Nestlé: Starke Bilanz, sichere Dividende, beschleunigter Aktienrückkauf - Kaufen! Aktienanalyse
02.04.20 09:50
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Nestlé-Aktienanalyse von Analyst Jean-Philippe Bertschy von Vontobel Research:
Jean-Philippe Bertschy, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Lebensmittelkonzerns Nestlé S.A. (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Ex: NESN, Nasdaq OTC-Symbol: NSRGF).
Angesichts der aktuellen Lage aktualisiere Bertschy sein Finanzmodell. Er nutze außerdem die Gelegenheit, um seine Wechselkursannahmen auf der Grundlage der tatsächlichen Kurse im 1Q und der Kassakurse für das restliche Jahr anzupassen (nach GJ19-Zahlen: neu 5,5% ggü. -2,8%).
Obwohl einige Produktkategorien derzeit von der aktuellen Lage profitieren würden, dürften andere Bereiche nach Erachten des Analysten stark leiden, z.B. Nestlé Professional, Waters Out-of-Home, Nespresso B2B und Nespresso-Boutiquen. Darüber hinaus rechne er im 1H mit einem schwachen Süßwarengeschäft (chinesisches Nj. für Hsu Fu Chi, Ostern, Reisedetailhandel). Im GJ08/09 sei Nestlés org. Wachstum um die Hälfte auf 3,9% gesunken. Für das GJ20 erwarte Bertschy ein org. Wachstum von 0,9%.
Es würden strikte Sparmaßnahmen realisiert, obwohl einige Zusatzkosten unumgänglich sein würden. Zudem rechne Bertschy mit einer Belastung der Margen durch einen ungünstigen Produktmix (Nespresso, Premiumwasser).
Dividende sei sicher: Die GV werde am 23. April stattfinden. Außerdem habe Nestlé sein Rückkaufprogramm beschleunigt (YTD Aktien für CHF 2,5 Mrd. zurückgekauft statt CHF 1,6 Mrd. bei einer gleichmäßigen Aufteilung des Rückkaufs über den 3-Jahres-Zeitraum).
Trotz der derzeitigen Herausforderungen gehe Bertschy davon aus, dass Nestlé im GJ20 ein positives organisches Wachstum erzielen werde. Seine Annahmen würden darauf basieren, dass das Coronavirus etwa drei Monate lang die Geschäftsentwicklung beeinflussen werde und dann zum 4Q/GJ21 hin in geringerem Masse (höhere Arbeitslosigkeit, Umstieg auf günstigere Produkte) eine allmähliche Erholung einsetze. Das Unternehmen weise ein widerstandsfähiges Geschäftsmodell, eine starke Bilanz, hohe Cashflow-Generierung und attraktive und sichere Aktionärsrenditen auf. Eine Aktie, die man unbedingt im Depot haben sollte.
Jean-Philippe Bertschy, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Nestlé-Aktie. Das Kursziel laute CHF 100,00. (Analyse vom 02.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Nestlé-Aktie:
L&S-Aktienkurs Nestlé-Aktie:
94,01 EUR -1,57% (02.04.2020, 09:48)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Nestlé-Aktie:
99,27 CHF -0,57% (02.04.2020, 09:34)
ISIN Nestlé-Aktie:
CH0038863350
WKN Nestlé-Aktie:
A0Q4DC
Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NESR
SIX Swiss Exchange-Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NESN
Nasdaq OTC Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NSRGF
Kurzprofil Nestlé S.A.:
Nestlé (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Ex: NESN, Nasdaq OTC-Symbol: NSRGF) ist der größte Lebensmittelhersteller der Welt und die anerkannte Nummer Eins in Ernährung, Gesundheit und Wohlbefänden. Die Produkte von Nestlé sind auf der ganzen Welt erhältlich. Neben Tiefkühlprodukten, verschiedenen Getränken (Kaffee, Tee, Mineralwasser, etc.), Milchprodukten und Süßwaren werden auch pharmazeutische Fabrikate, Spezialnahrungsmittel und Produkte für Heimtiere hergestellt. Zu den bekanntesten Marken des Konzerns zählen unter anderem Nescafé, Nesquik, Maggi, Thomy, KitKat, Buitoni, LC1, Smarties und viele mehr.
Durch die Übernahme der Babynahrungssparte von Pfizer im Jahr 2012 ist der Konzern auch in diesem Bereich aktiv. Darüber hinaus testet Nestlé im Bereich Sporternährung im firmeneigenen Lausanner Hightechzentrum den Gesundheitsnutzen seine Produkte. Hier arbeitet Nestlé Health Science an der Entwicklung spezieller Lebensmittel, die bei Diabetes, Herz-Kreislauf-Beschwerden oder Alzheimer helfen sollen. Das Unternehmen hält Produktionsstätten auf der ganzen Welt. (02.04.2020/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Jean-Philippe Bertschy, Aktienanalyst von Vontobel Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie des Lebensmittelkonzerns Nestlé S.A. (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Ex: NESN, Nasdaq OTC-Symbol: NSRGF).
