Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!
18.03.15 16:38
#1
Impressor
Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!
Ich möchte Euch auf eine noch wenig beachtete derzeit noch günstig bewertete Perle aufmerksam machen, die mMn nicht mehr lange auf diesem Kursniveau bleiben dürfte
4491 Postings ausgeblendet.
19.09.23 12:46
#4494
jjhh100
SMP Exit
...das Warten hat sich doch gelohnt:
"...erwirtschaftet die Mutares-Holding unter Berücksichtigung üblicher Abzugspositionen, variabler Vergütungen und Transaktionskosten Zuflüsse in Höhe von ca. EUR 150 Mio." (was ja auch die vorab schon in etwa genannte Größe war) - das ist schlicht ein Rekordexit, mit einem Wert pro Aktie - wenn man das so rechnen will - von über 7 EUR/Aktie.
Die Aussage von Robin Laik "Ich freue mich, dass unsere Aktionärinnen und Aktionäre auch an diesem sehr erfolgreichen Exit partizipieren können." klingt schon fast wie eine Ankündigung einer Dividendenerhöhung od. Sonderdividende.
Zum nächsten Kapitalmarkttag rechne ich mit klarer Prognoseerhöhung für 2023 - bin insgesamt mehr als zufrieden.
"...erwirtschaftet die Mutares-Holding unter Berücksichtigung üblicher Abzugspositionen, variabler Vergütungen und Transaktionskosten Zuflüsse in Höhe von ca. EUR 150 Mio." (was ja auch die vorab schon in etwa genannte Größe war) - das ist schlicht ein Rekordexit, mit einem Wert pro Aktie - wenn man das so rechnen will - von über 7 EUR/Aktie.
Die Aussage von Robin Laik "Ich freue mich, dass unsere Aktionärinnen und Aktionäre auch an diesem sehr erfolgreichen Exit partizipieren können." klingt schon fast wie eine Ankündigung einer Dividendenerhöhung od. Sonderdividende.
Zum nächsten Kapitalmarkttag rechne ich mit klarer Prognoseerhöhung für 2023 - bin insgesamt mehr als zufrieden.
19.09.23 13:46
#4496
marathon400
2.- Euro Dividende in7 Monaten
nach einer Neubewertung nach diesem Rekordverkauf von SMP, den bisherigen Zukäufen und den möglichen Exits, sollten 2.- Dividende möglich sein. Auch die Expansion in die USA und China werden wir hier noch feiern. Bin gespannt wenn der erste Zukauf von dort über den Bildschirm tickert. Heute ist ein guter Tag und die nächsten Jahre werden auch gut werden. Das einzige was hier investiert werden muss ist Geld und Geduld.
19.09.23 13:50
#4497
marathon400
Die Experten sehen Chancen für eine Dividende von
Die Experten sehen Chancen für eine Dividende von 2,00 Euro je Aktie
https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=172229
https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=172229
19.09.23 15:53
#4499
Lutzi1507
Divi
Bei einem erwarteten EPS für 2023 von 10+x€ halte ich persönlich 2€ Divi für zu wenig.
Persönlich gehe ich davon aus, dass von dem SMP Deal eine Sonderdivi von 1,50€ angebracht wäre.
Des Weiteren gehe ich davon aus, das die Basisdividende im Oktober auf 1,50€ angehoben werden wird.
Nur meine persönliche Meinung.
Bei einem erwarteten EPS für 2023 von 10+x€ halte ich persönlich 2€ Divi für zu wenig.
Persönlich gehe ich davon aus, dass von dem SMP Deal eine Sonderdivi von 1,50€ angebracht wäre.
Des Weiteren gehe ich davon aus, das die Basisdividende im Oktober auf 1,50€ angehoben werden wird.
Nur meine persönliche Meinung.
19.09.23 22:11
#4500
schrmp1978
...
Als Jahresergebnis der Holding erwarte ich auch 10+x Euro.
Wenn es in 2023 noch einen Exit von La Rochette oder Terranor gibt, könnte das X recht groß ausfallen.
Die Dividende ist für mich da mehr eine Art BlackBox.
Man sollte aber nicht vergessen, dass das Adjusted EBITDA der Beteiligungen im ersten Halbjahr 2023 positiv war. Dadurch reduziert sich der externe Finanzierungsbedarf der Beteiligungen durch die Holding bzw. aus eigenen Reserven (Mitgift bei Ankauf) deutlich und es könnte eher Dividendenausschüttungen der BEteiligungen an die Mutares Holding geben.
