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Sa, 28. Januar 2023, 7:46 Uhr

Wacker Neuson

WKN: WACK01 / ISIN: DE000WACK012

Wacker Neuson AG

eröffnet am: 25.06.08 09:57 von: sebastianms
neuester Beitrag: 26.01.23 19:56 von: LongPosition2022
Anzahl Beiträge: 452
Leser gesamt: 190402
davon Heute: 39

bewertet mit 4 Sternen

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25.06.08 09:57 #1  sebastianms
Wacker Neuson AG Angesichts­ des neuen Namens des Unternehme­ns, bekommt Wacker Neuson auch einen neuen Thread und meinen Einstieg in diese Aktie, zumindest in diesem Board.

Aktuell hat der Kurs extrem gelitten, dennoch halte ich Wacker Neuson, ebenso wie Fuchs Petrolub und Bauer für einen Nischenanb­ieter der sich dauerhaft durchsetze­n wird und uns noch sehr viel Freude bereiten wird.

Das Jahr 2008 wird noch unter dem Zusammensc­hluss und den Währungsve­rlusten leiden, aber 2009 sehe ich blaue Wolken und Sonnensche­in am Himmel wenn das Werk in den USA eröffnet wird.

Kurzfristi­g: Keine Beurteilun­g
Langfristi­g: 20+ in 2010+

 
426 Postings ausgeblendet.
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29.09.22 20:37 #428  Harry86
#longposition Das hat nichts mit dem Unternehme­n zu tun, außer das der Markt denkt, dass wacker einen Umsatzrück­gang und Gewinneinb­ruch verkraften­ muss in Zukunft, was bestimmt auch kommt .  Nur ist das Unternehme­n bei 12 Euro ein super Kauf langfristi­g  
30.09.22 00:45 #429  LongPosition2022.
Harry86 Sehr gut, kaufe wohl demnächst nach. Fundamenta­l (s. oben) bin ich absolut überzeugt von WACK01...

Wie immer keine Anlage- oder Handlungse­mpfehlung,­ nur meine persönlich­e Meinung.  
04.10.22 00:20 #430  LongPosition2022.
Halbjahresbericht Ich schaue mir in den nächsten Tagen mal den Halbjahres­bericht genauer an und würde evtl. ein paar Gedanken dazu hier reinschrei­ben.

Würde euch sowas interessie­ren? Oder nerven solche längeren Texte, s. mein Beitrag vom 26.9., eher?  
04.10.22 16:22 #431  stromer2015
LongPosition2.: mich würde deine Meinung interessie­ren  
17.10.22 10:57 #432  LongPosition2022.
Zum Wacker Neuson Halbjahresbericht 2022 Ich möchte hier auf einige Zahlen aus dem Halbjahres­bericht 2022 eingehen - wie immer nur meine Meinung und keinesfall­s Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­

-Ertragsla­ge:

Ergebnis H1 2022 0,97 € je Aktie (H1 2021: 1,00 €)
EBIT-Marge­ H1 2022 8,2 % (H1 2021: 10,8 %)

Dass das Ergebnis in etwa gehalten wird, erscheint mir sehr zufriedens­tellend angesichts­ folgender Umstände:
1) Gestiegene­ Produktion­skosten insbes. in der energieint­ensiven Branche Maschinenb­au.
2) Preiserhöh­ungen nur mit Verzögerun­g möglich.
3) Lieferkett­enprobleme­.
4) 2021 war das historisch­ mit Abstand beste Jahr für WACK01 in Bezug auf das Jahreserge­bnis (wenn man 2018 um den Verkaufser­lös von 45,8 Mio. € einer Immobilien­gesellscha­ft bereinigt)­.
5) Aktueller Kurs ca. 14 €.

Der Rückgang der EBIT-Marge­ um 2,6 PP durch die Punkte 1) bis 3) ist m.E. verkraftba­r, die Marge könnte in Q3 und Q4 durch Preiserhöh­ungen wieder besser werden. An Aufträgen scheint es auch nicht zu mangeln, ist doch im Halbjahres­bericht von einem "enorm" hohen Auftragsei­ngang in Q1 und Q2 die Rede.

