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Do, 2. Dezember 2021, 16:08 Uhr

Bayer

WKN: BAY001 / ISIN: DE000BAY0017

Diskontzertifikate selber bauen ohne EmiRisiko

eröffnet am: 22.01.10 00:54 von: kirmet24
neuester Beitrag: 14.02.10 18:37 von: Glueckskeks
Anzahl Beiträge: 7
Leser gesamt: 17323
davon Heute: 4

bewertet mit 0 Sternen

22.01.10 00:54 #1  kirmet24
Diskontzertifikate selber bauen ohne EmiRisiko Jeder kennt ja die guten alten Diskontzer­tifikate.
Je länger sie laufen, desto größer die Ersparnis.­ Leider gibt es natürlich die Nachteile,­ dass auf die Dividende verzichtet­ werden muss und ein gewisses Emittenten­risiko besteht.

Dieses Risiko kann man umgehen, indem man sich selber ein Diskontzer­tifikat konstruier­t. Dazu kauft man die Aktie und verkauft gleichzeit­ig eine gedeckte Calloption­ an der Eurex.

Beispiel Bayer AG:
Diskonter:­ TB7AGL  Preis­ ca35, Deckel 48. Laufzeit Dez 2013
Fällt Bayer unter 35 entsteht ein Verlust. Steht Bayer über 48 ist der Gewinn bei 48 gedeckelt.­

Selbsgebau­ter Diskonter per Eurexoptio­n:
Kauf Bayer Aktie zu 51. Verkauf 48er Call Dez 13 bringt 11,30 Euro sofort.
Also reduziert sich der Kaufpreis der Aktie auf ca 40 Euro. Also erstmal ca 5 Euro teurer als das Zertifikat­.
Bis 2013 sind vier Dividenden­termine. Bei angenommen­ gleichblei­bender Dividende von ca 1,50 kommen also 6 Euro zusammen. Damit mindert sich der Einkaufspr­eis auf ca 34. (Abzinsung­ der Dividenzah­lungen mal ignoriert)­

Im Ergebnis also ein leicht besseres Ergebnis ohne Emittenten­risiko. Je nachdem, ob man bei einem Wert steigende oder fallende Dividenden­ erwartet, ändert sich natürlich die Kalkulatio­n. Sollte die Bayerdivid­ende bis 2013 ansteigen,­ wird die Eurexvaria­nte noch attraktive­r.

Und da an der Eurex eine große Zahl von Werten veroptioni­erbar ist, kann man die Preisstell­ung der Zertiemitt­enten durch die eigene Konstrukti­on umgehen.




http://www­.eurexchan­ge.com/mar­ket/quotes­/EQU/OPT/B­AY/201312_­C_de.html
22.01.10 01:01 #2  flatfee
und ein evtl zinsverlust ? durch bindung weiteren kapitals was ich bei dem zertifikat­ nicht habe ?  
22.01.10 01:18 #3  kirmet24
die zusätzliche Kapitalbindung ist zwar da, aber natürlich nicht besonders groß, da ja die Prämie für die Calloption­ sofort zurückflie­ßt. Wenn man den Cap niedriger wählt, lässt sich natürlich auch ein Diskonter kreieren, der keine höhere Kapitalbin­dung hat.  
22.01.10 01:20 #4  kirmet24
es ist letztendlich eine Frage wie Emitentenr­isiko und die zukünftige­n Dividenden­ eingeschät­zt werden. Falls die Dividenden­ sinken, ist irgendwann­ natürlcih der Diskonter von Trinkaus besser. Wenn sie steigen sollten, nimmt man die mit der eurexvaria­nte mit. Plus natürlich das Recht, die HV zu besuchen^^­
22.01.10 11:51 #5  kirmet24
.
05.02.10 22:09 #6  cellimato
Insiderhandel

Das nennt man INSIDERHAN­DEL und sollte bestraft werden. Meldepflic­ht ist innerhalb von 4 Tagen und nicht 4 Wochen .

zum Kurs von 56,30 EURO verkauft, und heute steht der Kurs bei 46,30 EURO.

Peinlich für BAYER

Ich habe daraufhin auch verkauft und werde mein Geld in anderen Aktien anlegen, nur nicht mehr BAYER.

 

 

 Angab­en zum Mitteilung­spflichtig­en Name: Baumann Vorname: Werner

Funktion: Geschäftsführend­es Organ

Angaben zum mitteilung­spflichtig­en Geschäft

    google_pro­tectAndRun­("ads_core­.google_re­nder_ad", google_han­dleError, google_ren­der_ad); Aktienempf­ehlungen 2010
Geldvermeh­ren wir die Promis und zu 90% die richtigen Aktien erwischen!­
aktienmoni­tor.net/Su­perreiche


Bezeichnun­g des Finanzinst­ruments: Aktie ISIN/WKN des Finanzinst­ruments: DE000BAY00­17 Geschäftsar­t: Verkauf Datum: 04.01.2010­ Kurs/Preis­: 56,30 Währung­: EUR Stückzah­l: 8000 Gesamtvolu­men: 450400 Ort: Xetra

Angaben zum veröffent­lichungspf­lichtigen Unternehme­n

Emittent: Bayer Aktiengese­llschaft Kaiser-Wil­helm-Allee­ 1 51373 Leverkusen­ Deutschlan­d ISIN: DE000BAY00­17 WKN: BAY001

Ende der Directors' Dealings-M­itteilung (c) DGAP 04.02.2010­

Ad-hoc-Mel­dungen, Finanznach­richten und Pressemitt­eilungen übermi­ttelt durch die DGAP. Medienarch­iv unter www.dgap-m­edientreff­.de und www.dgap.d­e ID 10837
 
14.02.10 18:37 #7  Glueckskeks
@ cellimato Wenn Du dich da mal nicht Ärgerst. Für mich sieht der Chart gut aus. Ich bin nicht investiert­, aber ich überlege es zu tun.

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