MEine Erwartungen an die Dividende für 2023 sind 5 + x Euro. Ich gehe mal davon aus, dass man einen TEil der SMP-Exit-Erlöse für zukünftige Investitionen einbehalten wird.
Wenn ist weniger wird ist es aber auch nicht tragisch. Es kann nie schaden etwas Pulver in der Hinterhand zu behalten.
Nur meine Meinung ...
Wenn es in 2023 noch einen Exit von La Rochette oder Terranor gibt, könnte das X recht groß ausfallen.
Die Dividende ist für mich da mehr eine Art BlackBox.
Man sollte aber nicht vergessen, dass das Adjusted EBITDA der Beteiligungen im ersten Halbjahr 2023 positiv war. Dadurch reduziert sich der externe Finanzierungsbedarf der Beteiligungen durch die Holding bzw. aus eigenen Reserven (Mitgift bei Ankauf) deutlich und es könnte eher Dividendenausschüttungen der BEteiligungen an die Mutares Holding geben.
MEine Erwartungen an die Dividende für 2023 sind 5 + x Euro. Ich gehe mal davon aus, dass man einen TEil der SMP-Exit-Erlöse für zukünftige Investitionen einbehalten wird.
Wenn ist weniger wird ist es aber auch nicht tragisch. Es kann nie schaden etwas Pulver in der Hinterhand zu behalten.
Nur meine Meinung ...
20.09.23 09:46
#4501
jjhh100
Hauck & A. update
...gestern kam ein update zur letzten Analyse mit unverändertem Price Target 38 EUR:
https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2023/09/...09-19_update.pdf
Ich ging zunächst davon aus, dass das update vor dem Hintergrund des SMP Exits erfolgte - auf S.1 heißt es allerdings (im 4. Abs.) "...and do not yet include the SMP exit proceeds (Q3 closing expected - eHAIB up to € 150m impact), underscoring high dry powder in a buoyant deal environment. Also erfolgte das update noch vor der Exit-Meldung.
Bei der Bemerkung zur Dividende im nächsten Absatz, wird der Weg zur 2 EUR Divi schon mal als möglich aufgezeigt, vor dem Hintergrund des zu erwartenden Net Incoms.
Dieser wird aus meiner Sicht allerdings mit "The company guides for € 92 -112m, (incl. SMP) in FY 2023 Holding Net Income" recht niedrig angesetzt. Der SMP Exit soll ja lt. Mutares 150 Mio. Netto-Zufluss (nach Abzugspositionen) gebracht haben. Denke daher, dass da noch Spielraum nach oben besteht u. eine Divi-Aussicht mit 2 EUR schon konservativ bzw. eher vorsichtig ist.
Overall: Aussichten sind m.E. besser den je - bleibe sehr gerne voll investiert.
https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2023/09/...09-19_update.pdf
Ich ging zunächst davon aus, dass das update vor dem Hintergrund des SMP Exits erfolgte - auf S.1 heißt es allerdings (im 4. Abs.) "...and do not yet include the SMP exit proceeds (Q3 closing expected - eHAIB up to € 150m impact), underscoring high dry powder in a buoyant deal environment. Also erfolgte das update noch vor der Exit-Meldung.
Bei der Bemerkung zur Dividende im nächsten Absatz, wird der Weg zur 2 EUR Divi schon mal als möglich aufgezeigt, vor dem Hintergrund des zu erwartenden Net Incoms.
Dieser wird aus meiner Sicht allerdings mit "The company guides for € 92 -112m, (incl. SMP) in FY 2023 Holding Net Income" recht niedrig angesetzt. Der SMP Exit soll ja lt. Mutares 150 Mio. Netto-Zufluss (nach Abzugspositionen) gebracht haben. Denke daher, dass da noch Spielraum nach oben besteht u. eine Divi-Aussicht mit 2 EUR schon konservativ bzw. eher vorsichtig ist.
Overall: Aussichten sind m.E. besser den je - bleibe sehr gerne voll investiert.
20.09.23 12:14
#4502
Waldveh
Dass der SMP Deal nun durch ist
sorgt für gewisse Erleichterung und der Kurs konnte sich erholen und ist bis jetzt über 24€ stabil. Dennoch frage ich mich, warum der Sprung gestern bei einem Zuwachs von ca. 7€ je Aktie (150 Mio auf ca. 20 Mio Aktien) nicht größer ausgefallen ist. Ich hoffe, da geht noch was.