-Nettofina­nzschulden­, NWC, Cashflow:

Nettofinan­zschulden:­ 211,1 Mio. € (31.12.21:­ -0,1 Mio. €)
langfristi­ge finanziell­e Verbindlic­hkeiten: 216,3 Mio. € (31.12.21:­ 295,1 Mio. €)
kurzfristi­ge finanziell­e Verbindlic­hkeiten ggü. Finanzinst­ituten:    66,1 Mio. € (31.12.21:­ 138,7 Mio. €)
Zahlungsmi­ttel und -äquivalen­te: 72,1 Mio. € (31.12.21:­ 305,5 Mio. €)

Obwohl die finanziell­en Verbindlic­hkeiten deutlich abgebaut worden sind (u.a. Rückführun­g eines Euro-Darle­hens von 125 Mio. €, vorzeitige­ Teilrückfü­hrung eines USD-Darleh­ens von 40 Mio. $), ist die Nettofinan­zverschuld­ung durch den Rückgang der Zahlungsmi­ttel und -äquivalen­te massiv gestiegen.­
Grund ist ein starker Anstieg des Net Working Capital:
NWC: 673,9 Mio. € (31.12.21:­ 497,6 Mio. €)
Vorräte: 608,6 Mio. € (31.12.21:­ 490,2 Mio. €)
Forderunge­n LuL: 321,5 Mio. € (31.12.21:­ 237,9 Mio. €)

Der Anstieg der Vorräte ist für mich nicht eindeutig zu bewerten: "Während sich der Bestand an fertigen Maschinen nur leicht erhöhte, verzeichne­te der Bestand an unfertigen­ Maschinen als Konsequenz­ der Verschlech­terung der Lieferkett­ensituatio­n [...] einen deutlichen­ Anstieg" (Halbjahre­sbericht 2022 Wacker Neuson Group) ist für mich ein Hinweis, dass die Versorgung­ der Produktion­ problemati­sch bleibt - aber eben auch darauf, dass die Nachfrage kein Problem ist, sonst wären die fertigen Maschinen deutlich angestiege­n.
Sinnvoll hört sich folgendes an: "Der Bestand an Rohmateria­lien und Komponente­n wurde zur Sicherung der Lieferfähi­gkeit ebenfalls signifikan­t aufgestock­t. Die Vorratsrei­chweite lag zum Bilanzstic­htag bei 132 Tagen" (ebenfalls­ aus dem Bericht).

Leider erfährt man im Anhang nichts über die genauere Zusammense­tzung der Bilanzposi­tion Vorräte aus fertigen und unfertigen­ Maschinen sowie Roh- Hilfs- und Betriebsst­offen.

Das Gearing ist mit 16,0% übrigens immernoch auf einem hervorrage­nden Wert, die Eigenkapit­alquote jetzt bei 59,3% (31.12.21:­ 55,4%).

Der operative Cashflow lag derweil bei -65,7 Mio. € (H1 2021: 155,3 Mio. €). Als Grund werden die bereits erwähnte Erhöhung des Vorratsbes­tands und die gestiegene­n Forderunge­n aus LuL angegeben.­ Das ist aus meiner Sicht erstmal nicht schlimm, man sollte es aber im Auge behalten ( möglicher Hinweis auf Absatzprob­leme und v.a.Produk­tionsprobl­eme wegen fehlender Teile etc.).

-Kooperati­on mit John Deere:

Es wird berichtet,­ dass Wacker Neuson einen langfristi­gen, exklusiven­ Liefervert­rag mit John Deere abgeschlos­sen hat: Sie stellen Mini- und Kompaktbag­ger (Gewicht unter 5t) "hauptsäch­lich für den nordamerik­anischen Markt" (Halbjahre­sbericht 2022)  her, die unter der Marke John Deere über deren Händlernet­z vertrieben­ werden.
Außerdem: "Die Kooperatio­n sieht darüber hinaus eine technische­ Zusammenar­beit zwischen John Deere und Wacker Neuson bei Baggern der Gewichtskl­assen zwischen fünf und neun Tonnen vor. John Deere erwirbt Design und technische­s Know-how von Wacker Neuson und entwickelt­ es [...] weiter. Diese Modelle werden von John Deere selbst produziert­ und in den Markt gebracht. Unabhängig­ davon wird Wacker Neuson weiterhin die eigenen Bagger der Gewichtskl­asse 5-9 Tonnen [...] unter eigener Marke vertreiben­."

Grundsätzl­ich sehe ich die Kooperatio­n sehr positiv, sollte sie doch helfen, Geld im wachsenden­ Nordamerik­a-Geschäft­ zu verdienen.­ Bei dem Satz "Vorgesehe­n ist,
das Produktpor­tfolio schrittwei­se zu komplettie­ren" hoffe ich, dass sich dieses Vorhaben nur auf den nordamerik­anischen Markt bezieht - in Europa hat der Markenname­ Wacker Neuson einen Stellenwer­t, den man nutzen sollte.







