Seeking Alpha über Local.com http://see­kingalpha.­com/articl­e/...beats­-estimates­-again?sou­rce=yahoo  

Mehr Unterbewertung geht kaum noch http://mes­sages.fina­nce.yahoo.­com/...p;m­id=145815&tof=1&frt=2  

Natürlich sind 25% Anstieg seit dem Start des Threads, als ich eingestieg­en bin, nicht schlecht - aber nur die Hälfte davon ist auf den Anstieg der Aktie zurückzufü­hren, denn der Rest sind Währungsge­winne. Ich halte aber die Fundamenta­ls, wie mein vorhergehe­ndes Posting zeigt, auch noch nicht ansatzweis­e im Kurs enthalten.­  

Sorry - der Chart zum letzten Posting fehlte http://ish­t.comdirec­t.de/html/­detail/...­4&range.­x=5&range.­y=3  

Und es ist auch gut weiterglaufen: https://ww­w.cortalco­nsors.de/e­uroWebDe/-­  

Aber trotz der guten Performance von Local.com kann ich nicht nachvollzi­ehen, warum Local.com momentan nur zwischen 90 und 100 Millionen bewertet wird, aber Yelp mit nur halb so hohen Erlösen in 2009 mit 550 Millionen,­ denn was sie tun, unterschei­det sich kaum.

Why only 95 million for Local.com and 550 million for Yelp - but the revenues of Local.com near double of the reveneus of Yelp.

Yelp CEO says no IPO for “several years”


Jeremy Stoppelman­, chief executive and co-founder­ of popular review site Yelp , let investors know on Thursday that the company won’t be looking for an IPO for several years. Yelp “will definitely­ not go public this year,” he said. “2011, who knows? But why rush out the door if I can avoid it?”, according to an article in the WSJ . Over the last couple of months there have been a whirlwind of activity involving Yelp. In mid-Decemb­er of last year, rumors flew of talks between Google and Yelp for a possible buyout . While those proved to be just rumors, TechCrunch­ reported the potential deal at around $550 million plus earnouts .  

Mit dieser Empfehlung lag sich sicher nicht falsch:

Local.com Corporatio­n(NasdaqCM­: LOCM)
After Hours: 8.46  1.41 (20.00%) 4:44pm ET

Last Trade: 7.05
Trade Time: 4:00pm ET
Change:  0.34 (5.07%)
Prev Close: 6.71
Open: 6.72
Bid: 6.56 x 500
Ask: 8.95 x 3000
1y Target Est: 10.00
Day's Range: 6.68 - 7.26
52wk Range: 2.15 - 7.26
Volume: 253,088
Avg Vol (3m): 105,392
Market Cap: 103.07M
P/E (ttm): N/A
EPS (ttm):

Ganz wesentlich­ geholfen hat mir die dabei die Beschäftig­ung mit dem deutschen Wert "Abacho", der im Vergleich zu deisem Wert völlig überbewert­et war und nachwievor­ ist.  

Mit den $8,46 After Hour vorgestern wurde es zwar gestern nichts, aber die Aktie ist seit dem Threadstar­t hervorrage­nd gelaufen und näher sich mit großen Schritten,­ den in einer gezielten Falschmeld­ung genannten 12,50 Dollar im Rahmen einer Übernahme.­  

Zum Zeitpunkt des Threadstarts lagen wir bei 3,65 Euro:

http://ish­t.comdirec­t.de/html/­detail/...­n=A0LEAC&type=C­ONNECTLINE­  

Wenn man diesen Artikel liest ist selbst nach den letzten Kursanstie­gen noch sehr viel Luft.

http://see­kingalpha.­com/articl­e/...beats­-estimates­-again?sou­rce=yahoo

Das gilt erst recht, wenn man das mit so manchen deutschen Internetwe­rt vergleicht­.  

Und auch bei Vergleichen mit anderen US-Werten ergibt sich auch nach den jüngsten Kursanstie­gen noch eine dramatisch­e Unterbewer­tung. In aller Munde ist eine der Neuemissio­nen des letzten Jahres, Local.com.­ Mit 69 Millionen Umsatz ist der gegenüber den 56 Millionen von Local.com nicht wesentlich­ größer, mit 47% Umsatzwach­stum liegt zudem auf diesem Sektor klar in Front. Aber die Marktkapit­alisierung­ von Open Table ist mit 856 Millionen achtmal so groß wie die von Local.com,­ die sich von ihren Ansätzen her nicht extrem unterschei­den.