20.09.23 13:02
#4503
allavista
Kursniveau
Wenn man bedenkt dass man bei Verkündung des Deals am 05.05. bei ca. 21 Euro stand, davon 1,75 E Dividende abzieht. Dann 7 Euro drauf schlägt..
Wir haben halt immer noch ein Bewertungsproblem, meiner Meinung. Ich denke man hat bewiesen, daß man gut und günstig einkaufen kann, die letzten Jahre und beweißt jetzt Stück für Stück, daß man die Unternehmen auch gut verkaufen kann. Mal etwas höher mal etwas weniger..
Das Vertrauen wird weiter wachsen und damit auch die Bereitschaft höhere Bewertungen einzupreisen.
Denke mit der Prognoseerhöhung, wird man nochmal Aufmerksamkeit bekommen und auf dem Capitalmarketday, werden wir die Fortschreibung der Ziele auf die nächsten 5 Jahre und 10 Milliarden E Umsatzziel sehen.
Man wird auch sehen, daß mit den weiter steigenden Consultans, die Grundrentabilität weiter ansteigt und für sehr viel Sicherheit sorgt.
Nach wie vor ein einzigartiges Geschäftsmodell kombiniert mit Top Management. Laumann ist vlt. für manchen in seiner Art auch Gewöhnungs bedürftig, aber da er laufend abliefert, wird sich dies auchlösen.
Bis dahin haben wir ein stock werthaltiges Unternehmen und Top Dividenden...
Eine Aktie zum liegen lassen..
Wir haben halt immer noch ein Bewertungsproblem, meiner Meinung. Ich denke man hat bewiesen, daß man gut und günstig einkaufen kann, die letzten Jahre und beweißt jetzt Stück für Stück, daß man die Unternehmen auch gut verkaufen kann. Mal etwas höher mal etwas weniger..
Das Vertrauen wird weiter wachsen und damit auch die Bereitschaft höhere Bewertungen einzupreisen.
Denke mit der Prognoseerhöhung, wird man nochmal Aufmerksamkeit bekommen und auf dem Capitalmarketday, werden wir die Fortschreibung der Ziele auf die nächsten 5 Jahre und 10 Milliarden E Umsatzziel sehen.
Man wird auch sehen, daß mit den weiter steigenden Consultans, die Grundrentabilität weiter ansteigt und für sehr viel Sicherheit sorgt.
Nach wie vor ein einzigartiges Geschäftsmodell kombiniert mit Top Management. Laumann ist vlt. für manchen in seiner Art auch Gewöhnungs bedürftig, aber da er laufend abliefert, wird sich dies auchlösen.
Bis dahin haben wir ein stock werthaltiges Unternehmen und Top Dividenden...
Eine Aktie zum liegen lassen..
20.09.23 14:26
#4504
schrmp1978
...
Wenn ich mir die aktuellen Lieferzeiten bei Neuwagen anschaue sollte die Restrukturierung der Autozulieferer Beteiligungen zumindestens nicht an der allgemeinen Nachfrage nach Autos scheitern.
Die Lieferketten der Autohersteller sind eher das Problem. Siehe aktuell bei Volkswagen.
https://www.fr.de/ratgeber/auto/...er-kunde-ausstattung-92506129.html
Viele Investoren haben die ganzen Autozulieferer vermutlich immer als Klumpenrisiko gesehen.
Ist allerdings auch eine Klumpenchance und wird hoffentlich in 3-4 Jahren für eine Klumpendividende sorgen.
Nur meine Meinung ...
Die Lieferketten der Autohersteller sind eher das Problem. Siehe aktuell bei Volkswagen.
https://www.fr.de/ratgeber/auto/...er-kunde-ausstattung-92506129.html
Viele Investoren haben die ganzen Autozulieferer vermutlich immer als Klumpenrisiko gesehen.
Ist allerdings auch eine Klumpenchance und wird hoffentlich in 3-4 Jahren für eine Klumpendividende sorgen.
Nur meine Meinung ...
20.09.23 14:29
#4505
allavista
Lapyere
Könnte auch noch n push geben. Vlt ja auch was zu auf dem Capitalmarketday
Man hat ja noch fast 200 Mio. E Budget der Mitgift nicht verbraucht und bis Ende 23 muss meine ich der Verkäufer die Tranchen frei geben, nach Bedarfanmeldung. Danach sollte es Lapayere frei zur Verfügung stehen und somit als Cash auf der Bank. Die Immowerte die man mit übernommen hat, hatte man ja bei Erwerb mit über 200 Mio. angegeben und die müssten ja eher an Wert gewonnen haben.