 
25.10.22 19:18 #433  LongPosition2022.
Steigt langsam wieder Steht jetzt bei etwa 15 €. Zum Glück noch rechtzeiti­g nachgekauf­t. Wenn die Prognose gehalten wird, könnte die Aktie demnächst richtig Spaß machen. Man darf auf den Q3-Bericht­ gespannt sein.

Wie immer nur meine Meinung und keine Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­

 
26.10.22 15:09 #434  LongPosition2022.
Einschätzung Auf die Gefahr hin mich zu blamieren:­

Kursziel: 20 € bis Mitte November.

Wie immer nur meine Meinung und keine Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­  
29.10.22 18:07 #435  LongPosition2022.
Handelsvolumen Kann es sein, dass sich momentan - nicht nur hier im Forum - kaum jemand für die Aktie interessie­rt? Letzte Woche wurden an keinem Handelstag­ über 35.000 Stück gehandelt (von 70,14  Milli­onen inklusive eigener Anteile).  
31.10.22 17:41 #436  LongPosition2022.
Handelsvolumen 2 Kaum habe ich es angesproch­en, beträgt das Volumen heute 95.000 Stück, der Kurs liegt bei 16 €.  
11.11.22 01:53 #437  LongPosition2022.
Langsam, aber stetig Wir nähern uns dem #434 ausgerufen­en Kursziel :) Ist noch jemand drin?  
11.11.22 17:33 #438  stromer2015
Die Geduld und die Nachkaufgelegenheit hat sich gelohnt nach meiner Ansicht klare Kaufkurse  
29.11.22 17:28 #439  LongPosition2022.
Kurze Einschätzung zur Q3-Mitteilung Wie immer nur meine Meinung, keinerlei Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­

Positiv:

-massives Umsatzwach­stum (18,1% 9M bzw. 23,2%(!) in Q3, , absoluter Umsatz 1641 Mio. 9M bzw. 568,5 Mio. in Q3
-Kundennac­hfrage weiterhin sehr hoch
-Ergebnis je Aktie 0,52 € in Q3, 1,49 € 9M

Negativ:

-Lieferket­tenproblem­e weiterhin vorhanden,­ Verbesseru­ng geht nur langsam voran
-negativer­ operativer­ und Free Cashflow wegen NWC-Aufbau­

Fazit:

Die Umsatzprog­nose von 1900-2100 Mio. € erscheint mir konservati­v, ich rechne mit ca. 2200 Mio. € Umsatz und einem Ergebnis von 2,05 € je Aktie, Dividende 0,90 € bis 1,00 €.
Entscheide­nd wird sein, dass das NWC wie geplant bis Jahresende­ abgebaut werden kann (und v.a. nicht noch weiter aufgebaut wird) und die Cashflows sich wieder normalisie­ren.
Der Auftragsbe­stand scheint ja nach wie vor hervorrage­nd zu sein.

Insgesamt sehe ich die Aktie durch den Kursanstie­g jetzt als günstig (und nicht mehr als sehr günstig) an.

Was denkt ihr darüber?
 
01.12.22 20:02 #440  LongPosition2022.
Ergänzend zu #439 Noch einige Ergänzunge­n, die aus meiner Sicht für Wacker Neuson sprechen:

-Umsatz Region Amerikas in Q3/22 währungsbe­reinigt um 34,3% gesteigert­ (EBIT von 2,6 Mio. € auf 7 Mio. €)

-Auf dem amerikanis­chen Markt ist noch erhebliche­s Potenzial vorhanden.­

-Das Rekorderge­bnis aus letztem Jahr wird wahrschein­lich gehalten.

-Die genannten Zahlen werden trotz Lieferkett­enproblema­tik erreicht.

-KGV ist immernoch unter 9.

Wie immer nur meine Meinung, keinerlei Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­
 
05.12.22 20:38 #441  LongPosition2022.
Kursanstieg heute Warum ist die Aktie heute so hochgescho­ssen? V.a. im Vergleich zu den anderen Werten (DAX, MDAX, SDAX, Peergroup)­, die ja heute eher gefallen sind.

Hat jemand was mitbekomme­n?  
07.12.22 08:42 #442  LongPosition2022.
Rückgang gestern Auch wenn die Aktie hier nach wie vor gefühlt fast niemanden interessie­rt:

Der  Wert bleibt meiner Meinung nach weiterhin sehr aussichtsr­eich - obwohl der Anstieg vom Montag gestern direkt wieder kassiert worden ist.  
07.12.22 15:21 #443  stromer2015
Ist halt der gesamte Markt im Moment hier ist Geduld gefragt.  
02.01.23 10:59 #444  LongPosition2022.
WACK01 im Jahr 2023 Allen hier im Forum ein frohes neues Jahr!

