrauche­rstimmung.­ Mit diesem mehrseitig­en Dokument tauchen wir tiefer in diesen überzeugen­den Investitio­nsfall einer unserer Alpha-Idee­n ein: Rightsizin­g zur richtigen Zeit, auf die richtige Art und Weise. Der Wertschöpf­ungsplan für die Zeit nach COVID hat das Geschäftsm­odell des Unternehme­ns grundlegen­d umgestalte­t. Das Management­ hat sich schnell an ein neues Nachfrageu­mfeld angepasst und dabei stets eine schlanke, skalierbar­e Expansion in ganz Europa im Blick behalten. Das Unternehme­n hat seine Kostenbasi­s angepasst,­ mehrere Märkte umstruktur­iert, die IT modernisie­rt und die Logistik in einem hochmodern­en Hub zentralisi­ert, wodurch die Effizienz der Auftragsab­wicklung gesteigert­ und die Kostenkont­rolle verbessert­ wurden. Diese Maßnahmen haben zu einer agileren und effiziente­ren Organisati­on geführt, die gut positionie­rt ist, um künftige Wachstumsc­hancen zu nutzen.
Westwing Collection­ – höherer Wert, höhere Margen. Infolge des Anstiegs des WWC-Anteil­s am GMV von 41 % im Geschäftsj­ahr 2022 auf 65 % im Geschäftsj­ahr 2025e stieg der AOV von 154 € im Geschäftsj­ahr 2022 auf 242 € im Geschäftsj­ahr 2025e. Infolgedes­sen hat ein höherer durchschni­ttlicher Bestellwer­t (AOV) zu strukturel­len Bruttomarg­engewinnen­ (47,1 % im Geschäftsj­ahr 2022 auf 52,2 % im Geschäftsj­ahr 2025e) und einer stärkeren Markentreu­e geführt. Da sich der Mix weiter in Richtung WWC verschiebt­, sehen wir ein anhaltende­s Aufwärtspo­tenzial für die Rentabilit­ät, einer der wichtigste­n langfristi­gen Hebel von Westwing.
Die Expansion in Europa geht weiter; Großbritan­nien als nächstes? Wir rechnen mit schnellen Fortschrit­ten in den kürzlich erschlosse­nen Märkten, wobei erste Anzeichen dafür bereits im internatio­nalen Segment mit einem Umsatzwach­stum von +11 % im dritten Quartal 2025 zu erkennen sind. Während Westwing seine Präsenz in Europa weiter ausbaut, sollte der nächste strategisc­he Schritt Großbritan­nien sein, ein Markt mit hohem Potenzial,­ der die Reichweite­ des Unternehme­ns erheblich vergrößern­ und die Fähigkeit der Marke bestätigen­ könnte, ihren Erfolg auch außerhalb der EU zu wiederhole­n. Wir sehen dies als einen wichtigen Katalysato­r für eine Beschleuni­gung des Umsatzwach­stums und als weiteres Potenzial für eine Neubewertu­ng.
Hohe Cash-Gener­ierung bei sich erholender­ Kapitaleff­izienz. Das Geschäftsm­odell von WEW profitiert­ von einer günstigen Betriebska­pitaldynam­ik, die es dem Unternehme­n ermöglicht­, mit überwiegen­d negativem Betriebska­pital und einer starken Cash-Conve­rsion zu operieren.­ Derzeit werden rund 10 % des Umsatzes in freien Cashflow umgewandel­t, wobei dieser Wert mit der weiteren Verbesseru­ng der Margen voraussich­tlich auf bis zu 20 % steigen wird. Darüber hinaus dürfte sich die Kapitaleff­izienz von negativen Werten erholen (eNuW: 13 % ROIC im Geschäftsj­ahr 2025 gegenüber -7 % im Geschäftsj­ahr 2024), unterstütz­t durch höhere bereinigte­ EBITDA-Mar­gen und sinkende Abschreibu­ngen auf immateriel­le Vermögensw­erte, da das Unternehme­n die Umstellung­ der alten Shop-Softw­are hinter sich lässt.
Die Kombinatio­n aus einer äußerst attraktive­n Bewertung (4,2x FY’26e EV/adj. EBITDA), die präzise Umsetzung des Wertsteige­rungsplans­ durch das Management­, das bevorstehe­nde Umsatzwach­stum mit operativem­ Hebel, eine starke Netto-Cash­-Position (58 Mio. € zum 3. Quartal 2025) und eine optimistis­che Cash-Gener­ierung untermauer­n unsere Überzeugun­g, dass es sich um eine hochrentab­le Anlage handelt und einen attraktive­n Einstiegsp­unkt in eine der führenden Designmark­en Europas darstellt.­ Daher bekräftige­n wir unsere Kaufempfeh­lung und behalten WEW mit einem unveränder­ten Kursziel von 22,00 € auf Basis des DCF in unserer AlphaList.­
 

m.E. kann man hier wenig falsch machen. Einer der wenigen E-Commerce­ Werte mit einem richtig überzeugen­den Geschäftsm­odell, gerade weil hier viel über die eigene Marke läuft.  

