Unilever "buy"
01.08.08 08:29
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Joseline Gaudino, Analystin der Société Générale, bewertet die Aktie von Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) mit "buy".
Unilever habe im zweiten Quartal ein organisches Wachstum von 7% erzielt und damit die Konsensschätzung (6,2%) sowie die Société Générale-Prognose (5,3%) deutlich übertroffen. Bei der Société Générale habe man zwar im Vorfeld einen starken Absatzrückgang in Europa und den USA erwartet, allerdings habe man die Preiserhöhungen in allen Regionen unterschätzt, die stärker als erwartet auf den Absatzzahlen gelastet hätten. Entsprechend habe sich auch das Absatzwachstum in den Emerging Markets abgeschwächt. Die Preiserhöhungen hätten sich indes mit 750 Mio. EUR positiv im Umsatz niedergeschlagen.
Die operative Marge habe sich zwar um 50 Basispunkte verbessert, allerdings sei dies vor allem auf geringe Promotion-Aktivitäten zurückzuführen. Die bessere Produktivität des Unternehmens sei indes durch höhere Kosten (Personal, Energie, Rohstoffe) wieder kompensiert worden. Nach Berechnung der Société Générale werde Unilever im gesamten Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 1,46 EUR erzielen (KGV: 13,2). Für 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 1,61 EUR (KGV: 12,0). Das Kursziel belasse man bei 23,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale das Wertpapier von Unilever mit "buy" ein. (Analyse vom 01.08.08) (01.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Unilever habe im zweiten Quartal ein organisches Wachstum von 7% erzielt und damit die Konsensschätzung (6,2%) sowie die Société Générale-Prognose (5,3%) deutlich übertroffen. Bei der Société Générale habe man zwar im Vorfeld einen starken Absatzrückgang in Europa und den USA erwartet, allerdings habe man die Preiserhöhungen in allen Regionen unterschätzt, die stärker als erwartet auf den Absatzzahlen gelastet hätten. Entsprechend habe sich auch das Absatzwachstum in den Emerging Markets abgeschwächt. Die Preiserhöhungen hätten sich indes mit 750 Mio. EUR positiv im Umsatz niedergeschlagen.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale das Wertpapier von Unilever mit "buy" ein. (Analyse vom 01.08.08) (01.08.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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