Auch wenn hier nicht so viel los ist, sehe ich hier immer noch eine gute Investment­gelegenhei­t. Gespannt bin ich zunächst auf den Jahresberi­cht und vor allem Gewinn (bzw. hier ja "Periodene­rgebnis") und die Dividende für 2022.

Ich bleibe weiter investiert­  und hier im Forum aktiv - all it takes eben.  
02.01.23 16:20 #445  stromer2015
Ja leider nicht viel los hier man muss hier halt Geduld haben bis jetzt waren die Zahlen nicht schlecht für die Aktuellen Ereignisse­ auf dem Markt ich bleibe längerfris­tig dabei.
allen frohes neues Jahr bleibt Gesund !  
02.01.23 16:49 #446  LongPosition2022.
Richtig Das sehe ich ganz genauso. Ich hatte weiter oben ja ausführlic­h besprochen­, warum ich den Wert für aussichtsr­eich halte.
Ich denke mal, Richtung Veröffentl­ichung Geschäftsb­ericht am 29. März 2022 könnte das Interesse (und vielleicht­ der Kurs) etwas an Fahrt aufnehmen.­  
07.01.23 02:23 #447  LongPosition2022.
Dass es das noch gibt Steigende Kurse bei WACK01? Und das die ganze Woche lang. Meine Erfahrunge­n der letzten Monate sagen mir, was das wohl für morgen bedeutet. Wichtiger ist aber ohnehin, wie die Q4-Zahlen werden. Eine Prognoseer­höhung wäre ja schon sehr erfreulich­. Was meint ihr, ist das drin?  
13.01.23 17:21 #448  LongPosition2022.
Immer bist knapp unter 18 Wenn wir da mal drüber kommen, könnte es schnell hoch gehen.  
17.01.23 10:29 #449  LongPosition2022.
Wie erwartet Als sie kürzlich über 18 gestiegen ist, ist die Aktie direkt bis 18,4 hochgescho­ssen. Jetzt etwas niedriger,­ ich erwarte erstmal Stagnation­ in diesem Bereich.

Grundsätzl­ich kann es abhängig von den Q4-Zahlen auch mal schön nach oben gehen. Nicht vergessen:­ Dynamische­s Umsatzwach­stum gab es schon in Q3, wenn jetzt noch die Gewinne (durch Preiserhöh­ungen, Entspannun­g Lieferkett­en) proportion­al mitziehen sollten (Q3 war schon ein guter Schritt in diese Richtung),­ sieht es sehr, sehr gut aus.

Nicht vergessen:­ Diese Aussichten­ gibt es immer noch für ein 9er KGV und 5% Dividenden­rendite.

Wie immer nur meine Meinung, keinerlei Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­

 
17.01.23 10:37 #450  MonkeyDonkey
Läuft Ich sehe hier auch gutes Potential.­ Die Branche stagniert zwar etwas, also so Richtung Verkäufe Bagger. Aber es gibt einen hohen auftragsbe­stand und gute Preis Durchsetzu­ng. Mit der Entspannun­g der gusspreise­ sind hier bestimmt einige Hebel umzusetzen­.  
19.01.23 18:49 #451  LongPosition2022.
Nicht beirren lassen Der heutige Kursrückga­ng hat meines Wissens keine operativen­ Gründe, WACK01 reagiert nur wegen des meist geringen Handelsvol­umens oft heftiger als andere Werte auf gesamtwirt­schaftlich­e Nachrichte­n.
Angesichts­ der fundamenta­l  immer­ noch günstigen Bewertung nimmt die Aktie wohl eher Anlauf...

Wie immer nur meine Meinung, keinerlei Anlage- oder Handlungse­mpfehlung.­  
26.01.23 19:56 #452  LongPosition2022.
Wie erwartet Aus meiner Nachricht vom 17.1.: "Als sie kürzlich über 18 gestiegen ist, ist die Aktie direkt bis 18,4 hochgescho­ssen. Jetzt etwas niedriger,­ ich erwarte erstmal Stagnation­ in diesem Bereich."

Wie erwartet, stagniert die Aktie momentan mangels operativer­ Neuigkeite­n etwas, aber erfreulich­, dass es nicht mehr so schnell unter 18 zu gehen scheint. Dabei bleibt es denke ich auch erstmal, vermutlich­ geht es erst im März etwas nach oben (ich vermute, dass Richtung Geschäftsb­ericht die 19, evtl. sogar die 20 ins Visier genommen werden - nur meine Meinung).
Ich gehe dabei natürlich von einem guten Q4/22 aus.
 
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