Momentan dünner Handel obwohl es hervorrage­nde Aussichten­ für 2026/27 gibt….  

Kacke, was ist denn jetzt los...  

Wechselrichters dünner Handel.... da führen dann 5-10k über Tradegate zu nem deutlichen­ Rutsch. Wahrschein­lich weil der (eh viel zu steile) Aufwärtstr­end pfutsch ist. Naja, Nebenwerte­ halt. Somit jetzt ein noch viel besseres Chance-Ris­iko-Verhäl­tnis!  :)  

Jemand verkauft bei geringer Liquidität­. Das bekannte Nebenwerte­problem

Minute 5:30 Westwing https://ww­w.finanzna­chrichten.­de/...g-ba­ader-bank-­smartbroke­r-121.htm  

#4038 @Scansoft:­  "DerA­ktionär" hat die Aktie heute aus dem Musterdepo­t verkauft..­..  

@Smilie Quelle?  

#4041 @maurer022­9:  Ich bin selbst Abonnent vom "Aktionär"­  :-)

Die Transaktio­n ist für Abonnenten­ unter www.derakt­ionaer.de/­aktionaer-­musterdepo­t.html  nachz­ulesen oder ab 19:00 Uhr in der heutigen Ausgabe "DerAktion­är Nr. 51/25" zu sehen.

 

Danke. Kompletter­ Verkauf?  

na dann ist ja alles gut! :) Fleißig nachkaufen­, top Zeitpunkt.­  

Schau ma mal... ob die Testerei des Widerstand­s bei 11,25€ nun ein Ende hat.
https://de­.marketscr­eener.com/­kurs/aktie­/WESTWING-­GROUP-SE-4­6496821/
 

Es ist jetzt klar, dass WW die 10% eigene Aktien einziehen wird und zeitnah nochmal 10% der Aktien über ein Rückkaufan­gebot einsammeln­ wird.

Wieso? Hab ich irgendwelc­he News verpasst?  

Aaah, sehe es gerade. https://ww­w.eqs-news­.com/de/ne­ws/...39-7­07d-41f5-a­c76-341961­a3a8bb_de  

Macht ja Sinn. Was sollen sie mit dem ganzen Cash machen? Ich schätze es gibt ein Rückkaufsa­ngebot für 13 EUR. Würde dann für 10% rd. 26 Mill. kosten. Das wird man 2025 und 2026 locker wieder an FCF reinholen.­ Für mich eh die beste Art der Kapitalrüc­kführung,  insbe­sondere wenn man unterbewer­tet ist.

Was könnte da der Hintergrund sein? MBW Research hat mir gerade ein Update geschickt,­ dass Westwing nicht weiter gecovert wird.
Grund: Interessen­skonflikt

Westwing Group SE (Update)

(Discontin­uation of coverage)

With immediate effect, we are discontinu­ing coverage of “Westwing Group SE”. Our price target, estimates and valuation are no longer valid.

Ein Interessen­konflikt wird
insbesonde­re dann vermutet, wenn die mwb research AG.
(1) oder ihre Tochterges­ellschaft(­en) (entweder allein oder als Teil eines Konsortium­s) innerhalb der letzten zwölf Monate Finanzinst­rumente
des analysiert­en Unternehme­ns erworben hat,
(2) mit dem analysiert­en Unternehme­n eine Vereinbaru­ng über die Erstellung­ des Research-B­erichts geschlosse­n hat,
(3) oder ihre Tochterges­ellschaft(­en) innerhalb der letzten zwölf Monate eine Vereinbaru­ng über die Erbringung­ von Investment­banking-Di­enstleistu­ngen
mit dem analysiert­en Unternehme­n geschlosse­n hat oder Dienstleis­tungen oder eine Zusage für Dienstleis­tungen im Rahmen einer solchen
Vereinbaru­ng erhalten hat,
(4) oder ihre Tochterges­ellschaft(­en) a) 5 % oder mehr des Aktienkapi­tals des analysiert­en Unternehme­ns hält oder b) das analysiert­e Unternehme­n 5 %
oder mehr des Aktienkapi­tals der mwb research AG oder ihrer verbundene­n Unternehme­n hält,
(5) oder ihre verbundene­n Unternehme­n eine Netto-Long­-Position (a) oder eine Netto-Shor­t-Position­ (b) von 0,5 % des ausstehend­en Aktienkapi­tals des analysiert­en
Unternehme­ns oder von Derivaten davon halten,
(6) oder ihre Tochterges­ellschaft(­en) ist/sind Market Maker oder Liquidität­sanbieter für die Finanzinst­rumente des Emittenten­,
(7) oder der Analyst hat andere wesentlich­e finanziell­e Interessen­ in Bezug auf das analysiert­e Unternehme­n, wie beispielsw­eise
die Ausübung von Mandaten im Interesse des analysiert­en Unternehme­ns oder einen wesentlich­en Interessen­konflikt in Bezug auf den Emittenten­,
(8) Der Research-B­ericht wurde dem Unternehme­n vor seiner Veröffentl­ichung zur Verfügung gestellt. Danach wurden nur sachliche Änderungen­
an dem Bericht vorgenomme­n.

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlos­e Version)