Unilever neutral
19.07.07 10:53
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des niederländischen Unternehmens Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) mit "neutral" ein.
Der Aktienkurs von Unilever sei in den vergangenen zwölf Monaten um 35% gestiegen. Nach einem guten ersten Quartal könnten das zweite und dritte Quartal bezüglich des Umsatzes und der Margen enttäuschen. Bei einem 2008-KGV von ca. 17 und einem EV/EBITDA-Verhältnis von 11,8 im Jahr 2008 sei die Bewertung anspruchsvoller geworden. Man empfehle den Wechsel zur Nestlé-Aktie, da deren Bewertung bei einem 2008-KGV von 13,9 und einem EV/EBITDA-Verhältnis von 7,7 attraktiver sei.
Das flächenbereinigte Umsatzwachstum von Unilever dürfte sich im zweiten Quartal auf 5% verlangsamen. Man erwarte im zweiten Quartal einen Anstieg der Marge von 20 Basispunkten, sei jedoch über den Anstieg der Inputkosten und die Frage, ob das Unternehmen die Preisanstiege weiterreichen könne, besorgt. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 1,35 EUR auf 1,31 EUR und von 1,42 EUR auf 1,37 EUR gesenkt. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 24 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Unilever "neutral". (Analyse vom 19.07.07)
(19.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Der Aktienkurs von Unilever sei in den vergangenen zwölf Monaten um 35% gestiegen. Nach einem guten ersten Quartal könnten das zweite und dritte Quartal bezüglich des Umsatzes und der Margen enttäuschen. Bei einem 2008-KGV von ca. 17 und einem EV/EBITDA-Verhältnis von 11,8 im Jahr 2008 sei die Bewertung anspruchsvoller geworden. Man empfehle den Wechsel zur Nestlé-Aktie, da deren Bewertung bei einem 2008-KGV von 13,9 und einem EV/EBITDA-Verhältnis von 7,7 attraktiver sei.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Unilever "neutral". (Analyse vom 19.07.07)
(19.07.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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