Teck Cominco kaufenswert
07.05.07 08:43
Finanzwoche
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten der "Finanzwoche" halten die Aktie von Teck Cominco (ISIN CA8787422044 / WKN 858265) für kaufenswert.
Der globale Kupfermarkt 2007 sei bislang nicht eingebrochen, wie es viele Finanzmarktakteure gedacht hätten: Die Notierungen für 1 Tonne Kupfer würden schon wieder die 8.000 USD-Marke anstreben. Laut Management-Schätzungen werde das Unternehmen im laufenden Jahr die Zink- und Bleiförderung erhöhen, die Kupferförderung hingegen werde reduziert und auch der Ergebnisbeitrag der Kohlesparte werde sich in diesem Jahr unter dem 2006er Niveau befinden, da bereits 90% der 2007er Förderung zu Preisen, die um 15% unter Vorjahr gelegen hätten, veräußert worden seien.
Der Gewinn des Unternehmens sei auf bereinigter Basis im 1. Quartal dieses Jahres um 28% auf 443 Mio. CAD (Kanadische Dollar) gestiegen. Für das Gesamtjahr erhalte man hochgerechnet, vom 1. Quartal ausgehend, eine erwartete PE von 7,7 und ein EV/EBITDA-Multiple von 3,5. Zudem sollten die enorm hohe Netto-Liquidität von über 4 Mrd. CAD (ca. 22% des Börsenwertes), die erwartete Freie-Cash-Flow-Rendite für 2007 von ca. 12%, bestehende Synergieeffekte aus gemeinsam mit BHP Billiton und Xstrata betriebenen Minen sowie werthaltige Beteiligungen an Ölsandprojekten, deren fairer Wert, im Vergleich zu jüngst gezahlten Übernahmemultiples, bei über 1 Mrd. CAD (ca. 6% des Börsenwertes) liegen dürfte, berücksichtigt werden. Die Bewertung von Teck Cominco sei somit attraktiv und zudem könnte früher oder später eine Übernahme folgen.
Für die Experten der "Finanzwoche" ist die Teck Cominco-Aktie kaufenswert. (Ausgabe 17 vom 03.05.2007) (07.05.2007/ac/a/a)
Der globale Kupfermarkt 2007 sei bislang nicht eingebrochen, wie es viele Finanzmarktakteure gedacht hätten: Die Notierungen für 1 Tonne Kupfer würden schon wieder die 8.000 USD-Marke anstreben. Laut Management-Schätzungen werde das Unternehmen im laufenden Jahr die Zink- und Bleiförderung erhöhen, die Kupferförderung hingegen werde reduziert und auch der Ergebnisbeitrag der Kohlesparte werde sich in diesem Jahr unter dem 2006er Niveau befinden, da bereits 90% der 2007er Förderung zu Preisen, die um 15% unter Vorjahr gelegen hätten, veräußert worden seien.
Der Gewinn des Unternehmens sei auf bereinigter Basis im 1. Quartal dieses Jahres um 28% auf 443 Mio. CAD (Kanadische Dollar) gestiegen. Für das Gesamtjahr erhalte man hochgerechnet, vom 1. Quartal ausgehend, eine erwartete PE von 7,7 und ein EV/EBITDA-Multiple von 3,5. Zudem sollten die enorm hohe Netto-Liquidität von über 4 Mrd. CAD (ca. 22% des Börsenwertes), die erwartete Freie-Cash-Flow-Rendite für 2007 von ca. 12%, bestehende Synergieeffekte aus gemeinsam mit BHP Billiton und Xstrata betriebenen Minen sowie werthaltige Beteiligungen an Ölsandprojekten, deren fairer Wert, im Vergleich zu jüngst gezahlten Übernahmemultiples, bei über 1 Mrd. CAD (ca. 6% des Börsenwertes) liegen dürfte, berücksichtigt werden. Die Bewertung von Teck Cominco sei somit attraktiv und zudem könnte früher oder später eine Übernahme folgen.
Für die Experten der "Finanzwoche" ist die Teck Cominco-Aktie kaufenswert. (Ausgabe 17 vom 03.05.2007) (07.05.2007/ac/a/a)
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