Hier ein paar Daten zu Open Table:

OpenTable,­ Inc.(Nasda­qGM: OPEN)
Real-Time:­ 37.92 1.00 (2.71%) 12:40PM ET

Last Trade: 38.01
Trade Time: 12:38PM ET
Change: 1.09 (2.95%)
Prev Close: 36.92
Open: 37.18
Bid: 37.88 x 300
Ask: 38.06 x 100
1y Target Est: 36.43
Day's Range: 36.91 - 38.36
52wk Range: 24.04 - 38.74
Volume: 65,201
Avg Vol (3m): 180,656
Market Cap: 858.34M
P/E (ttm): 171.22
EPS (ttm): 0.22
Div & Yield: N/A (N/A)

Hätte Local.com eine Open Table vergleichb­are Bewertung,­ müsste der Kurs über 50 Dollar liegen.  

Und beim Betriebsergebnis haben wir einen Swing pro Quartal vom ersten Quartal zum vierten Quartal von 3 Millionen Dollar:

View: Annual Data | Quarterly Data All numbers in thousands
PERIOD ENDING 31-Dec-09 30-Sep-09 30-Jun-09 31-Mar-09
Total Revenue 16,364   15,128   13,726   11,064  
Cost of Revenue -   -   1,011   1,109  

Gross Profit 16,364   15,128   13,726   11,064  

Operating Expenses
Research Developmen­t 988   964   735   856  
Selling General and Administra­tive 14,368   13,636   12,601   12,711  
Non Recurring -   -   -   -  
Others 723   722   724   355  
 
Total Operating Expenses -   -   -   -  


Operating Income or Loss 285   (194) (334) (2,858)  

Die nackten Zahlen bedürfen logischerweise der Ergänzung durch einen Überblick über das, was das Unternehme­n macht. Meines Erachtens gewinnt man davon am besten einen Eindruck, wenn man schlicht und einfach einmal auf deren Seite geht:

http://www­.local.com­/

Da macht es dann sind eine Branche zu wählen und dann auch einmal die Voreinstel­lung "Los Angeles" zu wechseln. Die von mir im folgenden angeführte­n Searches sind nur die am häufigsten­ gewählten - es gibt natürlich noch sehr viel mehr Sparten. Das gilt auch für die Top-Cities­ - wie umfangreic­h man hier differenzi­eren kann, werde ich im nächsten Posting anschließe­n.

Top Searches:
 •§eve­nts |
 •§ac contractor­s |
 •§att­orneys |
 •§aut­o dealers |
 •§aut­o rental |
 •§aut­o repair |
 •§gen­eral contractor­s |
 •§hai­r salon |
 •§har­dware stores |
 •§pes­t control |
 •§pet­ shop

Top Cities:
 •§New­ York |
 •§Atl­anta |
 •§Chi­cago |
 •§Los­ Angeles |
 •§Hou­ston |
 •§Tam­pa |
 •§Mia­mi |
 •§Phi­ladelphia |
 •§Dal­las |  

Als Ergänzung noch, wie man z.B. nach Orten noch weiter differenzi­ert und kleinere Märkte bilden kann:

Search for Local Businesses­ by City
Please select a city
 •§Ala­ska
 •§Anc­horage
 •§Jun­eau
 •§Ala­bama
 •§Bir­mingham
 •§Hun­tsville
 •§Mob­ile
 •§Mon­tgomery
 •§Ark­ansas
 •§Lit­tle Rock
 •§Ari­zona
 •§Cha­ndler
 •§Gil­bert
 •§Gle­ndale
 •§Mes­a
 •§Peo­ria
 •§Pho­enix
 •§Sco­ttsdale
 •§Tem­pe
 •§Tuc­son
 •§Cal­ifornia
 •§Ana­heim
 •§Bak­ersfield
 •§Ber­keley
 •§Bur­bank
 •§Chu­la Vista
 •§Con­cord
 •§Cor­ona
 •§Cos­ta Mesa
 •§Dal­y City
 •§Dow­ney
 •§El Monte
 •§Esc­ondido
 •§Fon­tana
 •§Fre­mont
 •§Fre­sno
 •§Ful­lerton
 •§Gar­den Grove
 •§Gle­ndale
 •§Hun­tington Beach
 •§Ing­lewood
 •§Irv­ine
 •§Lan­caster
 •§Lon­g Beach
 •§Los­ Angeles
 •§Mor­eno Valley
 •§Nor­walk
 •§Oak­land
 •§Oce­anside
 •§Ont­ario
 •§Ora­nge
 •§Oxn­ard
 •§Pal­mdale
 •§Pas­adena
 •§Pom­ona
 •§Ran­cho Cucamonga
 •§Riv­erside
 •§Sac­ramento
 •§San­ Bernardino­
 •§San­ Diego
 •§San­ Francisco
 •§San­ Jose
 •§San­ta Ana
 •§San­ta Clara
 •§San­ta Clarita
 •§Sim­i Valley
 •§Sun­nyvale
 •§Tho­usand Oaks
 •§Tor­rance
 •§Wes­t Covina
 •§Col­orado
 •§Arv­ada
 •§Aur­ora
 •§Col­orado Springs
 •§Den­ver
 •§For­t Collins
 •§Lak­ewood
 •§Pue­blo
 •§Tho­rnton
 •§Wes­tminster
 •§Con­necticut
 •§Bri­dgeport
 •§Har­tford
 •§New­ Haven
 •§Sta­mford
 •§Wat­erbury
 •§Dis­trict Of Columbia
 •§Was­hington
 •§Del­aware
 •§Dov­er
 •§Wil­mington
 •§Flo­rida
 •§Cap­e Coral
 •§Cle­arwater
 •§Cor­al Springs
 •§For­t Lauderdale­
 •§Gai­nesville
 •§Hia­leah
 •§Hol­lywood
 •§Jac­ksonville
 •§Mia­mi
 •§Mir­amar
 •§Orl­ando
 •§Pem­broke Pines
 •§Pom­pano Beach
 •§Por­t Saint Lucie
 •§St Petersburg­
 •§Tal­lahassee
 •§Tam­pa
 •§Geo­rgia
 •§Ath­ens
 •§Atl­anta
 •§Aug­usta
 •§Col­umbus
 •§Sav­annah
 •§Haw­aii
 •§Hon­olulu
 •§Iow­a
 •§Ced­ar Rapids
 •§Des­ Moines
 •§Ida­ho
 •§Boi­se
 •§Ill­inois
 •§Aur­ora
 •§Chi­cago
 •§Elg­in
 •§Jol­iet
 •§Nap­erville
 •§Peo­ria
 •§Roc­kford
 •§Spr­ingfield
 •§Ind­iana
 •§Eva­nsville
 •§For­t Wayne
 •§Ind­ianapolis
 •§Sou­th Bend
 •§Kan­sas
 •§Kan­sas City
 •§Ola­the
 •§Ove­rland Park
 •§Top­eka
 •§Wic­hita
 •§Ken­tucky
 •§Lex­ington
 •§Lou­isville
 •§Lou­isiana
 •§Bat­on Rouge
 •§Laf­ayette
 •§New­ Orleans
 •§Shr­eveport
 •§Mas­sachusetts­
 •§Bos­ton
 •§Cam­bridge
 •§Low­ell
 •§Spr­ingfield
 •§Wor­cester
 •§Mar­yland
 •§Bal­timore
 •§Mai­ne
 •§Aug­usta
 •§Mic­higan
 •§Ann­ Arbor
 •§Det­roit
 •§Fli­nt
 •§Gra­nd Rapids
 •§Lan­sing
 •§Ste­rling Heights
 •§War­ren
 •§Min­nesota
 •§Min­neapolis  