Wie gesagt, wenn ich alles richtig auf dem Schirm habe..
Würde ja dann bedeuten , daß man zu Beginn 2024 mit dem Cash aus den Verkäufen bisher in 2024 und den Substanzwerten Lapayere (Cash u. Immo) die Börsenbewertung abdeckt und den Rest geschenkt bekommt..
Man hat ja noch fast 200 Mio. E Budget der Mitgift nicht verbraucht und bis Ende 23 muss meine ich der Verkäufer die Tranchen frei geben, nach Bedarfanmeldung. Danach sollte es Lapayere frei zur Verfügung stehen und somit als Cash auf der Bank. Die Immowerte die man mit übernommen hat, hatte man ja bei Erwerb mit über 200 Mio. angegeben und die müssten ja eher an Wert gewonnen haben.
Wie gesagt, wenn ich alles richtig auf dem Schirm habe..
Würde ja dann bedeuten , daß man zu Beginn 2024 mit dem Cash aus den Verkäufen bisher in 2024 und den Substanzwerten Lapayere (Cash u. Immo) die Börsenbewertung abdeckt und den Rest geschenkt bekommt..
22.09.23 10:10
#4508
AvatVila
neue Basisdividende von 2 €
Mutares SE & Co. KGaA aktualisiert Dividendenstrategie: Mindestdividende von
EUR 2,00 je Aktie je Geschäftsjahr
München, 22. September 2023 - Der Vorstand der Mutares Management SE, der
persönlich haftenden Gesellschafterin der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:
DE000A2NB650) ("Gesellschaft"), hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats der
Mutares Management SE heute beschlossen, die Dividendenstrategie der
Gesellschaft zu aktualisieren.
Die Gesellschaft hält unverändert an einer nachhaltig ausgelegten
Dividendenstrategie fest. Zukünftig soll jedoch je Geschäftsjahr eine
Mindestdividende in Höhe von EUR 2,00 je dividendenberechtigter Aktie an die
Aktionärinnen und Aktionäre ausgeschüttet werden.
In außerordentlich erfolgreichen Geschäftsjahren mit erheblichen
Liquiditätsüberschüssen wird die Gesellschaft zudem bei ihrem
Gewinnverwendungsvorschlag auch zukünftig abwägen, in welchem Umfang der
verbleibende Bilanzgewinn in den weiteren Geschäftsausbau einfließen soll
oder zusätzlich an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form einer zukünftig
dann separat auszuweisenden etwaigen Bonusdividende ausgeschüttet werden
soll.
EUR 2,00 je Aktie je Geschäftsjahr
München, 22. September 2023 - Der Vorstand der Mutares Management SE, der
persönlich haftenden Gesellschafterin der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:
DE000A2NB650) ("Gesellschaft"), hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats der
Mutares Management SE heute beschlossen, die Dividendenstrategie der
Gesellschaft zu aktualisieren.
Die Gesellschaft hält unverändert an einer nachhaltig ausgelegten
Dividendenstrategie fest. Zukünftig soll jedoch je Geschäftsjahr eine
Mindestdividende in Höhe von EUR 2,00 je dividendenberechtigter Aktie an die
Aktionärinnen und Aktionäre ausgeschüttet werden.
In außerordentlich erfolgreichen Geschäftsjahren mit erheblichen
Liquiditätsüberschüssen wird die Gesellschaft zudem bei ihrem
Gewinnverwendungsvorschlag auch zukünftig abwägen, in welchem Umfang der
verbleibende Bilanzgewinn in den weiteren Geschäftsausbau einfließen soll
oder zusätzlich an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form einer zukünftig
dann separat auszuweisenden etwaigen Bonusdividende ausgeschüttet werden
soll.
22.09.23 10:14
#4509
Dirac
Mindestdividende auf 2 Euro angehoben
Mutares SE & Co. KGaA aktualisiert Dividendenstrategie: Mindestdividende von
EUR 2,00 je Aktie je Geschäftsjahr
München, 22. September 2023 - Der Vorstand der Mutares Management SE, der
persönlich haftenden Gesellschafterin der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:
DE000A2NB650) ("Gesellschaft"), hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats der
Mutares Management SE heute beschlossen, die Dividendenstrategie der
Gesellschaft zu aktualisieren.
