Novasoft kaufen
05.08.02 13:44
Consors Capital
Die Analysten von Consors Capital stufen die Aktie der Novasoft AG (WKN 677890) mit "kaufen" ein.
Die Novasoft AG habe auch im abgelaufenen 2. Quartal 2002 positiv zu wertende Zahlen bekannt geben können. Während der Umsatz um 12,7% auf 19,0 Mio. EUR angestiegen sei, habe das EBIT 2,3 Mio. EUR erreicht. Die EBIT-Marge habe 11,9% betragen, das Ergebnis je Aktie 0,05 EUR. Im Vergleich zum ersten Quartal des Jahres seien jedoch einige Veränderungen zuerkennen. Das Umsatzwachstum habe sich auf 12,7% von 20,9% verringert, dennoch sei die EBITDA-Marge bei 15,4% konstant geblieben. Die Erhöhung der Beteiligungen zum 02.05.2002 an den bestehenden Tochtergesellschaften in Großbritannien und Singapur auf jeweils 100% habe aufgrund erhöhter Goodwillabschreibungen einen negativen Einfluss auf das EBIT; andererseits habe sich die Ergebnisabführung an Minderheitsaktionäre im Nettoergebnis wieder reduziert.
Die Beteiligungserhöhung sei sowohl durch Barzahlung als auch durch die Ausgabe neuer Aktien erfolgt. Sowohl in den abgelaufenen beiden Quartalen als nach Erachten der Analysten auch im nächsten Halbjahr könne Novasoft eine hohe Auslastung der Mitarbeiter von nahezu 100% aufweisen. Der Auftragsbestand von ca. 90% des erwarteten Halbjahresumsatzes kennzeichne ebenfalls die Stabilität der Geschäftsentwicklung. Die geplante Mitarbeitergewinnung und die Ausweitung des Personalbestandes auf 570 Mitarbeiter zum Jahresende sei aber, wie man es bereits erwartet habe, nicht erfolgreich verlaufen. Während zum 31.03.2002 472 Beschäftigte im Unternehmen tätig gewesen seien, seien aktuell 482 Mitarbeiter bei der Gesellschaft beschäftigt. Ein realistisches Ziel für den Personalbestand zum Jahresende seien nach Erachten der Analysten ca. 520 Mitarbeiter.
Aufgrund der aktuellen Investitionszurückhaltung bestehender und potentieller Kunden gehe Novasoft auch nicht mehr von einer überproportionalen Umsatzsteigerung im zweiten Halbjahr aus. Zur Erreichung des Jahresumsatzes 2002 von ca. 79 Mio. EUR müssten die Quartalsumsätze dennoch jeweils um mehr als 1 Mio. EUR gesteigert werden. Die EBIT -Marge wolle das Unternehmen bei 12% konstant halten. Die Analysten von Consors Capital sehen Novasoft weiterhin als eines der solidesten Unternehmen der Beratungsbranche und schätzen die Erreichbarkeit der angepassten Prognosen als realistisch ein. Das Ergebnis je Aktie könne aufgrund einer leichten Margenverschlechterung und einer durch die Grundkapitalerhöhung gestiegenen Aktienzahl von 18,219 Mio. auf 19,528 Mio. nicht mit dem Umsatzwachstum Schritt halten.
Aus der Sicht der Analysten werde das EPS 0,23 EUR betragen und damit nur um 0,01 EUR höher als im Vorjahr ausfallen. Ein höheres Mitarbeiterwachstum wäre für mittelfristige Umsatzsteigerungen notwendig, weshalb die Anaylsten ihre Umsatz- und Ergebnisentwicklung für die Folgejahre auch nach unten revidieren müssten. Dennoch betrachten die Analysten von Consors Capital die Aktie der Novasoft AG als unterbewertet. Das Kursziel nach veränderten Prognosen würde 6,17 EUR lauten und die Empfehlung weiterhin "kaufen".
Die Novasoft AG habe auch im abgelaufenen 2. Quartal 2002 positiv zu wertende Zahlen bekannt geben können. Während der Umsatz um 12,7% auf 19,0 Mio. EUR angestiegen sei, habe das EBIT 2,3 Mio. EUR erreicht. Die EBIT-Marge habe 11,9% betragen, das Ergebnis je Aktie 0,05 EUR. Im Vergleich zum ersten Quartal des Jahres seien jedoch einige Veränderungen zuerkennen. Das Umsatzwachstum habe sich auf 12,7% von 20,9% verringert, dennoch sei die EBITDA-Marge bei 15,4% konstant geblieben. Die Erhöhung der Beteiligungen zum 02.05.2002 an den bestehenden Tochtergesellschaften in Großbritannien und Singapur auf jeweils 100% habe aufgrund erhöhter Goodwillabschreibungen einen negativen Einfluss auf das EBIT; andererseits habe sich die Ergebnisabführung an Minderheitsaktionäre im Nettoergebnis wieder reduziert.
Aufgrund der aktuellen Investitionszurückhaltung bestehender und potentieller Kunden gehe Novasoft auch nicht mehr von einer überproportionalen Umsatzsteigerung im zweiten Halbjahr aus. Zur Erreichung des Jahresumsatzes 2002 von ca. 79 Mio. EUR müssten die Quartalsumsätze dennoch jeweils um mehr als 1 Mio. EUR gesteigert werden. Die EBIT -Marge wolle das Unternehmen bei 12% konstant halten. Die Analysten von Consors Capital sehen Novasoft weiterhin als eines der solidesten Unternehmen der Beratungsbranche und schätzen die Erreichbarkeit der angepassten Prognosen als realistisch ein. Das Ergebnis je Aktie könne aufgrund einer leichten Margenverschlechterung und einer durch die Grundkapitalerhöhung gestiegenen Aktienzahl von 18,219 Mio. auf 19,528 Mio. nicht mit dem Umsatzwachstum Schritt halten.
Aus der Sicht der Analysten werde das EPS 0,23 EUR betragen und damit nur um 0,01 EUR höher als im Vorjahr ausfallen. Ein höheres Mitarbeiterwachstum wäre für mittelfristige Umsatzsteigerungen notwendig, weshalb die Anaylsten ihre Umsatz- und Ergebnisentwicklung für die Folgejahre auch nach unten revidieren müssten. Dennoch betrachten die Analysten von Consors Capital die Aktie der Novasoft AG als unterbewertet. Das Kursziel nach veränderten Prognosen würde 6,17 EUR lauten und die Empfehlung weiterhin "kaufen".
04.08.06
, aktiencheck.de
Novasoft: Squeeze-Out-Beschluss in Handelsregister [...]Heidelberg (aktiencheck.de AG) - Das Software-Unternehmen Novasoft AG (ISIN DE0006778905/ WKN 677890) teilte am Freitag ...
04.08.06
, Ad hoc
Novasoft Squeeze-out Beschluss ins Handelsregister [...]Heidelberg (aktiencheck.de AG) - Die Novasoft AG (ISIN DE0006778905/ WKN 677890), Heidelberg, gibt bekannt, dass der ...
04.07.06
, Ad hoc
Novasoft HV-Beschluss zur Eintragung ins Handels [...]Heidelberg (aktiencheck.de AG) - Ad hoc-Mitteilung der Novasoft AG (ISIN DE0006778905/ WKN 677890): Das Oberlandesgericht ...