ADVANCED PHOTONICS O.N.
WKN: 828820 / ISIN: DE0008288200Adv.Photonics: Umsatzwarnung ...
27.05.05 09:00
#1
Robin
Adv.Photonics: Umsatzwarnung ...
und Gewinnwarnung heute morgen als ad hoc bei ADV: PHOTONICS (828820). Sehr schwache Zahlen vorgelegt.
27.05.05 09:02
#2
altus
Bist Du Short?
Zahlen entsprechen fast exakt der letzten NordLB-Studie-kein Grund zur Panik.
AdPhos halten
Quelle: Nord LB
Datum: 23.05.05
Ansgar Rauch und Marc Schwammbach, Analysten der Nord LB, empfehlen die Aktie von AdPhos (ISIN DE0008288200/ WKN 828820) weiterhin zu halten.
Zum Anfang diesen Jahres habe sich die Druckindustrie sehr verhalten entwickelt. Diese Abschwächung im Druckmarkt habe sich auch in den Zahlen des Peer-Group-Unternehmens Dr. Hönle bemerkbar gemacht. Daher erwarte man bei AdPhos ein ebenfalls schwaches Jahresanfangsquartal. Zwar prognostiziere man die Entwicklung im Geschäftsbereich Steel als in line ein. Dieser könne allerdings nicht die niedrigeren Umsätze des Druckbereichs kompensieren. Man rechne daher für Q1 2005 mit einem Umsatz von EUR 6,1 Mio. (alt: EUR 8,0 Mio.) und einem Konzernergebnis, entsprechend der niedrigeren Umsatzbasis, von EUR -1,0 Mio. (alt: EUR -0,1 Mio.).
In den Folgequartalen erwarte man wieder ansteigende Umsätze. Schon ab Q2 rechne man auch mit positiven Ergebnissen. Wegen des zu erwartenden schwachen Q1 würden die Analysten ihre Jahresprognosen für das laufende Jahr herunter korrigieren. Man gehe nun von einem Umsatz von EUR 33,6 Mio. (alt: EUR 34,4 Mio.) und einem Konzernergebnis von EUR 0,3 Mio. (alt: EUR 0,6 Mio.) aus. Dies entspreche einem Ergebnis je Anteilsschein von EUR 0,03 (alt: EUR 0,08). Für die kommenden Jahre würden die Analysten aber ihre Planungen unverändert lassen.
Auf dem derzeitigen Kursniveau sehe man die enttäuschenden Q1-Zahlen im Markt als bereits eingepreist an. Der faire Wert aus dem DCF-Modell liege bei EUR 1,93 je Anteilsschein. Das unterstellte KGV auf Basis 2006 sei optisch mit 6,9 sehr günstig. AdPhos müsse aber in den Folgequartalen erst unter Beweis stellen, dass das Unternehmen nachhaltig schwarze Zahlen schreiben könne.
Die Analysten der Nord LB empfehlen die Aktie von AdPhos nach wie vor zu halten. Das Kursziel werde von EUR 1,60 auf EUR 1,50 gesenkt.
AdPhos halten
Quelle: Nord LB
Datum: 23.05.05
Ansgar Rauch und Marc Schwammbach, Analysten der Nord LB, empfehlen die Aktie von AdPhos (ISIN DE0008288200/ WKN 828820) weiterhin zu halten.
Zum Anfang diesen Jahres habe sich die Druckindustrie sehr verhalten entwickelt. Diese Abschwächung im Druckmarkt habe sich auch in den Zahlen des Peer-Group-Unternehmens Dr. Hönle bemerkbar gemacht. Daher erwarte man bei AdPhos ein ebenfalls schwaches Jahresanfangsquartal. Zwar prognostiziere man die Entwicklung im Geschäftsbereich Steel als in line ein. Dieser könne allerdings nicht die niedrigeren Umsätze des Druckbereichs kompensieren. Man rechne daher für Q1 2005 mit einem Umsatz von EUR 6,1 Mio. (alt: EUR 8,0 Mio.) und einem Konzernergebnis, entsprechend der niedrigeren Umsatzbasis, von EUR -1,0 Mio. (alt: EUR -0,1 Mio.).
In den Folgequartalen erwarte man wieder ansteigende Umsätze. Schon ab Q2 rechne man auch mit positiven Ergebnissen. Wegen des zu erwartenden schwachen Q1 würden die Analysten ihre Jahresprognosen für das laufende Jahr herunter korrigieren. Man gehe nun von einem Umsatz von EUR 33,6 Mio. (alt: EUR 34,4 Mio.) und einem Konzernergebnis von EUR 0,3 Mio. (alt: EUR 0,6 Mio.) aus. Dies entspreche einem Ergebnis je Anteilsschein von EUR 0,03 (alt: EUR 0,08). Für die kommenden Jahre würden die Analysten aber ihre Planungen unverändert lassen.
Auf dem derzeitigen Kursniveau sehe man die enttäuschenden Q1-Zahlen im Markt als bereits eingepreist an. Der faire Wert aus dem DCF-Modell liege bei EUR 1,93 je Anteilsschein. Das unterstellte KGV auf Basis 2006 sei optisch mit 6,9 sehr günstig. AdPhos müsse aber in den Folgequartalen erst unter Beweis stellen, dass das Unternehmen nachhaltig schwarze Zahlen schreiben könne.
Die Analysten der Nord LB empfehlen die Aktie von AdPhos nach wie vor zu halten. Das Kursziel werde von EUR 1,60 auf EUR 1,50 gesenkt.