TELES verkaufen
29.08.08 13:38
Independent Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Björn Wolber, stuft die TELES-Aktie von "akkumulieren" auf "verkaufen" zurück.
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2008 veröffentlicht. Nach einem verhaltenen Q1'2008 habe sich das Ergebnis in Q2'2008 spürbar verbessert. So habe der Umsatz um 68% auf 6,6 Mio. Euro zugelegt und der EBIT-Verlust sei auf -2,42 Mio. Euro verringert worden. In Folge des starken Kursverfalls der freenet.de-Aktien, habe TELES eine außerordentliche Abschreibung auf den Beteiligungsbuchwert der freenet.de-Anteile in Höhe von -13,3 Mio. Euro vornehmen müssen, weshalb insgesamt ein Jahresfehlbetrag in Höhe von -14,5 Mio. Euro ausgewiesen worden sei.
Wie TELES am 28. August mitgeteilt habe, habe man sich von der vollständigen freenet.de-Beteiligung getrennt. Den dadurch nötigen Abschreibungsbedarf auf den Beteiligungsbuchwert würden die Analysten auf 6,4 Mio. Euro taxieren.
Nach Einschätzung der Analysten sollte sich die Umsatzentwicklung auch in der zweiten Jahreshälfte fortsetzen. Vor diesem Hintergrund hätten sie ihre Umsatzschätzung für 2008 leicht auf 23,4 Mio. Euro angehoben. Dagegen würden sie an ihrer EBIT-Prognose aufgrund einer Adjustierung der operativen Kostenblöcke festhalten.
Die Analysten von Independent Research hätten von einem DCF-Modell auf ein Substanzwertmodell umgestellt. Auf dieser Basis würden sie ein neues Kursziel von 1,80 Euro (bisher: 2,00 Euro) ermitteln.
In Folge der sehr guten Kursentwicklung der TELES-Aktie in den letzten Tagen wurde das Kursziel der Analysten von Independent Research erreicht, weshalb sie neu mit "verkaufen" votieren. (Analyse vom 29.08.2008) (29.08.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2008 veröffentlicht. Nach einem verhaltenen Q1'2008 habe sich das Ergebnis in Q2'2008 spürbar verbessert. So habe der Umsatz um 68% auf 6,6 Mio. Euro zugelegt und der EBIT-Verlust sei auf -2,42 Mio. Euro verringert worden. In Folge des starken Kursverfalls der freenet.de-Aktien, habe TELES eine außerordentliche Abschreibung auf den Beteiligungsbuchwert der freenet.de-Anteile in Höhe von -13,3 Mio. Euro vornehmen müssen, weshalb insgesamt ein Jahresfehlbetrag in Höhe von -14,5 Mio. Euro ausgewiesen worden sei.
Wie TELES am 28. August mitgeteilt habe, habe man sich von der vollständigen freenet.de-Beteiligung getrennt. Den dadurch nötigen Abschreibungsbedarf auf den Beteiligungsbuchwert würden die Analysten auf 6,4 Mio. Euro taxieren.
Die Analysten von Independent Research hätten von einem DCF-Modell auf ein Substanzwertmodell umgestellt. Auf dieser Basis würden sie ein neues Kursziel von 1,80 Euro (bisher: 2,00 Euro) ermitteln.
In Folge der sehr guten Kursentwicklung der TELES-Aktie in den letzten Tagen wurde das Kursziel der Analysten von Independent Research erreicht, weshalb sie neu mit "verkaufen" votieren. (Analyse vom 29.08.2008) (29.08.2008/ac/a/nw)
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