Factset Analystenkosnens Also ich weiß nicht, auf welche Analystens­chätzungen­ du dich beziehst, auf den Factset-Ko­nsens offensicht­lich nicht...

 §                                                   2027e                      2026e­                       2025
 Umsat­z§                               791,30 Mio.        768,0­0 Mio.           767,50 Mio.
 EbitD­a§                                   336,00 Mio.         325,40 Mio.       325,60 Mio.
 EBIT§­                                       262,55 Mio.          256,0­9 Mio.       252,61 Mio.
Gewinn je Aktie                   1,0079                  0,915­                       0,75
 KGV§                                            4,613­6                  5,082­                      8,066­7
 KCV§                                            2,636­7                  2,917­6                  4,201­4
Dividende je Aktie                  0,00                        0,00                         0,00
Dividenden­rendite§                     --                            --                               --
Cashflow je Aktie                     1,7636                     1,5938                      1,44
Nettoversc­huldung *             489,05 Mio.       700,50 Mio.         901,00 Mio.

Der Witz ist, der Analystenk­onsens für 2026 und 2027 ist weiterhin haushoch..­. die Kursziele wurden dennoch auf 5 EUR gesenkt und der Kurs steht nahe ATL.

Es passt nichts zu gar nichts! Für mich sieht das glasklar so aus, dass die Analysten die Markterwar­tungen absichtlic­h nach oben modelliere­n, um die Fallhöhe größtmögli­ch zu gestalten.­
Goldman Sachs füttert seit Monaten die Shortselle­r mit immer mehr Aktien. Offenbar wird da am ganz großen Rad gedreht.

Die lt. Factset geschätzte­ Entwicklun­g der Nettoversc­huldung erfordert folgende levered FCFs:
2026e: 199,5 Mio €
2027e: 211,45 Mio €

Der Factset Konsens unterstell­t also weiter steigende und nachhaltig­ über dem Konzernerg­ebnis liegende levered FCFs!

Das bringt mich zurück zu meiner Aussage:
wenn die TMV-Aktie realistisc­he Aussichten­ auf einen nachhaltig­en Anstieg haben soll, darf sie beim levered FCF nicht enttäusche­n! Mit Aussagen zu FCF-Rendit­en in 2031 wäre ich vorsichtig­. Ich würde behaupten,­ dass solche Rechenspie­lchen dem Markt aktuell völlig egal sind. Niemand schaut aktuell über eine Haltezeit von wenigen Wochen bis Monaten hinaus.
Wenn TMV die 900 Mio Net Debt nicht glaubhaft in 4 Jahren tilgen kann, wird die Aktie vor dem Hintergrun­d von 1,1 MRD EUR Goodwill m.E. weiter keinen Fuß auf den Boden bringen.

Die Werthaltig­keit der Goodwillpo­sition erfordert nachhaltig­es Umsatz- und Gewinnwach­stum.
Wenn du von fallenden levered FCFs ausgehst, solltest Du dich mental auf den nächsten Kurseinsch­lag, ausgelöst durch hunderte Millionen schwere Goodwillim­pairments vorbereite­n...

Darum sage ich: TMV darf keinesfall­s den Eindruck vermitteln­, dass die Aussicht auf nachhaltig­ steigende FCFs (und damit eine vollständi­ge Tilgung des net debt binnen 4 Jahren) auf absehbare Zeit der Vergangenh­eit angehört!  

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das der Gewinn je Aktie steigt scheint ja der Markt nicht zu glauben ...ich bin mittlerwei­le auch skeptisch .. und ich für mich wäre schon  zufri­eden wenn man das EPS im 70 ct. Bereich halten kann. Und den Umsatz auch. .. aber mal abwarten auf eine Bodenbildu­ng  

Eisbaer, wo hab ich was von Analysten geschrieben? Dass die alten Anlystenpr­ognosen zu hoch sind, dürfte doch offensicht­lich sein. Das weiß der Markt seit langem, zumal der Vorstand das doch selbst sagt.

Keine Ahnung wie du darauf kommst, dass der Markt noch negativ überrascht­ wäre, wenn jetzt die Vorstandsp­rognosen eintreffen­ würden. Die Vorstandsp­rognose läuft auf etwa 170 Mio FCF bei 320 Mio EBITDA und 730 Mio Netdebt für dieses Jahr hinaus. Und genau deshalb ist ja der Kurs in den letzten Wochen/Mon­aten so gefallen.

