SHS VIVEON kaufen
21.04.10 12:06
VEM Aktienbank AG
München (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Raimund Saier von der VEM Aktienbank empfiehlt, die Aktie von SHS VIVEON zu kaufen.
SHS VIVEON fokussiere sich auf die Business- und IT Beratung für Kundenmanagement-Lösungen inklusive dem Verkauf einer eigenen Software für das Kundenrisikomanagement. Damit treffe das Unternehmen den Trend nach optimierten und ganzheitlichen CRM-Lösungen. Die SHS VIVEON habe europaweit mehr als 150 renommierte Kunden. Hauptsitz sei München.
Nach erfolgreichen Restrukturierungs- und Kostensenkungsmaßnahmen würden die Analysten glauben, dass die SHS VIVEON nun hervorragend positioniert sei, um vom erwarteten Wirtschaftsaufschwung 2010 und einer hohen Nachfrage nach CRM Lösungen in den Folgejahren zu profitieren.
Das Marktumfeld habe sich bereits im 4. Quartal 2009 deutlich aufgehellt und die Analysten würden für das Geschäftsjahr 2010 mit einer andauernden Wiederbelebung und gesteigerten Nachfrage nach den Serviceleistungen und Produkten der SHS VIVEON rechnen. Zusätzliche Kunden zu den bereits bestehenden sollten ihrer Meinung nach akquiriert werden können.
Katalysatoren für steigende Wachstumsraten und längerfristig positive Gewinnmargen seien Synergieeffekte sowie Kosteneinsparungen aufgrund erfolgreicher Restrukturierungsmaßnahmen, ein optimiertes Serviceangebot kombiniert mit einer verbesserten Kundenansprache und die sich allgemein im Markt abzeichnende verstärkte Tendenz zu Optimierungsmaßnahmen im Kundenmanagement. Risiken sehe man vor allem im harten Wettbewerbsumfeld, das zu Preisdruck führen könne, in der Dominanz von großen, multinationalen Unternehmen sowie möglichen finanziellen Belastungen aufgrund der Fälligkeit einer Wandelanleihe.
Für das Geschäftsjahr 2010 rechne man mit einem Umsatz von EUR 26,24 Mio. (+2,3% gegenüber dem Vorjahr). Das EBITDA sollte nach Einschätzung der Analysten EUR 1,31 Mio. betragen. Man rechne mit einer EBIT Marge von 3,8%. Für 2011 erwarte man ein Umsatzwachstum von 5%, was einem Gesamtumsatz von EUR 27,55 Mio. entspreche. Die EBIT Marge sollte sich nach Ansicht der Analysten in 2011 auf 5,9% erhöhen. Bilanztechnisch gehe man von einer stetigen Erhöhung der Eigenkapitalquote aus.
Das Kursziel der Analysten liege bei EUR 13,1, was einem Kurssteigerungspotenzial von 75% entspreche. Zur Berechnung des Unternehmenswertes hätten die Analysten ein Discounted Cash Flow Modell verwendet und dies mit einer Peer Gruppen Analyse kombiniert. Der Abdiskontierungssatz betrage 12,3%.
Die Analysten der VEM Aktienbank empfehlen die Aktie von SHS VIVEON vor allem risikofreudigen Anlegern zum Kauf. (Analyse vom 21.04.2010) (21.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
SHS VIVEON fokussiere sich auf die Business- und IT Beratung für Kundenmanagement-Lösungen inklusive dem Verkauf einer eigenen Software für das Kundenrisikomanagement. Damit treffe das Unternehmen den Trend nach optimierten und ganzheitlichen CRM-Lösungen. Die SHS VIVEON habe europaweit mehr als 150 renommierte Kunden. Hauptsitz sei München.
Nach erfolgreichen Restrukturierungs- und Kostensenkungsmaßnahmen würden die Analysten glauben, dass die SHS VIVEON nun hervorragend positioniert sei, um vom erwarteten Wirtschaftsaufschwung 2010 und einer hohen Nachfrage nach CRM Lösungen in den Folgejahren zu profitieren.
Das Marktumfeld habe sich bereits im 4. Quartal 2009 deutlich aufgehellt und die Analysten würden für das Geschäftsjahr 2010 mit einer andauernden Wiederbelebung und gesteigerten Nachfrage nach den Serviceleistungen und Produkten der SHS VIVEON rechnen. Zusätzliche Kunden zu den bereits bestehenden sollten ihrer Meinung nach akquiriert werden können.
Für das Geschäftsjahr 2010 rechne man mit einem Umsatz von EUR 26,24 Mio. (+2,3% gegenüber dem Vorjahr). Das EBITDA sollte nach Einschätzung der Analysten EUR 1,31 Mio. betragen. Man rechne mit einer EBIT Marge von 3,8%. Für 2011 erwarte man ein Umsatzwachstum von 5%, was einem Gesamtumsatz von EUR 27,55 Mio. entspreche. Die EBIT Marge sollte sich nach Ansicht der Analysten in 2011 auf 5,9% erhöhen. Bilanztechnisch gehe man von einer stetigen Erhöhung der Eigenkapitalquote aus.
Das Kursziel der Analysten liege bei EUR 13,1, was einem Kurssteigerungspotenzial von 75% entspreche. Zur Berechnung des Unternehmenswertes hätten die Analysten ein Discounted Cash Flow Modell verwendet und dies mit einer Peer Gruppen Analyse kombiniert. Der Abdiskontierungssatz betrage 12,3%.
Die Analysten der VEM Aktienbank empfehlen die Aktie von SHS VIVEON vor allem risikofreudigen Anlegern zum Kauf. (Analyse vom 21.04.2010) (21.04.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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