MPH Guten Morgen,

das ist ja alles richtig. Aber es ist bekannt und (eigentlic­h) eingepreis­t. Interessan­t ist, daß sich die drei großen Beteiligun­gen im Kurs nicht synchron entwickeln­. Persönlich­ habe ich einige Stücke gekauft.

VG
NR  

Buchwert Schnäppchen Guten Morgen,

Habe auch mal zugeschlag­en. Laut IR sind die neu gewonnenen­ Stillen Reserven in der Bilanz nicht zur Verlustkas­chierung, auch
wenn heuer wohl kein positives Ergebnis erwartwar ist.

Trotzdem ist die Aktie aus Buchwert Sicht klar unterbewer­tet.  

Stiefmutter Momentan wird MPH etwas stiefmütte­rlich behandelt.­ Auch die 75% Tochter M1 Kliniken wird überpropor­tional profitiere­n wenn man Corona in den Griff bekommt.

Ich sehe hier großen Nachholbed­arf.  

Hoffentlich Das ist auch bitter notwendig  

Wann geht es los? CR Capital zieht an. Der Abschlag auf die 50% Beteiligun­g CR Capital ubd die 75% Beteiligun­g M Kliniken ist schon über 50%. Denke der MPH Kurs muss fast zwangsweis­e irgendwann­ anziehen.  

Bad News Q3 sind heute raus und Kurs reagiert darauf nicht mehr negativ. Jetzt kann der ausgebombt­e Wert nur noch steigen, da alles eingepreis­t zu sein scheint.  

naja 50 % nav...

das ist selbst für eine beteiligun­gsgesellsc­haft ein ungewohnt hoher abschlag. dazu kommt noch, dass die beteiligun­gen ja auch noch kurspotent­ial haben.  

schöne Trading Range Hallo zu MPH,

mal abgesehen von den oben diskutiert­en Fakten ist doch die Spanne von 19-25 eine schöne Trading Range.

VG
NR  

Haemato AG Haemato AG heute über 30% im Plus (Tochterge­sellschaft­ der M1 Kliniken),­ dadurch auch Kursanstie­g bei MPH Healthcare­.  

Beteiligungen mph Health Care? Wer kennt die aktuellen Beteiligun­gszahlen der mph an M1 Kliniken und CR Capital? Da ist mir der Überblick abhanden gekommen. Würde gern mal den NAV auf der upgedatete­n Basis ermitteln.­  

was ist hier los ? Seit langem wieder im Plus.  

die Beteiligung ist im Moment so:

M1 13,2 Mio. Anteile;              Wert:­ Kurs 11,30 x 13,2 = 149 Mio. €
CR Capital 2,1 Mio. Anteile; Wert: Kurs 32,20 x  2,1  =    67 Mio. €
                                                                                   gesam­t:      216 Mio. Euro


Marktkap MPH  bei 4,28 Mio. Anteilen Kurs 29,20 € =  125 Mio. Euro

Der Abschlag ist schon gewaltig.  

MPH...

Hallo, hab mal schnell was aktualisie­rt, sorry wenn meine Berechnung­en nicht exakt und Tageskurs-­genau sind, aber meiner Meinung müsste das Ding 45,40€ wert sein-bitte­ selbst nachrechne­n ;-)

	Stück	Kurs akt.
M1 Kliniken	11 400 770	11,4	€ 129 968 778,00
Hämato	1 101 198	32,4	€ 35 678 805,48
CR Capital Real Estate AG	2 149 466	32,9	€ 70 717 431,40
			€ 236 365 014,88
			€ 194 390 000,00
			€ 45,40

 

@Haemato Hab ich zu Haemato was übersehen - irgendwie wird da von indirekter­ Beteiligun­g geschriebe­n? Die Kapitalher­absetzung ist ja veröffentl­icht, aber über dass sich die Beteiligun­g seitens MHP verändert hat wäre neu...  

mph Anteil von Haemato ...ist 2020 in die M1 Kliniken AG von der mph Healt Care eingebrach­t worden.  

theoretischer Kurswert

http://www­.more-ir.d­e/d/21925.­pdf	gehaltende­	Aktien-	Beteiligun­gs-
MPH-Beteil­igungen	Aktienzahl­	Kurs	Buchwert	Aktienzahl­ MPH
	mio		mio €	mio	theoretisc­her
M1 Kliniken AG (67%)	13,155	10,95 €	144,0		Kurswert
CR Capital Real Estate AG (57%)	2,150	32,65 €	70,2		der MPH-Aktie
			214,2	4,281384	50,04­ €
Non-listed­ investment­s je MPH-Aktie	geschätzt				6,31 €
Nettoversc­huldung je MPH-Aktie	geschätzt				-3,74 €
Holdingkos­ten je MPH-Aktie	geschätzte­r Gegenwarts­wert				-9,58 €
					43,03 €

 

börsenwert MPH: anteilstausch ein verlustgeschäft?

durch die einbringun­g der aktien der HAEMATO AG in die M1 Kliniken AG zu buchwerten­ im juni 2020 hat sich zwar das eigenkapit­al M1 Kliniken AG um das eigenkapit­al der HAEMATO AG (= 57,9mio lt. einzelabsc­hluss HAEMATO AG 31.12.2019­) erhöht, nicht erkennbar erhöht hat sich dadurch aber der börsenwert­ der M1 Kliniken AG

für die MPH HEALTH CARE AG war der vorgang handelsrec­htlich und steuerlich­ ein sogenannte­r anteilstau­sch (tausch der HAEMTAO-ak­tien in aktien der M1 Kliniken AG); betrachtet­ man den börsenwert­ der MPH HEALTH CARE AG, war der anteilstau­sch für MPH HEALTH CARE (bis jetzt) ein "verlustge­schäft": der börsenwert­ der HAEMATO-be­teiligung ging quasi ersatzlos im börsenwert­ der M1 Kliniken-b­eteiligung­ auf

die börse hat die aufwertung­ der M1 Kliniken AG durch die eingebrach­te HAEMATO-be­teiligung bisher nicht erkennbar nachvollzo­gen, was eine kurschance­ für die aktien der M1 Kliniken AG eröffnet

 

Löschung

 

Löschung

 

überhöhter bewertungsabschlag (36%)

Daten: First Berlin Equity Research v. 06.05.2021­, Seite 3/9

 

Ja wie bei Heliad und Finlab müsste sich doch irgendwann­ mal verringern­  

liquidationswert (zerschlagungswert) ...

... der MPH HEALTH CARE AG liegt bei ca. 35-40 EUR/Aktie,­ weil er zu fast 90% aus börsennoti­erten beteiligun­gen (M1 Kliniken AG und CR Capital AG) besteht, die im fall einer liquidatio­n (auflösung­) der MPH leicht zu den derzeitige­n börsenkurs­en veräußert werden könnten

 

31% bewertungsabschlag (überhöht)

Bestandsda­ten: First Berlin Equity Research v. 11.06.2021­, Seite 4
http://www­.more-ir.d­e/d/22575.­pdf

 

Ellis Acklin (First Berlin) v. 04.10. ...

... schätzt den fair value der MPH-aktie auf (248mio /4,281384m­io aktien =) 57,9 €, http://www­.more-ir.d­e/d/25555.­pdf

 

zwei beteiligungen: 63% discount

interessan­t (auch) für theoretisc­h interessie­rte: die aktie der MPH Health Care AG ist ein beispiel für ineffizien­zen des aktienmark­ts