Q-Cells Upgrade
24.02.09 10:31
Dexia Securities
Brüssel (aktiencheck.de AG) - Dieter Furniere, Analyst von Dexia Securities, stuft die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662 / WKN 555866) von "neutral" auf "add" hoch, bestätigt aber das Kursziel von 35 EUR.
Q-Cells habe mit dem starken Bericht zum vierten Quartal 2008 über den Erwartungen im Hinblick auf den Umsatz gelegen. Das EBIT habe mit 32,2 Mio. EUR leicht unter der Prognose von 34,5 Mio. EUR gelegen. Der Nettogewinn habe die Schätzung von 32,6 Mio. EUR mit 34,7 Mio. EUR wiederum übertroffen.
Ab der zweiten Jahreshälfte sollte es kleine Verbesserungen bei Umsatz und Ergebnis geben. Mit einem Produktionsvolumen von 800 bis 1.000 MW, einer Umsatzplanung von 1,7 bis 2,1 Mrd. EUR und dem Signal, dass die fortwährenden Finanzierungsverhandlungen von einem positiven Gefühl begleitet würden, scheine Q-Cells das Schlimmste überstanden zu haben. Lediglich die Anleiherefinanzierung, die im kommenden Monat fällig sei, könnte ein Risiko darstellen, welches zu beobachten sei. Q-Cells zeige sich im Hinblick auf das Projektentwicklungsgeschäft zuversichtlich.
Q-Cells dürfte von dem starken Markennamen und etwas besseren Finanzierungsbedingungen profitieren. Beim derzeitigen Aktienkurs werde dem Bereich New Technologies nur sehr wenig Wert beigemessen. Auf Grund der Größenvorteile werde Q-Cells anderen Downstream-Playern vorgezogen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Dexia Securities die Aktie von Q-Cells nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 24.02.09) (24.02.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Q-Cells habe mit dem starken Bericht zum vierten Quartal 2008 über den Erwartungen im Hinblick auf den Umsatz gelegen. Das EBIT habe mit 32,2 Mio. EUR leicht unter der Prognose von 34,5 Mio. EUR gelegen. Der Nettogewinn habe die Schätzung von 32,6 Mio. EUR mit 34,7 Mio. EUR wiederum übertroffen.
Q-Cells dürfte von dem starken Markennamen und etwas besseren Finanzierungsbedingungen profitieren. Beim derzeitigen Aktienkurs werde dem Bereich New Technologies nur sehr wenig Wert beigemessen. Auf Grund der Größenvorteile werde Q-Cells anderen Downstream-Playern vorgezogen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Dexia Securities die Aktie von Q-Cells nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 24.02.09) (24.02.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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