u-blox-Aktie: Anpassung der Schätzungen nach Übernahme von Fastrax
31.10.12 10:21
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Foeth, Analyst von Vontobel Research, stuft die u-blox-Aktie in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "hold" ein.
Nach der gestrigen Ankündigung der Übernahme von Fastrax für EUR 13 Mio. würden die Analysten ihre Umsatzschätzungen für das GJ12 um 1% und für das GJ13 um 7% anheben, um die durch u-blox zu erwartenden Beiträge zu Umsatz und EBIT wiederzuspiegeln. Während die Übernahme 2013 EVA-positiv sein dürfte, werde sich die Gesamtkapitalrendite der Gruppe dadurch erst in vier Jahren verbessern.
Der nächste Kursimpuls für die u-blox-Aktie wären die Ergebnisse für das GJ12 am 21. März 2013.
Die Anlagebeurteilung der Analysten bleibe unverändert: gute Technologie, hohes Volumenwachstum, Marktanteilsgewinne einerseits, Erosion der Bruttomarge, steigende FuE-Kosten und fehlende bedeutsame Operating Leverage andererseits.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die u-blox-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 44 (DCF-basierter Fair Value liege nun bei CHF 45). (Analyse vom 31.10.2012) (31.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nach der gestrigen Ankündigung der Übernahme von Fastrax für EUR 13 Mio. würden die Analysten ihre Umsatzschätzungen für das GJ12 um 1% und für das GJ13 um 7% anheben, um die durch u-blox zu erwartenden Beiträge zu Umsatz und EBIT wiederzuspiegeln. Während die Übernahme 2013 EVA-positiv sein dürfte, werde sich die Gesamtkapitalrendite der Gruppe dadurch erst in vier Jahren verbessern.
Die Anlagebeurteilung der Analysten bleibe unverändert: gute Technologie, hohes Volumenwachstum, Marktanteilsgewinne einerseits, Erosion der Bruttomarge, steigende FuE-Kosten und fehlende bedeutsame Operating Leverage andererseits.
Die Analysten von Vontobel Research bestätigen ihr "hold"-Rating für die u-blox-Aktie. Das Kursziel sehe man bei CHF 44 (DCF-basierter Fair Value liege nun bei CHF 45). (Analyse vom 31.10.2012) (31.10.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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