Cie Financiere Richemont
WKN: A1W5CV / ISIN: CH0210483332Richemont: Prognosenanpassung mit Blick auf Corona-Krise - Nettoliquidität und Online-Handel stützen - Aktienanalyse
01.04.20 12:15
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Richemont-Aktienanalyse von Analyst Rene Weber von Vontobel Research:
Rene Weber, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Luxusgüterkonzerns Richemont (ISIN: CH0210483332, WKN: A1W5CV, Ticker-Symbol: RITN, SIX Swiss Ex: CFR, Nasdaq OTC-Symbol: CFRHF).
Bereits Auswirkungen auf GJ19/20 (März) mit Umsatzrückgang von rund 30% im 4Q: Da das GJ19/20 von Richemont im März ende, habe die aktuelle Krise bereits Auswirkungen auf das 4Q; Weber schätze den Umsatzrückgang auf insgesamt 30%, in der Region Asien-Pazifik könnte er sogar bei bis zu 50% liegen. Daher erwarte Weber für das GJ19/20 ein organisches Wachstum von -4% (bisher +3%, 9M +3%) und einen Rückgang der EBIT-Marge (neu 12,5%, bisher 13,5%).
Senkung der EPS-Prognose für GJ20/21 um 53%: Weber gehe in seiner Schätzung von einem Rückgang der Schweizer Uhrenexporte von 25% im Jahr 2020 und einer Trendwende im Jahr 2021 (+15%) aus. Für das GJ20/21 rechne er für Richemont mit einem Umsatz von EUR 12,05 Mrd. (-13%) und einem EBIT von EUR 1,08 Mrd. (Marge 9,0%, -350 Bp).
Online Distributors (18% Umsatzanteil) weiterhin offen, doch einige Vertriebszentren seien geschlossen worden: Im aktuellen Umfeld gewinne E-Commerce noch mehr an Bedeutung. Als führender Online-Anbieter von Luxusgütern (Net-A-Porter, Mr. Porter, Yoox, Watchfinder) würde das Unternehmen davon profitieren, doch die Vertriebszentren in Italien (Yoox, Mr. Porter) und den USA (New Jersey) seien derzeit geschlossen; die Zentren in Großbritannien (Net-A-Porter) und Asien (HK) seien noch in Betrieb.
Per Ende letztes Jahr (Dez. 2019) habe Richemonts Nettoliquidität bei EUR 2,4 Mrd. (= 9% der Marktkap.) gelegen. Im Vergleich zu anderen Luxusgüterherstellern habe Richemont zudem das Online-Segment mit dem größten Umsatzanteil (18%), der - derzeit noch rote Zahlen schreibenden - Division Online Distributors. Die wichtigste Division des Unternehmens, Jewellery Maisons (52% des Umsatzes), habe bisher auch in schwierigen Jahren ihren positiven Margentrend halten können (2008-2010: 28%).
Rene Weber, Aktienanalyst von Vontobel Research, bewertet die Richemont-Aktie weiterhin mit dem Rating "buy". Das Kursziel laute CHF 68. (Analyse vom 01.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Richemont-Aktie:
L&S-Aktienkurs Richemont-Aktie:
48,30 EUR +1,26% (01.04.2020, 12:02)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Richemont-Aktie:
51,14 CHF -3,62% (01.04.2020, 11:47)
ISIN Richemont-Aktie:
CH0210483332
WKN Richemont-Aktie:
A1W5CV
Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
RITN
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
CFR
Nasdaq OTC Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
CFRHF
Kurzprofil Compagnie Financière Richemont SA:
Richemont (ISIN: CH0210483332, WKN: A1W5CV, Ticker-Symbol: RITN, SIX Swiss Ex: CFR, Nasdaq OTC-Symbol: CFRHF) ist ein Schweizer Luxusgüterkonzern mit Sitz in Bellevue im Kanton Genf, der sich vorwiegend auf Uhren, Schmuck und exklusive Accessoires spezialisiert hat. Richemont wurde im Jahr 1988 durch den südafrikanischen Milliardär Anton Rupert gegründet. Jede Firma von Richemont wird als unabhängige Einheit betrieben, um deren Exklusivität nicht zu verlieren. Zudem bietet Richemont übergreifende Support Services für Bereiche wie Logistik, Immobilien, Herstellung und Finanzierung. (01.04.2020/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Rene Weber, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Luxusgüterkonzerns Richemont (ISIN: CH0210483332, WKN: A1W5CV, Ticker-Symbol: RITN, SIX Swiss Ex: CFR, Nasdaq OTC-Symbol: CFRHF).