Angesichts der aktuellen Lage aktualisiere Bertschy sein Finanzmodell. Er nutze außerdem die Gelegenheit, um seine Wechselkursannahmen auf der Grundlage der tatsächlichen Kurse im 1Q und der Kassakurse für das restliche Jahr anzupassen (nach GJ19-Zahlen: neu 5,5% ggü. -2,8%).
Obwohl einige Produktkategorien derzeit von der aktuellen Lage profitieren würden, dürften andere Bereiche nach Erachten des Analysten stark leiden, z.B. Nestlé Professional, Waters Out-of-Home, Nespresso B2B und Nespresso-Boutiquen. Darüber hinaus rechne er im 1H mit einem schwachen Süßwarengeschäft (chinesisches Nj. für Hsu Fu Chi, Ostern, Reisedetailhandel). Im GJ08/09 sei Nestlés org. Wachstum um die Hälfte auf 3,9% gesunken. Für das GJ20 erwarte Bertschy ein org. Wachstum von 0,9%.
Es würden strikte Sparmaßnahmen realisiert, obwohl einige Zusatzkosten unumgänglich sein würden. Zudem rechne Bertschy mit einer Belastung der Margen durch einen ungünstigen Produktmix (Nespresso, Premiumwasser).
Dividende sei sicher: Die GV werde am 23. April stattfinden. Außerdem habe Nestlé sein Rückkaufprogramm beschleunigt (YTD Aktien für CHF 2,5 Mrd. zurückgekauft statt CHF 1,6 Mrd. bei einer gleichmäßigen Aufteilung des Rückkaufs über den 3-Jahres-Zeitraum).
Trotz der derzeitigen Herausforderungen gehe Bertschy davon aus, dass Nestlé im GJ20 ein positives organisches Wachstum erzielen werde. Seine Annahmen würden darauf basieren, dass das Coronavirus etwa drei Monate lang die Geschäftsentwicklung beeinflussen werde und dann zum 4Q/GJ21 hin in geringerem Masse (höhere Arbeitslosigkeit, Umstieg auf günstigere Produkte) eine allmähliche Erholung einsetze. Das Unternehmen weise ein widerstandsfähiges Geschäftsmodell, eine starke Bilanz, hohe Cashflow-Generierung und attraktive und sichere Aktionärsrenditen auf. Eine Aktie, die man unbedingt im Depot haben sollte.
Jean-Philippe Bertschy, Aktienanalyst von Vontobel Research, bestätigt sein "buy"-Rating für die Nestlé-Aktie. Das Kursziel laute CHF 100,00. (Analyse vom 02.04.2020)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze Nestlé-Aktie:
94,01 EUR -1,57% (02.04.2020, 09:48)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Nestlé-Aktie:
99,27 CHF -0,57% (02.04.2020, 09:34)
ISIN Nestlé-Aktie:
CH0038863350
WKN Nestlé-Aktie:
A0Q4DC
Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NESR
SIX Swiss Exchange-Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NESN
Nasdaq OTC Ticker-Symbol Nestlé-Aktie:
NSRGF
Kurzprofil Nestlé S.A.:
Nestlé (ISIN: CH0038863350, WKN: A0Q4DC, Ticker-Symbol: NESR, SIX Swiss Ex: NESN, Nasdaq OTC-Symbol: NSRGF) ist der größte Lebensmittelhersteller der Welt und die anerkannte Nummer Eins in Ernährung, Gesundheit und Wohlbefänden. Die Produkte von Nestlé sind auf der ganzen Welt erhältlich. Neben Tiefkühlprodukten, verschiedenen Getränken (Kaffee, Tee, Mineralwasser, etc.), Milchprodukten und Süßwaren werden auch pharmazeutische Fabrikate, Spezialnahrungsmittel und Produkte für Heimtiere hergestellt. Zu den bekanntesten Marken des Konzerns zählen unter anderem Nescafé, Nesquik, Maggi, Thomy, KitKat, Buitoni, LC1, Smarties und viele mehr.
Durch die Übernahme der Babynahrungssparte von Pfizer im Jahr 2012 ist der Konzern auch in diesem Bereich aktiv. Darüber hinaus testet Nestlé im Bereich Sporternährung im firmeneigenen Lausanner Hightechzentrum den Gesundheitsnutzen seine Produkte. Hier arbeitet Nestlé Health Science an der Entwicklung spezieller Lebensmittel, die bei Diabetes, Herz-Kreislauf-Beschwerden oder Alzheimer helfen sollen. Das Unternehmen hält Produktionsstätten auf der ganzen Welt. (02.04.2020/ac/a/a)
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