Transocean solide operative Entwicklung
06.08.10 10:35
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Vontobel Research, Fabian Haecki, stuft die Transocean-Aktie in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.
Nach der gestrigen Veröffentlichung de Ergebnisse für das 2Q würden die Analysten ihre Prognose leicht anpassen. Sie würden ihre Umsatzprognosen für 10E um 4%, für 11E um 3% senken und für 12E würden sei sie unverändert belassen. Dies führe zu einer Reduktion ihrer EPS-Prognose um 14% (10E), 10% (11E) und 1% (12E).
Bereinigt um die direkten finanziellen Auswirkungen des Deepwater-Horizon-Unfalls (Nettogewinn von USD 185 Mio.), sei die EBIT-Marge um 806 Bp auf 30,8% gesunken, was im historischen Vergleich noch immer eine solide Performance sei.
Was die rechtliche Situation bezüglich des Ölteppichs im Golf von Mexiko betreffe, sei das Management sehr zuversichtlich. Denn die Verträge mit BP (veröffentlicht und als Anhang des 10-Q-Filings) würden klar regeln, dass der Betreiber die vollständige Verantwortung für die Reinigungskosten und für Schäden trage, die Dritten durch den Ölteppich entstünden.
Die Märkte für Offshorebohrungen dürften schwierig bleiben, wobei der Druck des (Ultra-)Tiefseebohrsegments auch das mittlere Segment erreichen dürfte. Der Jackup-Markt bleibe vom Sechs-Monats-Moratorium unberührt und könnte von einem zyklischen Aufschwung zum Jahresende profitieren.
Die verzögerte Nennwertreduktion infolge der Prüfung durch die Schweizer Behörden habe eine ziemlich verworrene Situation geschaffen, wobei das Management zuversichtlich sei, seine Ziele zu erreichen.
Die Titel von Transcocean hätten innerhalb einer Woche eine beachtliche Zuwachs von 25% durchlebt. Dies könnte bedeuten, dass der Markt immer mehr davon überzeugt sei, dass wahrscheinlich hauptsächlich der Betreiber (z. B. BP) finanzielle Entschädigungen im Zusammenhang mit dem Deepwater Horizon-Unfall zahlen müsse. BP habe jedoch immer noch nicht die volle Verantwortung für den Unfall übernommen. Die Untersuchungen seien noch in Gang. Zudem seien 206 Klagen eingereicht worden. Der Rechtsstreit habe demnach erst gerade angefangen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihre "hold"-Empfehlung und das Kursziel von CHF 65 für die Transocean-Aktie. (Analyse vom 06.08.2010) (06.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nach der gestrigen Veröffentlichung de Ergebnisse für das 2Q würden die Analysten ihre Prognose leicht anpassen. Sie würden ihre Umsatzprognosen für 10E um 4%, für 11E um 3% senken und für 12E würden sei sie unverändert belassen. Dies führe zu einer Reduktion ihrer EPS-Prognose um 14% (10E), 10% (11E) und 1% (12E).
Bereinigt um die direkten finanziellen Auswirkungen des Deepwater-Horizon-Unfalls (Nettogewinn von USD 185 Mio.), sei die EBIT-Marge um 806 Bp auf 30,8% gesunken, was im historischen Vergleich noch immer eine solide Performance sei.
Was die rechtliche Situation bezüglich des Ölteppichs im Golf von Mexiko betreffe, sei das Management sehr zuversichtlich. Denn die Verträge mit BP (veröffentlicht und als Anhang des 10-Q-Filings) würden klar regeln, dass der Betreiber die vollständige Verantwortung für die Reinigungskosten und für Schäden trage, die Dritten durch den Ölteppich entstünden.
Die verzögerte Nennwertreduktion infolge der Prüfung durch die Schweizer Behörden habe eine ziemlich verworrene Situation geschaffen, wobei das Management zuversichtlich sei, seine Ziele zu erreichen.
Die Titel von Transcocean hätten innerhalb einer Woche eine beachtliche Zuwachs von 25% durchlebt. Dies könnte bedeuten, dass der Markt immer mehr davon überzeugt sei, dass wahrscheinlich hauptsächlich der Betreiber (z. B. BP) finanzielle Entschädigungen im Zusammenhang mit dem Deepwater Horizon-Unfall zahlen müsse. BP habe jedoch immer noch nicht die volle Verantwortung für den Unfall übernommen. Die Untersuchungen seien noch in Gang. Zudem seien 206 Klagen eingereicht worden. Der Rechtsstreit habe demnach erst gerade angefangen.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Vontobel Research ihre "hold"-Empfehlung und das Kursziel von CHF 65 für die Transocean-Aktie. (Analyse vom 06.08.2010) (06.08.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Werte im Artikel
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