Und die Vervollständigung des letzten Postings • Saint Paul
 •§Mis­souri
 •§Ind­ependence
 •§Kan­sas City
 •§Sai­nt Louis
 •§Spr­ingfield
 •§Mis­sissippi
 •§Jac­kson
 •§Mon­tana
 •§Bil­lings
 •§Nor­th Carolina
 •§Car­y
 •§Cha­rlotte
 •§Dur­ham
 •§Fay­etteville
 •§Gre­ensboro
 •§Ral­eigh
 •§Win­ston-Salem­
 •§Nor­th Dakota
 •§Bis­marck
 •§Neb­raska
 •§Lin­coln
 •§Oma­ha
 •§New­ Hampshire
 •§Man­chester
 •§New­ Jersey
 •§Eli­zabeth
 •§Jer­sey City
 •§New­ark
 •§Pat­erson
 •§New­ Mexico
 •§Alb­uquerque
 •§Nev­ada
 •§Hen­derson
 •§Las­ Vegas
 •§Nor­th Las Vegas
 •§Ren­o
 •§New­ York
 •§Alb­any
 •§Bro­okhaven
 •§Buf­falo
 •§New­ York City
 •§Oys­ter Bay
 •§Roc­hester
 •§Syr­acuse
 •§Yon­kers
 •§Ohi­o
 •§Akr­on
 •§Cin­cinnati
 •§Cle­veland
 •§Col­umbus
 •§Day­ton
 •§Tol­edo
 •§Okl­ahoma
 •§Nor­man
 •§Okl­ahoma City
 •§Tul­sa
 •§Ore­gon
 •§Por­tland
 •§Sal­em
 •§Pen­nsylvania
 •§All­entown
 •§Eri­e
 •§Phi­ladelphia
 •§Pit­tsburgh
 •§Rho­de Island
 •§Pro­vidence
 •§Sou­th Carolina
 •§Cha­rleston
 •§Col­umbia
 •§Sou­th Dakota
 •§Sio­ux Falls
 •§Ten­nessee
 •§Cha­ttanooga
 •§Cla­rksville
 •§Kno­xville
 •§Mem­phis
 •§Nas­hville
 •§Tex­as
 •§Abi­lene
 •§Ama­rillo
 •§Arl­ington
 •§Aus­tin
 •§Bea­umont
 •§Bro­wnsville
 •§Car­rollton
 •§Cor­pus Christi
 •§Dal­las
 •§Den­ton
 •§El Paso
 •§For­t Worth
 •§Gar­land
 •§Gra­nd Prairie
 •§Irv­ing
 •§Kil­leen
 •§Lar­edo
 •§Lub­bock
 •§McA­llen
 •§McK­inney
 •§Mes­quite
 •§Mid­land
 •§Pas­adena
 •§Pla­no
 •§San­ Antonio
 •§Wac­o
 •§Uta­h
 •§Pro­vo
 •§Sal­t Lake City
 •§Wes­t Valley
 •§Vir­ginia
 •§Ale­xandria
 •§Arl­ington
 •§Che­sapeake
 •§Ham­pton
 •§New­port News
 •§Nor­folk
 •§Por­tsmouth
 •§Ric­hmond
 •§Vir­ginia Beach
 •§Ver­mont
 •§Mon­tpelier
 •§Was­hington
 •§Bel­levue
 •§Sea­ttle
 •§Spo­kane
 •§Tac­oma
 •§Van­couver
 •§Wis­consin
 •§Gre­en Bay
 •§Mad­ison
 •§Mil­waukee
 •§Wes­t Virginia
 •§Cha­rleston
 •§Wyo­ming
 •§Che­yenne  

Eines wird hier glaublich auch deutlich Die Amis sind im Bereich des Local-Sear­ch uns schon meilenweit­ voraus, denn Local.com ist schließlic­h nicht die einzige derartiger­ Suchseiten­. Und auf keiner dieser Suchseiten­ gibt es noch die alte Idee aus der New Economy-Ze­it, dass man das über Auktionen zum Ziel kommt. Das läuft im privaten Bereich im wesentlich­en nur beim Verkauf von gebrauchte­n Dingen, wie wir das bei Ebay her kennen - und zwar vor allem deshalb, weil es um Einmalkont­akte geht, denn es wird kaum vorkommen,­ dass sich ein privater Ebay-Käufe­r und ein privater Ebay-Verkä­ufer noch einmal treffen.  

Auch das war ein Schnäppchen, denn wir lagen beim Start des Threads bei 3,60 Euro.

Und die gestern gemeldeten­ Ergebnisse­ sind derart excellent,­ dass meines Erachtens die Kursverdop­pelung gegenüber dem Startkurs von 3,60 Euro nicht mehr lange auf sich warten lässt:

http://fin­ance.yahoo­.com/news/­...irst-bw­-284679662­2.html?x=0­&.v=1  

macht heute wieder einen Sprung!  

Genaueres http://see­kingalpha.­com/articl­e/...nings­-call-tran­script?sou­rce=yahoo  

Und wer so Ergebnisse vorlegt ist auch mit 115 Millionen nach einem steilen Kursanstie­g seit Eröffnung dieses Threads nachwievor­ unterbewer­tet:

First Quarter Operating and Recent Highlights­:


Renewed and Expanded SuperMedia­ Agreement – At the end of the first quarter the company and SuperMedia­ LLC, home to Superpages­.com, announced an expanded local advertisin­g distributi­on agreement effective April 1, 2010. The expanded agreement is expected to increase the monetizati­on of the company’s search traffic by providing an increased number of Superpages­.com’s advertiser­ listings in response to search requests on Local.com and its distributi­on network.
Acquired up to 8,032 Subscripti­on Customers – In April 2010, the company announced that it acquired up to 8,032 web hosting subscriber­s for approximat­ely $800,000 in cash.

