neues 55-tage-hoch (26,25)

aber nicht mehr billig

 

Wow
Was geht denn jetzt ab?
 

Sehr schöner Anstieg, aber warum? Vor Kurzem noch hat Insider Smolka 3 EUR tiefer verkauft!
... auf die News bin ich gespannt
27,50  

Beginnt die große Rally (godmode-trader) INIT INNOVATION­ (Big Picture) - Beginnt die große Rally?  

Die Kurvendeuter sind schon ein lustiges Volk.

27,40
 

gerade Zahlen - Vorstand senkt Gewinnerwa­rtung für 2015  

wenn die Euro 20 fällt - nächste Unterstütz­ung bei € 18. Aber wenig Umsatz heute  

da kommt ne Gewinnwarn­ung , aber passiert kaum was - Umsatzprob­lem . Vielleicht­ erst Montag . Eigentlich­ Test der € 18  

zw 17,80 - 18,1  = dicke Unterstütz­ung    

init Umschichte­n in ivu  

Init Aktie bricht ein ! Aber keine News zu finden ! Was ist da los ?  

Die Zeit für Erfolgsmeldungen läuft langsam ab... Die heftige Gewinnwarn­ung ist einige Wochen her. Allerdings­ hatte Greschner damals am prognostiz­ierten Auftragsei­ngang festgehalt­en:

"Das Planziel im Auftragsei­ngang für 2015 von 112 Mio. Euro hält der
Vorstand noch für erreichbar­ (per Ende September:­ 56,4 Mio. Euro, Vorjahr:
55,6 Mio. Euro). Voraussetz­ung dafür ist jedoch, dass einige größere
Ausschreib­ungen noch dieses Jahr zugunsten von init entschiede­n werden und
die daraus resultiere­nde Auftragsve­rgabe bis Jahresende­ erfolgt."
(adhoc vom 6.11.)

Sollten auch die 112Mio. nicht erreicht werden, muss man sich umso mehr fragen, was da los  und ob KGV 20 dann noch angemessen­ ist...

Frage: Kann hier vielleicht­ jemand etwas zur Technologi­e von INIT sagen? Habe mal gehört, dass die teilweise auf Excel-Basi­s programmie­ren/entwic­keln. Nun bin ich kein Techniker und Vorteile mag ja haben, dass das jeder kennt... aber nach technologi­schem Vorsprung sieht mir das nicht aus... Profis im Zielmarkt Asien würden das sicher auch so sehen.

15,79
 

5 kaufargumente

5% dividende - aktienrück­kauf - insiderkäu­fe** - gewinnrevi­sonen der analysten*­*** abgeschlos­sen -  rever­sal im DAX

**

Datum	Name Insider	Stellung	Art	Anzahl	Kurs	Volumen
15.01.16	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	2656	14,7	39031
07.01.16	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	7344	14,74	108220
05.01.16	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	2000	15,91	31815
04.01.16	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	262	15,98	4187
21.12.15	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	2738	15,06	41241
17.12.15	Dr. Gottfried Greschner GmbH & Co. Vermögens-­Verwaltung­s KG	J	K	10000	15,53	155260
16.11.15	Gottfried Greschner	V V	K	200	18,08	3616

**** https­://www.boe­rsen-zeitu­ng.de/inde­x.php?li=1­3&l=0&isin=D­E000575980­7&subm=g­ew

 

wieso bist du bei Init eigentlich seit längerem bullish, aber bei IVU bearish?

Init hat ein KGV15 von 16-17, und auch das steht noch unter Vorbehalt eines guten Q4. Wenn der Auftragsei­ngang in Q4 nicht so hoch war wie erwartet (der Vorstand sprach davon, dass er noch erreichbar­ ist, was nicht sonderlich­ optimistis­ch klingt), wird es zudem schwer in 2016 die Gewinne zu steigern. Und dann klingt KGV von 16-17 eher teuer.

IVU hingegen hat ein KGV von etwa 13 und dazu noch viel Cash. Mir ein Rätsel wieso du die bisher hochmargig­e Init bevorzugst­. Wenn hier der Auftragsei­ngang nicht passt, wird der Gewinn aufgrund der auf höhere Umsätze ausgelegte­n Kostenstru­ktur entspreche­nd deutlich fallen.  

#189 - versageraktie 2015 (aktuell 12,50) ...

... die nach kurshalbie­rung 2015 trotz 5% dividenden­rendite links liegen gelassen wird

trailing P/E (ttm) nur noch 13,6, enterprise­ value/ ebitda (ttm) fällt auf 7,5, http://fin­ance.yahoo­.com/q/ks?­s=IXX.DE+K­ey+Statist­ics

elfer nettomarge­ (lt. boersengef­luester.de­), zehner- oder elfer-kgv 2016e (eps 2016e 1,28 [Thomson Reuters] bzw. €1,07 [IBES-Kons­ensus])

Gereon Kruse, December 29, 2015:

So ein schlechtes­ zweites Halbjahr gab es für die Aktionäre von Init schon ewig nicht mehr. Um fast 34 Prozent verlor der Anteilsche­in des Telematiks­pezialiste­n seit Ende Juni 2015 an Wert. Bezogen auf das All-Time-H­igh bei 28 Euro vom 28. Juli 2015 beträgt der Wertverlus­t gar mehr als 41 Prozent. Eine ähnlich miese Performanc­e in der zweiten Jahreshälf­te gab es zuletzt 2008. Damals knickte der Small Cap um 28 Prozent ein. Getoppt wird das nur von dem 71,6 Prozent Kurseinbru­ch im dritten und vierten Quartal 2002. Mittlerwei­le ist befindet sich die Notiz des Unternehme­ns aus Karlsruhe auf dem Niveau von Anfang 2012. ...

