Beiersdorf Aktie: Überproportionaler Kursrückgang
20.03.26 14:47
Raiffeisen Bank International AG
Wien (www.aktiencheck.de) - Beiersdorf-Aktienanalyse der Raiffeisen Bank International AG:
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Beiersdorf AG (ISIN: DE0005200000, WKN: 520000, Ticker-Symbol: BEI, NASDAQ OTC-Symbol: BDRFF).
Beiersdorf habe in einem stagnierenden Marktumfeld eine durchaus robuste Profitabilität bewiesen, sehe sich jedoch mit einem deutlichen Bruch der Wachstumsdynamik konfrontiert. Der massive Kursrückgang im März 2026 spiegele die Enttäuschung über die defensive Guidance und den schwachen Ausblick auf das erste Quartal wider. Die Stärke des Konzerns im Gesamtjahr 2025 habe erneut im Derma- und Health-Care-Geschäft gelegen, während insbesondere die Kernmarke NIVEA und das Luxussegment (La Prairie) klar hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Bewertungstechnisch würden die Multiples im Peer-Group Vergleich zwar auf den ersten Blick günstiger erscheinen, seien aber nach Ansicht der RBI aufgrund des längerfristigen Transformationsprozesses lediglich als angemessen zu bezeichnen. Nichtsdestotrotz erscheine der überproportionale Kursrückgang als übertrieben, zumal das Unternehmen über genügend finanziellen Spielraum für Innovationen sowie Akquisitionen und über ein durchaus starkes Markenportfolio verfüge.
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), bestätigt in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die Beiersdorf-Aktie, reduziert aber in Anbetracht des schwachen Ausblicks das Kursziel auf EUR 80. Das Kursziel basiere auf einem Multiple-Ansatz, die Zahlen auf Konsens- und eigenen Schätzungen. Der relative Bewertungsansatz berücksichtige die historische Bewertung inkl. Dividende sowie Prämie im Vergleich zur eigenen Historie sowie zum Gesamtmarkt und Sektor. Aufgrund der aktuellen Herausforderungen reduziere Schiller den vormals vertretbaren Bewertungsaufschlag, heißt es in der Studie. (Analyse vom 20.03.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (20.03.2026/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Beiersdorf AG (ISIN: DE0005200000, WKN: 520000, Ticker-Symbol: BEI, NASDAQ OTC-Symbol: BDRFF).
Beiersdorf habe in einem stagnierenden Marktumfeld eine durchaus robuste Profitabilität bewiesen, sehe sich jedoch mit einem deutlichen Bruch der Wachstumsdynamik konfrontiert. Der massive Kursrückgang im März 2026 spiegele die Enttäuschung über die defensive Guidance und den schwachen Ausblick auf das erste Quartal wider. Die Stärke des Konzerns im Gesamtjahr 2025 habe erneut im Derma- und Health-Care-Geschäft gelegen, während insbesondere die Kernmarke NIVEA und das Luxussegment (La Prairie) klar hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei. Bewertungstechnisch würden die Multiples im Peer-Group Vergleich zwar auf den ersten Blick günstiger erscheinen, seien aber nach Ansicht der RBI aufgrund des längerfristigen Transformationsprozesses lediglich als angemessen zu bezeichnen. Nichtsdestotrotz erscheine der überproportionale Kursrückgang als übertrieben, zumal das Unternehmen über genügend finanziellen Spielraum für Innovationen sowie Akquisitionen und über ein durchaus starkes Markenportfolio verfüge.
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (20.03.2026/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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