Nutreco interessante Kaufgelegenheit
07.12.07 10:09
Finanzwoche
München (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten der "Finanzwoche" bietet sich derzeit bei der Nutreco-Aktie (ISIN NL0000375400 / WKN 907199) eine langfristig interessante Kaufgelegenheit.
Nach Einschätzung der Experten dürfte es nur eine Frage der Zeit sein, bis das Unternehmen als "Defensivtitel" wiederentdeckt werde. So habe der Futtermittelhersteller in den letzten Jahren einen Strategiewechsel vollzogen und es seien lediglich die Geschäftsbereiche Fischfutter, Tiermischfutter und Futtervormischungen übrig geblieben.
Nach Meinung der Experten dürfte sich in Zukunft vor allem die Fischfutter-Sparte als Wachstumstreiber erweisen. Denn die globale Nachfrage nach Fisch und Meeresfrüchten nehme pro Jahr um ca. 8% zu.
Nach Schätzungen der Experten dürfte bei Nutreco innerhalb des Tierfuttermarktes Fischfutter zukünftig das am stärksten wachsende Segment sein. Da nur wenige Produzenten Fischfutter anböten, dürfte der Konzern über seine Tochtergesellschaft Skretting (Marktanteil 40%) von diesem Trend spürbar profitieren.
Nur der Geschäftsbereich Futtervormischungen sei wegen quartalsweiser Preisanpassungen kurzfristig einem gewissen Margendruck ausgesetzt. Positive Skaleneffekte hätten jedoch im bisherigen Jahresverlauf diese Negativfaktoren kompensiert und die operative Marge sei sogar um 90 Basispunkte auf 5% gesteigert worden.
Titel aus der Fisch- und Tierfutterindustrie würden nach Meinung der Experten gegenwärtig erheblich unterschätzt. Nutreco sollte als führender Anbieter auf diesem Gebiet auf Sicht von mehreren Jahren trotz konjunktureller Schwankungen solide Wachstumsraten aufweisen. Dies werde auch dadurch untermauert, dass die Geschäftsführung von Nutreco ihre Guidance, die eine Verdopplung des operativen Ergebnisses bis 2010 auf mindestens 230 Mio. Euro vorsehe, bestätigt habe. Dies komme nach Ansicht der Experten mit einem Umsatzmultiplikator von 0,3 und einem EV/EBITDA-Multiple von unter 7 in der Aktienbewertung für 2008 bei weitem nicht zum Ausdruck.
Nach Ansicht der Experten der "Finanzwoche" bietet sich derzeit bei der Nutreco-Aktie eine langfristig interessante Kaufgelegenheit. (Ausgabe 48 vom 05.12.2007) (07.12.2007/ac/a/a)
Nach Einschätzung der Experten dürfte es nur eine Frage der Zeit sein, bis das Unternehmen als "Defensivtitel" wiederentdeckt werde. So habe der Futtermittelhersteller in den letzten Jahren einen Strategiewechsel vollzogen und es seien lediglich die Geschäftsbereiche Fischfutter, Tiermischfutter und Futtervormischungen übrig geblieben.
Nach Meinung der Experten dürfte sich in Zukunft vor allem die Fischfutter-Sparte als Wachstumstreiber erweisen. Denn die globale Nachfrage nach Fisch und Meeresfrüchten nehme pro Jahr um ca. 8% zu.
Nur der Geschäftsbereich Futtervormischungen sei wegen quartalsweiser Preisanpassungen kurzfristig einem gewissen Margendruck ausgesetzt. Positive Skaleneffekte hätten jedoch im bisherigen Jahresverlauf diese Negativfaktoren kompensiert und die operative Marge sei sogar um 90 Basispunkte auf 5% gesteigert worden.
Titel aus der Fisch- und Tierfutterindustrie würden nach Meinung der Experten gegenwärtig erheblich unterschätzt. Nutreco sollte als führender Anbieter auf diesem Gebiet auf Sicht von mehreren Jahren trotz konjunktureller Schwankungen solide Wachstumsraten aufweisen. Dies werde auch dadurch untermauert, dass die Geschäftsführung von Nutreco ihre Guidance, die eine Verdopplung des operativen Ergebnisses bis 2010 auf mindestens 230 Mio. Euro vorsehe, bestätigt habe. Dies komme nach Ansicht der Experten mit einem Umsatzmultiplikator von 0,3 und einem EV/EBITDA-Multiple von unter 7 in der Aktienbewertung für 2008 bei weitem nicht zum Ausdruck.
Nach Ansicht der Experten der "Finanzwoche" bietet sich derzeit bei der Nutreco-Aktie eine langfristig interessante Kaufgelegenheit. (Ausgabe 48 vom 05.12.2007) (07.12.2007/ac/a/a)
22.11.12
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