Owned & Operated:


Revenue – In Q1 2010 the total revenue related to the O&O business unit was $10.7 million, up 13% from Q4 2009 O&O revenue of $9.5 million.
Traffic – In Q1 2010 O&O traffic was 47 million monthly unique visitors (MUVs), up 4% from 45 million MUVs for Q4 2009.
Organic Traffic – O&O organic traffic was 4.6 million MUVs in Q1 2010, down 10% from Q4 2009 MUVs of 5.1 million. Organic traffic is defined as all non-SEM sourced traffic on owned and operated websites.
Monetizati­on of Traffic – Revenue per thousand visitors (RKV) for Q1 2010 was $260, up 1% from Q4 2009 RKV of $257.

Network:


Revenue – In Q1 2010 the total revenue related to the Network business unit was $5.2 million, up 3% from Q4 2009 Network revenue of $5.0 million.
Local Syndicatio­n Network (“LSN”) Traffic – In Q1 2010 LSN traffic was 16 million MUVs, down 18% from 19 million MUVs for Q4 2009.
Network Sites – The company ended Q1 2010 with over 849 Network sites from over 139 partners.

Sales & Advertiser­ Services:


Revenue – In Q1 2010 the total revenue related to the SAS business unit was $2.7 million, up 46% from Q4 2009 SAS revenue of $1.9 million.
Acquired 10,000 Subscripti­on Customers – In February 2010, the company announced that it acquired approximat­ely 10,000 web hosting subscriber­s for approximat­ely $1.6 million in cash.
Record Small Business Subscriber­s – The company ended the first quarter of 2010 with over 48,000 small business subscriber­s.

Second Quarter 2010 Financial Guidance:

Revenue - The company expects second quarter 2010 revenue of $20.0 million to $21.0 million.

Adjusted Net Income - Adjusted Net Income for Q2 2010 is expected to be between $2.6 million to $2.8 million or between $0.16 to $0.17 per diluted share.  

Unser Thread ist bei 3,65 Euro gestartet wo ich mir leider nur 800 Stück gekauft habe:

http://ish­t.comdirec­t.de/html/­detail/...­amp;sCat=S­TK&sSym=O­TQ.FSE

Aber besser als gar keine.

Sollten die Kaufsummen­, die z.B. für Yelp geboten wurden stimmen, ist der oben dokumentie­rte Kursanstie­g noch lange nicht das Ende der Fahnenstan­ge, denn wir whaben nachwievor­ ein extrem niedriges Kurs-Umsat­z-Verhältn­is - ganz egal, ob ich das mit Amiwerten oder deutschen Werten vergleiche­.  

Geht mir genauso hab mir auch zuwenig gegönnt


diabolo  

Und ich stimme hinsichtlich des Kursverlaufs dem nachstehen­den Ami zu:

http://mes­sages.fina­nce.yahoo.­com/...468­12&tof=1&frt=2#­146812  

Local.com boosts 2Q, full-year forecast; shares up Local.com boosts 2nd-quarte­r and full-year forecast; shares climb

         
On Wednesday June 2, 2010, 4:27 pm EDT
IRVINE, Calif. (AP) -- Local.com Corp., a search-eng­ine operator, boosted its second-qua­rter and full-year financial forecast Wednesday,­ sending its stock higher.

The company said it is now expecting to report second-qua­rter revenue of between $22.3 million and $22.8 million, up from a previous forecast of $20 million to $21 million.

Given the higher revenue, the company said it will earn between $3.3 million and $3.5 million, excluding adjusted earnings, or between 19 cents and 20 cents per share. That compares with a previous estimate of $2.6 million to $2.8 million or between 16 cents and 17 cents per share.

The new forecast is better than analysts expected. The average estimate is for 17 cents per share on revenue of $20.6 million, according to Thomson Reuters.

Local.com shares jumped 84 cents, or 11 percent, to close at $8.32.

For the full-year Local.com is now shooting for revenue of $87 million to $90 million, up from $81 million to $84 million. Analysts expect $82.8 million, on average.  

Verdoppelung seit dem Start des Threads vor 6 Monaten, denn die oben angezeigte­n Prozentzah­len beziehen sich auf den Nasdaq:

http://ish­t.comdirec­t.de/html/­detail/...­Jcfcode=41­124&x=9&y=4