Sulzer: Senkung der EPS-Prognose wegen Covid-19 und dem schwierigen Öl- und Gasmarkt - Aktienanalyse
22.04.20 10:23
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Sulzer-Aktienanalyse von Aktienanalyst Pascal Furger von Vontobel Research:
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Sulzer-Aktie (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF).
Vorsichtigere Umsatzprognose: Nach dem org. Plus von 3,2% im 1Q rechne Furger im 2Q mit einem deutlich verlangsamten Auftragseingang und sei auch vorsichtiger, was die Erholung bis Ende Jahr anbelange. Außerdem berücksichtige Furger in seiner Jahresprognose die äußerst ungünstigen Währungstrends (VontE: -5,0%).
Welche Divisionen seien am meisten betroffen?: Pumps werde unter der aktuellen Krise im Öl- und Gassektor (Engagement: 14%) zu leiden haben, während Water sich weiterhin robust zeigen dürfte. Nach dem starken 1Q werde Rotating Equipment Services wohl einen vorübergehenden Einbruch erleiden, da viele Standorte derzeit nicht zugänglich seien. Dasselbe gelte auch für Towerfield Services im Bereich Chemtech (Engagement: ca. 20%), wobei die Division seit März immerhin eine markante Erholung in China habe verzeichnen können. Das Wachstum von APS dürfte wegen der darbenden Märkte Dental und Beauty (Läden geschlossen) weiterhin verhalten ausfallen.
Energy: Kapazitätssenkung um 1/3: Weitere Details würden zusammen mit den 1H-Zahlen veröffentlicht. Das Serviceangebot für die Erdölindustrie werde sich nicht ändern, was mit (erneuten) Einmalkosten verbunden sein dürfte (opEBITA).
Nach einem starken 1Q erwarte Furger im 2Q stärkere negative Auswirkungen. Trotz umgehend eingeführter Kostenmaßnahmen werde das 1H20 betroffen sein. Da der Öl- und Gasmarkt wahrscheinlich länger unter Druck sein werde (Rebalancing im GJ21?), werde Sulzer die Kapazitäten senken, aber sein volles Dienstleistungsangebot beibehalten. Die Gesamtinvestitionen der großen Ölkonzerne lägen deutlich unter den letzten Spitzenniveaus und der Preiseffekt sei recht gering gewesen. Der Fokus sollte auf den wenig zyklischen 2/3 der Geschäftsaktivitäten liegen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Sulzer-Aktie und das Kursziel von CHF 95. (Analyse vom 22.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Sulzer-Aktie:
LT Lang & Schwarz-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
57,80 EUR -3,59% (22.04.2020, 10:15)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
60,80 CHF -4,18% (22.04.2020, 10:00)
ISIN Sulzer-Aktie:
CH0038388911
WKN Sulzer-Aktie:
A0NJPK
Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUL1
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUN
NASDAQ OTC Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SULZF
Kurzprofil Sulzer:
Sulzer (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF) ist eine weltweit tätige Industriegruppe. Kernkompetenzen sind Oberflächentechnologien und -services, Services und Reparaturen für thermische Turbomaschinen, Pumpen und zugehörige Services wie auch Komponenten und Services für Trennkolonnen und statisches Mischen. Des Weiteren bietet das Unternehmen Brennstoffzellensysteme für Einfamilienhäuser an. (22.04.2020/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Sulzer-Aktie (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF).
Vorsichtigere Umsatzprognose: Nach dem org. Plus von 3,2% im 1Q rechne Furger im 2Q mit einem deutlich verlangsamten Auftragseingang und sei auch vorsichtiger, was die Erholung bis Ende Jahr anbelange. Außerdem berücksichtige Furger in seiner Jahresprognose die äußerst ungünstigen Währungstrends (VontE: -5,0%).
Welche Divisionen seien am meisten betroffen?: Pumps werde unter der aktuellen Krise im Öl- und Gassektor (Engagement: 14%) zu leiden haben, während Water sich weiterhin robust zeigen dürfte. Nach dem starken 1Q werde Rotating Equipment Services wohl einen vorübergehenden Einbruch erleiden, da viele Standorte derzeit nicht zugänglich seien. Dasselbe gelte auch für Towerfield Services im Bereich Chemtech (Engagement: ca. 20%), wobei die Division seit März immerhin eine markante Erholung in China habe verzeichnen können. Das Wachstum von APS dürfte wegen der darbenden Märkte Dental und Beauty (Läden geschlossen) weiterhin verhalten ausfallen.
Energy: Kapazitätssenkung um 1/3: Weitere Details würden zusammen mit den 1H-Zahlen veröffentlicht. Das Serviceangebot für die Erdölindustrie werde sich nicht ändern, was mit (erneuten) Einmalkosten verbunden sein dürfte (opEBITA).
Nach einem starken 1Q erwarte Furger im 2Q stärkere negative Auswirkungen. Trotz umgehend eingeführter Kostenmaßnahmen werde das 1H20 betroffen sein. Da der Öl- und Gasmarkt wahrscheinlich länger unter Druck sein werde (Rebalancing im GJ21?), werde Sulzer die Kapazitäten senken, aber sein volles Dienstleistungsangebot beibehalten. Die Gesamtinvestitionen der großen Ölkonzerne lägen deutlich unter den letzten Spitzenniveaus und der Preiseffekt sei recht gering gewesen. Der Fokus sollte auf den wenig zyklischen 2/3 der Geschäftsaktivitäten liegen.
Pascal Furger, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Sulzer-Aktie und das Kursziel von CHF 95. (Analyse vom 22.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Sulzer-Aktie:
57,80 EUR -3,59% (22.04.2020, 10:15)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Sulzer-Aktie:
60,80 CHF -4,18% (22.04.2020, 10:00)
ISIN Sulzer-Aktie:
CH0038388911
WKN Sulzer-Aktie:
A0NJPK
Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUL1
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SUN
NASDAQ OTC Ticker-Symbol Sulzer-Aktie:
SULZF
Kurzprofil Sulzer:
Sulzer (ISIN: CH0038388911, WKN: A0NJPK, Ticker-Symbol: SUL1, SIX Swiss Ex: SUN, NASDAQ OTC-Symbol: SULZF) ist eine weltweit tätige Industriegruppe. Kernkompetenzen sind Oberflächentechnologien und -services, Services und Reparaturen für thermische Turbomaschinen, Pumpen und zugehörige Services wie auch Komponenten und Services für Trennkolonnen und statisches Mischen. Des Weiteren bietet das Unternehmen Brennstoffzellensysteme für Einfamilienhäuser an. (22.04.2020/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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