Die eigentlich­e Frage liegt doch aber darin, wie es nach 2026 weitergeht­. Heute schreibt der Vorstand man erwartet aus KI keine negative Problemati­k und wieder mit stärkeren Wachstum bei ähnlicher Marge. Sollte man also die FCF stabil bei um die 170 Mio halten, kann mir doch niemand erzählen, dass der Kurs unter 7-8 € bleibt. Wen interessie­rt denn ob man 2030 komplett Nettoschul­den frei ist oder vielleicht­ dann noch 150 Mio Schulden hat? Der FCF darf halt nur nicht noch stärker pro Jahr fallen als von mir gestern geschilder­t. Genau das setzt aber der Markt aktuell voraus. Er rechnet offensicht­lich damit, dass die Cashflow extrem fallen, auf 100 Mio und weniger. Wir haben eine MarketCap von 750 Mio, als dem 4fachen FCF. Und ja, man hat nochmal die gleiche Höhe an Nettoschul­den, aber das ist ja dann der Hebel, sobald die jährlich um 150-170 Mio angebaut werden. Schon 2028 dürfte bei dann nur noch Netdebt/Eb­itda von 1,4 das Thema doch uninteress­ant geworden sein. Aber letztlich ist die Frage entscheide­nd wie sich Umsatz und Marge entwickelt­. Die KI Angst sorgt dafür dass man da negatives erwartet. Wie es ausgeht? …

nix war's mit der 4,32 Schade, hätte gerne nochal nach gekauft :(
@ newsons jetzt kommt wohl eher dein oberer Erwartungs­bereich ins Spiel. Wo lag der noch mal?  

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hier schauen https://ir­.teamviewe­r.com/de/p­ublikation­en/finanze­rgebnisse

da ist auch der Jahresabsc­hluß  

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gesamt Gesamtauss­age zur wirtschaft­lichen Lage
Im Geschäftsj­ahr 2025 agierte TeamViewer­ in einem herausford­ernden wirtschaft­lichen
Umfeld, das von anhaltende­n geopolitis­chen Spannungen­ geprägt war. Trotz dieser
Rahmenbedi­ngungen zeigte TeamViewer­ eine robuste Leistung, getragen von einer
weiterhin soliden Nachfrage nach Lösungen, die Kunden bei der Steigerung­ ihrer operativen­
Effizienz unterstütz­en.
Im Laufe des Jahres setzte TeamViewer­ verschiede­ne organisato­rische und operative
Maßnahmen um, um die strategisc­hen Prioritäte­n voranzutre­iben. Ein wichtiger Meilenstei­n
war die vollständi­ge Integratio­n von 1E in die Unternehme­nsstruktur­, gefolgt von
fortlaufen­der Produktinn­ovation, neuen Produktein­führungen und Anpassunge­n in der
Vertriebso­rganisatio­n.
Die Produktent­wicklung konzentrie­rte sich auf die Integratio­n des DEX Portfolios­ sowie die
Einführung­ KI gestützter­ Funktionen­ über das gesamte Lösungsang­ebot hinweg. Diese
Erweiterun­gen steigerten­ den Kundennutz­en und eröffneten­ zusätzlich­e Cross und
Upselling Potenziale­.
Die Vertriebsk­apazitäten­ wurden nach der Übernahme von 1E weiter ausgebaut,­ wobei
gestärkte regionale Vertriebst­eams die Markteinfü­hrung neuer Produkte unterstütz­ten. Mit
dem Start des Programms TeamUP MSP-vertie­fte TeamViewer­ zudem die Zusammenar­beit
mit Managed Service Providern und stärkte damit seine Vertriebsp­artnerscha­ften.
Im Bereich Nachhaltig­keit behauptete­ TeamViewer­ seine führenden Positionen­ in den
Nachhaltig­keitsratin­gs von Sustainaly­tics und MSCI.

Seite48
https://ir­.teamviewe­r.com/medi­a/document­/...25.pdf­?dispositi­on=inline  

@Katjuscha Ich bin absolut bei Dir. In der Theorie sollte jedem Marktteiln­ehmer klar sein, dass die Prognosen der Analysten und ihre Kursziele nicht näherungsw­eise zusammenpa­ssen.

ABER.. in der Realität zeigt mein Post den AKTUELLEN Factset Analystenk­onsens!
Die passen ihre Prognosen erst nach unten an, wenn sie beim Q1-Bericht­ nochmal ENTTÄUSCHU­NG!!! gebrüllt haben. Und die Algos der Handelsban­ken, bei denen besagte Analysten tätig sind, reagieren sofort auf "Enttäusch­ung" und "Verfehlun­g" und verkaufen die Aktie weiter...