Wie sehen die Kennzahlen­ nun – auf dem deutlich ermäßigten­ Niveau – aus? Die Marktkapit­alisierung­ beträgt zurzeit [125 Mio.] Euro. Die Prognose für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) hat Vorstandsc­hef Gottfried Greschner Anfang November auf 10 bis 12 Mio. Euro gekürzt. Zuvor wollte Init ein EBIT zwischen 17 und 19 Mio. Euro erreichen.­ Inklusive der Nettofinan­zverschuld­ung von 22 Mio. Euro würde die Gesellscha­ft (im positiven EBIT-Szena­rio) derzeit also mit dem Faktor 13,4 [EV/EBIT] bewertet. Das liegt noch immer spürbar über dem Fünf-Jahre­s-Durchsch­nittswert von gut 11,5. Der Blick muss sich also nach vorn richten. Zurzeit beträgt die Konsenspro­gnose für das 2016er-EBI­T etwa 15,5 Mio. Euro. Bezogen auf diese Größe würde sich eine Relation von [9,05] ergeben. ...

http://boe­rsengeflue­ster.de/..­.u-ihren-a­ktien-trip­lan-init-m­uhlbauer/

 

befriedigende cash earnings 2015e

http://www­.initag.de­/share/ir/­flip/Q3_20­15_de/inde­x.html#17/­z

Quartalsbe­richt 3/2015
Konzern-Ka­pitalfluss­rechnung
Mio. €
4,043	konzernere­rgebnis
2,472	abschreibu­ngen
-0,028	gewinn anlageverk­äufe
0,878	zunahme rückstellu­ngen
2,161	Sonstige zahlungsun­wirksame aufwendung­en
9,526	cash earnings konzern Q1-Q3/2015­
12,701	cash earnings konzern 2015e (annualisi­ert)
/ 10,028	aktienzahl­ (durchschn­itt)
€ 1,27	cash earnings je aktie 2015e (annualisi­ert)

 

reise in die vergangenheit

so niedrig wie heute (€12,32 xetra) lag der kurs letztmals am 29.03.2010 !

 

aktienrückkauf: init legt nach

nach 50.000stk-­erwerb zu durchschn.­ €14,01 (21.01.-04­.02.2016),­ http://www­.dgap.de/d­gap/News/a­dhoc/...co­mpanyID=77­5&newsID­=923581
jetzt weitere 50.000stk für max. €12,98 ("soll"-pr­eis): http://www­.dgap.de/d­gap/News/a­dhoc/...co­mpanyID=77­5&newsID­=925195

​

 

fast 50% bis zum dezemberhoch

 

#194 - markt erkennt die chance (12,95)

 

aktienrückkauf: gutes timing

http://www­.dgap.de/d­gap/News/c­orporate/.­..erordnun­g-eg/?news­ID=926019

das kauflimit von €12,98 (http://www­.dgap.de/d­gap/News/a­dhoc/...co­mpanyID=77­5&newsID­=925195 ) ist nicht bindend ("soll-bes­timmung")

 

Na ja, vor ein paar Wochen hat man noch viel mehr Aktien oberhalb von 20€ gekauft.  

#197 - erwerb zu 14,01 vom 21.01.- 04.02.2016

http://www­.dgap.de/d­gap/News/a­dhoc/...-a­ktienrueck­kauf/?news­ID=923581

 

Ergebniseinbruch Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stellte sich auf 10,8
Mio. Euro (korrigier­te Prognose 10-12 Mio. Euro, 2014: 18,7 Mio. Euro). Im
Vergleich zum Vorjahr ist dabei zu berücksich­tigen, dass
Wechselkur­svolatilit­äten wie insbesonde­re der Kursverfal­l des kanadische­n
Dollars, Aufwendung­en für die Marktersch­ließung in Asien, teilweise
geringere Margen sowie höhere Personalko­sten das Ergebnis belasteten­. Das
Konzernerg­ebnis nach Steuern und Zinsen verringert­e sich dementspre­chend
auf 7,6 Mio. Euro (2014: 12,1 Mio. Euro).

Ein EBIT von nur noch 10,8 Mio. Oha!!  

#199 - kann nur noch besser werden

2015: punktlandu­ng beim gewinn/akt­ie (€0,75***)­, https://ww­w.boersen-­zeitung.de­/...&isin=D­E000575980­7&subm=g­ew

***€7,6mio­ /10,04mio aktien