Die Gesellschaft hält unverändert an einer nachhaltig ausgelegten
Dividendenstrategie fest. Zukünftig soll jedoch je Geschäftsjahr eine
Mindestdividende in Höhe von EUR 2,00 je dividendenberechtigter Aktie an die
Aktionärinnen und Aktionäre ausgeschüttet werden.
In außerordentlich erfolgreichen Geschäftsjahren mit erheblichen
Liquiditätsüberschüssen wird die Gesellschaft zudem bei ihrem
Gewinnverwendungsvorschlag auch zukünftig abwägen, in welchem Umfang der
verbleibende Bilanzgewinn in den weiteren Geschäftsausbau einfließen soll
oder zusätzlich an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form einer zukünftig
dann separat auszuweisenden etwaigen Bonusdividende ausgeschüttet werden
soll.
Gruß D
EUR 2,00 je Aktie je Geschäftsjahr
München, 22. September 2023 - Der Vorstand der Mutares Management SE, der
persönlich haftenden Gesellschafterin der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:
DE000A2NB650) ("Gesellschaft"), hat mit Zustimmung des Aufsichtsrats der
Mutares Management SE heute beschlossen, die Dividendenstrategie der
Gesellschaft zu aktualisieren.
Die Gesellschaft hält unverändert an einer nachhaltig ausgelegten
Dividendenstrategie fest. Zukünftig soll jedoch je Geschäftsjahr eine
Mindestdividende in Höhe von EUR 2,00 je dividendenberechtigter Aktie an die
Aktionärinnen und Aktionäre ausgeschüttet werden.
In außerordentlich erfolgreichen Geschäftsjahren mit erheblichen
Liquiditätsüberschüssen wird die Gesellschaft zudem bei ihrem
Gewinnverwendungsvorschlag auch zukünftig abwägen, in welchem Umfang der
verbleibende Bilanzgewinn in den weiteren Geschäftsausbau einfließen soll
oder zusätzlich an die Aktionärinnen und Aktionäre in Form einer zukünftig
dann separat auszuweisenden etwaigen Bonusdividende ausgeschüttet werden
soll.
Gruß D
22.09.23 11:03
#4510
Lutzi1507
Sehr gute News
Meine Schätzung mit 1,50€ Basisdividende war dann doch sehr konservativ.
Hätte mit der Bekanntgabe der Erhöhung der Basisdividende erst im Oktober gerechnet.
Rechne jetzt mit 3,50€ Divi im nächsten Jahr, sollte nicht doch noch eine Sonderdivi nach dem SMP Deal kommen.
Nur meine Meinung.
Meine Schätzung mit 1,50€ Basisdividende war dann doch sehr konservativ.
Hätte mit der Bekanntgabe der Erhöhung der Basisdividende erst im Oktober gerechnet.
Rechne jetzt mit 3,50€ Divi im nächsten Jahr, sollte nicht doch noch eine Sonderdivi nach dem SMP Deal kommen.
Nur meine Meinung.
22.09.23 11:33
#4511
marathon400
Eine Basisdividende von 2.- Euro
und oben drauf eine Performancedividende...nehme ich gerne. Aktuell bleibe ich die nächsten 2-3 Jahre gerne investiert. Wenn es weitere gute Zukäufe mit entsprechenden Verkaufschancen ergeben und die Beteiligungen interessant aussehen, dann bleibe ich selbstverständlich auch länger dabei.
22.09.23 16:18
#4515
allavista
Denke wir treten jetzt in einen neuen Abschnitt
der Investorenwahrnehmung.
Die neue Mindestdividende, ist halt ein Ausdruck des Selbstbewussteins und Leistungsfähigkeit, die wir mittlerweile erreicht haben.
Prognoseerhöhung und neue Mittelfristprognose werden folgen.
Zudem sind wir auch gut liquide, was uns auch für Instis interessant macht..
Mit den weiteren Exitkandidaten, haben wir ja auch noch weitere interessangte Deals in der Pipe. Die im besten Fall ins neue Jahr fallen und eine tolle Visibilität geben..
Mutares macht richtig Spass im Depot..
Die neue Mindestdividende, ist halt ein Ausdruck des Selbstbewussteins und Leistungsfähigkeit, die wir mittlerweile erreicht haben.
Prognoseerhöhung und neue Mittelfristprognose werden folgen.
Zudem sind wir auch gut liquide, was uns auch für Instis interessant macht..
Mit den weiteren Exitkandidaten, haben wir ja auch noch weitere interessangte Deals in der Pipe. Die im besten Fall ins neue Jahr fallen und eine tolle Visibilität geben..
Mutares macht richtig Spass im Depot..