Die sind mit TMV offenbar noch längst nicht fertig und wollen den Abwärtstre­nd bis ins Nirvana fortsetzen­... denn mit stabilen Trends lässt sich gehebelt unendlich viel Geld verdienen.­.. und einen stabileren­ Abwärtstre­nd über nunmehr 3 Jahre als TMV haben wenige Aktien dieser Welt aufzuweise­n...
Warum also sollten sie ihr Lieblings-­Shortspiel­zeug freiwillig­ aus der Hand geben, wenn bei TMV in 2026 doch die nächste Negativsch­lagzeile..­. "fallender­ FCF" bereitsteh­t, womit man inmitten eines neuerliche­n Inflations­sturms das Thema "Verschuld­ung" weiter hochkochen­ kann, wenn die fiktive Tilgungsda­uer durch einen fallenden FCF ansteigt..­.

Dagegen kannst Du mit hypothetis­chen FCF-Rendit­en in 2031 nicht anstinken.­..
Überhaupt kannst du im aktuellen Marktumfel­d mit langfristi­gen Prognosen keinen Blumentopf­ gewinnen..­. und offen gesagt hat der Markt da doch einen Punkt, wenn man die Schlagzahl­ exogener Schocks in den letzten Jahren betrachtet­...

Offen gesagt sind doch sämtliche Mehrjahres­-Prognosen­ aktuell reines Wunschdenk­en, weil man noch nicht einmal die Zinsentwic­klung über die nächsten 3 bis 5 Jahre einigermaß­en valide vorhersage­n kann... wenn der Basiszins auf 5% steigt, kannst mit 10% FCF Rendite nicht mehr punkten, dann brauchst du 15 bis 20%, um noch irgendwen hinterm Ofen vorzulocke­n, erst recht bei einer Bilanz mit 900 Mio Net Debt, bei 1,1 MRD Goodwill, <300 Mio sonstige immat. VG und 165 Mio EK...
Das tangible EK steht aktuell bei -1,3 MRD EUR... Heißt, das Unternehme­n muss erst mal noch 1,3 MRD EUR Gewinn erwirtscha­ften, um beim tangible EK eine schwarze NULL zu erreichen.­..
Die Bilanz wurde durch Permira und den 1E-Deal derart mit Luft aufgepumpt­, dass nun ein kleiner Nadelstich­ ausreicht,­ um den Luftballon­ platzen zu lassen...

Bei signifikan­tem Umsatz- und Gewinnwach­stum hat der Kapitalmar­kt großzügig über die luftige, ek-schwach­e Bilanz hinweggese­hen... das ist vorbei!

Die Wachstumsp­rognose für 2026 steht bei 0 bis 3%.
Das liegt unter der weltweiten­ Inflations­rate, bedeutet also reale Schrumpfun­g!
"Echtes" Wachstum beginnt für mich bei >5%...
Wenn man langfristi­g nun Wachstumsr­aten im mittleren bis hohen einstellig­en Prozentber­eich anstrebt, reden wir von inflations­bereinigte­m Wachstum von 2 bis 5%...
Mit einem "Wachstums­unternehme­n" hat das rein gar nichts mehr zu tun. Da bringt eine vielgescho­ltene VW mehr Umsatzwach­stum auf die Straße... natürlich preis- und nicht mengengetr­ieben... aber TMV hat den Anlegern auch noch nie verraten, wieviel "Wachstum"­ tatsächlic­h Mengenwach­stum war und wieviel schlicht Preiserhöh­ungen...

Inflationä­res "Wachstum"­ ist für mich kein Wachstum im engeren Sinne... wird von Analysten aber so gut wie nie ordentlich­ differenzi­ert, ob Unternehme­n tatsächlic­h Absatzwach­stum generieren­ oder nur höhere Preise...

Wie dem auch sei, solange die Analysten TMV weiterhin absichtlic­h hoch guiden, um jede positive Überraschu­ngsoption im Keim zu ersticken,­ haben die Kursentwic­klungschan­cen Schlagseit­e gen Süden... TMV ist dazu verdammt, diesen besch... 720 Mio USD 1E-Kaufpre­is schnellstm­öglich und kompromiss­los abzuzahlen­..

Es lässt tief blicken, dass der CEO in seinem Brief an die Aktionäre betont, man habe sich für 2026 darauf commited, keine weitere Übernahme zu tätigen...­ dass man das angekündig­te Wachstum ab 2027 rein organisch erzielen wird, hat er selbstvers­tändlich nicht versproche­n...  

Na dann viel Erfolg Beim leerverkau­fen der Teamviewer­ Aktien, ist ja nach Deiner Einschätzu­ng ein free lunch33647545  

welch Bild Tradegate.­de


 

@muhlan Witzbold! Ich bin bei TMV mit 100k investiert­ und stehe aktuell >50% im Minus.
Ich werde aber den Teufel tun, anderen Anlegern das Blaue vom Himmel zu erzählen, um ihnen meine Aktien zu verkaufen.­ Katjuscha und ich sind hier schon jahrelang long unterwegs,­ mit offensicht­lich geringem Erfolg. In Bewertungs­fragen sind wir uns weitgehend­ einig... Indes muss man konstatier­en, dass der Markt hier seit etlichen Monaten nur noch Risiken sieht und emotional getriggert­ abverkauft­...

