Union Fenosa neutral
11.07.08 09:41
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Javier Garrido, Chris Rogers und Sofia Savvantidou, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Union Fenosa mit "neutral" ein.
Union Fenosa werde die Resultate des ersten Halbjahres am 15. Juli vorlegen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden eine Verlangsamung des EBITDA-Wachstums von 13,4% im ersten Quartal auf 9,7% im ersten Halbjahr erwarten, was für das zweite Quartal ein EBITDA-Wachstum von 5,7% impliziere. Der Dynamikverlust dürfte auf unerwartet niedrige Generierungsmengen insbesondere im Nuklearstrombereich und eine Verlangsamung des Wachstums im Gasgeschäft zurückzuführen sein.
Man gehe davon aus, dass das zweite Quartal 2008 hinsichtlich des EBITDA-Wachstums im Jahresvergleich einen Tiefpunkt markiere. Die Verlangsamung des Absatzwachstums im Gasgeschäft sei auf Störungen bei der Produktion in Ägypten zurückzuführen. Die Aktie von Union Fenosa sei mit einem EV/EBITDA-Multiple von 7,4 bzw. 6,6 auf Basis der Schätzungen für die Fiskaljahre 2008 und 2009 günstig bewertet.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Union Fenosa lautet "neutral". (Analyse vom 11.07.08) (11.07.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Union Fenosa werde die Resultate des ersten Halbjahres am 15. Juli vorlegen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden eine Verlangsamung des EBITDA-Wachstums von 13,4% im ersten Quartal auf 9,7% im ersten Halbjahr erwarten, was für das zweite Quartal ein EBITDA-Wachstum von 5,7% impliziere. Der Dynamikverlust dürfte auf unerwartet niedrige Generierungsmengen insbesondere im Nuklearstrombereich und eine Verlangsamung des Wachstums im Gasgeschäft zurückzuführen sein.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Union Fenosa lautet "neutral". (Analyse vom 11.07.08) (11.07.2008/ac/a/a)
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Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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