Bereits Auswirkungen auf GJ19/20 (März) mit Umsatzrückgang von rund 30% im 4Q: Da das GJ19/20 von Richemont im März ende, habe die aktuelle Krise bereits Auswirkungen auf das 4Q; Weber schätze den Umsatzrückgang auf insgesamt 30%, in der Region Asien-Pazifik könnte er sogar bei bis zu 50% liegen. Daher erwarte Weber für das GJ19/20 ein organisches Wachstum von -4% (bisher +3%, 9M +3%) und einen Rückgang der EBIT-Marge (neu 12,5%, bisher 13,5%).
Senkung der EPS-Prognose für GJ20/21 um 53%: Weber gehe in seiner Schätzung von einem Rückgang der Schweizer Uhrenexporte von 25% im Jahr 2020 und einer Trendwende im Jahr 2021 (+15%) aus. Für das GJ20/21 rechne er für Richemont mit einem Umsatz von EUR 12,05 Mrd. (-13%) und einem EBIT von EUR 1,08 Mrd. (Marge 9,0%, -350 Bp).
Online Distributors (18% Umsatzanteil) weiterhin offen, doch einige Vertriebszentren seien geschlossen worden: Im aktuellen Umfeld gewinne E-Commerce noch mehr an Bedeutung. Als führender Online-Anbieter von Luxusgütern (Net-A-Porter, Mr. Porter, Yoox, Watchfinder) würde das Unternehmen davon profitieren, doch die Vertriebszentren in Italien (Yoox, Mr. Porter) und den USA (New Jersey) seien derzeit geschlossen; die Zentren in Großbritannien (Net-A-Porter) und Asien (HK) seien noch in Betrieb.
Per Ende letztes Jahr (Dez. 2019) habe Richemonts Nettoliquidität bei EUR 2,4 Mrd. (= 9% der Marktkap.) gelegen. Im Vergleich zu anderen Luxusgüterherstellern habe Richemont zudem das Online-Segment mit dem größten Umsatzanteil (18%), der - derzeit noch rote Zahlen schreibenden - Division Online Distributors. Die wichtigste Division des Unternehmens, Jewellery Maisons (52% des Umsatzes), habe bisher auch in schwierigen Jahren ihren positiven Margentrend halten können (2008-2010: 28%).
Rene Weber, Aktienanalyst von Vontobel Research, bewertet die Richemont-Aktie weiterhin mit dem Rating "buy". Das Kursziel laute CHF 68. (Analyse vom 01.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Richemont-Aktie:
48,30 EUR +1,26% (01.04.2020, 12:02)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Richemont-Aktie:
51,14 CHF -3,62% (01.04.2020, 11:47)
ISIN Richemont-Aktie:
CH0210483332
WKN Richemont-Aktie:
A1W5CV
Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
RITN
SIX Swiss Exchange Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
CFR
Nasdaq OTC Ticker-Symbol Richemont-Aktie:
CFRHF
Kurzprofil Compagnie Financière Richemont SA:
Richemont (ISIN: CH0210483332, WKN: A1W5CV, Ticker-Symbol: RITN, SIX Swiss Ex: CFR, Nasdaq OTC-Symbol: CFRHF) ist ein Schweizer Luxusgüterkonzern mit Sitz in Bellevue im Kanton Genf, der sich vorwiegend auf Uhren, Schmuck und exklusive Accessoires spezialisiert hat. Richemont wurde im Jahr 1988 durch den südafrikanischen Milliardär Anton Rupert gegründet. Jede Firma von Richemont wird als unabhängige Einheit betrieben, um deren Exklusivität nicht zu verlieren. Zudem bietet Richemont übergreifende Support Services für Bereiche wie Logistik, Immobilien, Herstellung und Finanzierung. (01.04.2020/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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