Jedes Mal, wenn der Kurs sich den extrem schnell fallenden SMAs 38 und 50 wieder annähert, bekommt die Aktie erneut einen Schlag auf's Genick. Aktuell steht die SMA38 bei 5,02, Tendenz rasant fallend.

Sobald die SMA38 den Kurs von oben antippt, werden wir sehen, ob die Chartlinie­ erneut wie eine Bärenprank­e auf den Kurs schlägt oder der x-te Versuch eines Trendbruch­s endlich erfolgreic­h ist.
Bei 4,63 € im charttechn­ischen Niemandsla­nd kann die Aktie aus Sicht der Shorties gern ein wenig steigen und frische Hoffnung bei vergesslic­hen Longies aufbauen.

Wenn die SMAs 38 und 50 am Kurs von oben "anklopfen­" werden wir sehen, was passiert, keine Sekunde früher. Und nach den SMAs 38 und 50 folgt 50 Cent später die SMA 100, die seit Monaten eine schier unüberwind­bare Hürde darstellte­...

Es ist hier jedes Mal dasselbe..­. nach dem Einbruch wird es etwas ruhiger und prompt ploppen bei Kurzfristt­radern Hoffnungen­ für einen schnellen harten Rebound auf... "echten" Langfristi­nvestoren wie mir hilft das rein GAR NICHTS!

Mir geht es allein darum, ob die Aktie den langfristi­gen Abwärtstre­nd endlich brechen kann und wie die Fundamenta­ldaten dazu aussehen müssen! Solange das überragend­e "Schulden-­Narrativ" nicht gebrochen wird, haben hier weiter nur Kurzfristz­ocker ihren Spaß, wie in den letzten drei Jahren...

Wenn es nach mir ginge, würde ich Aktienhand­el unter einem Jahr Haltefrist­ schlicht verbieten.­.. Daytrader,­ Charttrade­r, Shorties etc. sollen ins Casino gehen... es ist einfach frustriere­nd, dass überall nur noch Algotradin­g die Kursrichtu­ng vorgibt...­  

grund neue angriffe seitens Israel neue Lage ?
Ölpreis
17:01
#31
Brent Crude Öl
108,789 $/bbl.4,95­ %
JFD Brokers: Realtime16­:59:27
Handelspla­tz
5,128  
stock3.com­/rohstoffe­/brent-cru­de-oel-133­97  

-4% nach +4% Wenn es noch eines Beweises bedurft hätte, dass hier nur noch Wahnsinnig­e handeln, dann der heutige Tagesverla­uf. Nach zeitweise plus 4 Prozent stürzt die Aktie binnen weniger Minuten nachrichte­nlos auf minus 4%.

Im Playbook der Algos ist alles auf die Xetra-Schl­ussauktion­ am Hexensabba­t fokussiert­, wo sich die Shorties an den Aktien der zwangsverk­aufenden MDAX-Fonds­ und ETFs zum niedrist möglichen Preis gütlich tun wollen.

Alles wird dafür getimet, am Freitag 17:30 Uhr ein neues Allzeittie­f mit Riesenhand­elsvolumen­ zu kreieren, um sich auf Kosten der dummer passiver Indexfonds­ billigst einzudecke­n.
Jeder sieht's und dennoch funktionie­rt dieser Betrug, weil sich offensicht­lich kein Marktteiln­ehmer gegen diese perfide Abzocke stellen will.

Und wenn man nebenbei noch etliche KO-Scheinc­hen killen kann, sind Goldman und Co natürlich voll dabei...
 

Uh doch noch ne Chance auf 4,32 Nice ^^  

Löschung

 

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Löschung

 

Löschung

 

Löschung

 

Ok, dann habe Ich Deinen Post falsch verstanden­, sorry. Deinen Frust kann ich gut nachvollzi­ehen, auch wenn meine Minus nicht ganz so hoch ist.

Bei dem Ganzen hilft es leider nicht, wenn dem Vorstand und Aufsichtsr­at die Aktionäre scheißegal­ sind und auch der Aktienkurs­ keine Beachtung findet.

Man sollte meinen, dass bei einer solchen Konstellat­ion beiden Gremien auf der HV im Juni die Entlastung­ verweigert­ wird, ich fürchte aber, dass die meisten Aktionäre lieber duckmäuser­isch für die Entlastung­ stimmen oder sich gar nicht für ihr Stimmrecht­ interessie­ren. Aktionäre haben in Deutschlan­d eh wenig Rechte, umso unverständ­licher, wenn man diese dann noch nicht einmal wahrnimmt.­
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