Nestlé exzellentes Markenimage
02.08.11 15:55
Oldenburgische Landesbank
Oldenburg (aktiencheck.de AG) - Christoph Siebecke, Analyst der Oldenburgischen Landesbank, bestätigt die "halten"-Empfehlung für die Aktie von Nestlé.
Nestlé sei ein multinationaler Lebensmittelhersteller, der eine Vielzahl von Produkten weltweit herstelle und vermarkte. Das Produktangebot beinhalte insbesondere Milch, Schokolade, Süßwaren, Flaschenwasser, Kaffee, Haustiernahrung sowie Gewürze. Den Hauptumsatz erziele das Unternehmen in der Sparte "Milchprodukte, Babynahrung und Speiseeis" (28%), gefolgt von "Getränken" mit 26% Umsatzanteil. "Fertiggerichte und Küchenhilfen" würden 16% zu den Konzernerlösen beitragen.
Nach Regionen erziele Nestlé die meisten Einnahmen in Amerika (30%). Europa komme auf 26% Erlösanteil, Asien, Ozeanien und Afrika zusammen auf knapp 16%. Das Unternehmen beschäftige weltweit 281.000 Mitarbeiter. Nestlé biete sowohl ein breites Produktfolio als auch eine gute geographische Diversifizierung. Die Akquisition des Pizzageschäfts von Kraft passe genau in das Konzept von Nestlé.
Zudem sei Nestlé in den Schwellenländern gut aufgestellt, speziell in Brasilien habe Nestlé bereits eine marktführende Stellung eingenommen. Das Umsatzwachstum von Nestlé habe sich in der Vergangenheit durch eine gute Balance zwischen Preis- und Mengenwachstum auszeichnen können. Nach dem Verkauf von Alcon sei ein Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 15 Mrd. CHF bekannt gegeben worden. Weiterhin könne Nestlé mit einer sehr soliden Bilanz mit einer geringen Verschuldung glänzen.
Mit den vorgelegten Umsatzzahlen für die ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahres habe Nestlé die Markterwartungen übererfüllen und zudem das eigene, langfristige organische Wachstumsziel übertreffen können. Die Erlöse hätten 41,3 Mrd. CHF erreicht, der Betriebsertrag habe knapp über 6 Mrd. CHF gelegen. Die regionalen Entwicklungen hätten vor allem in Asien/Ozeanien/Afrika ein starkes organisches Wachstum gezeigt. Kopfzerbrechen bereite den Schweizern die enorme Aufwertung der heimischen Währung. Der negative Deviseneffekt liege bei über 10%.
Nestlé habe die gestiegenen Inputkosten zum Teil an seine Kunden weiterleiten können. Der Ausblick sei bestätigt worden und das Unternehmen besitze eine hohe Preissetzungsmacht und sollte im Zuge einer Beruhigung bei den Inputpreisen eine merkliche Margenausweitung erfahren können. Kernproblem bleibe aber der starke Franken. Der permanente Aufwertungsdruck belaste das Nestlé-Geschäft. Aufgrund der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten sei hier nicht mit einer schnellen Trendumkehr zu rechnen.
Auch die Bewertung der Nestlé-Aktie ist ambitioniert, so dass die Analysten der Oldenburgischen Landesbank die "halten"-Empfehlung bestätigen. (Analyse vom 02.08.2011) (02.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Nestlé sei ein multinationaler Lebensmittelhersteller, der eine Vielzahl von Produkten weltweit herstelle und vermarkte. Das Produktangebot beinhalte insbesondere Milch, Schokolade, Süßwaren, Flaschenwasser, Kaffee, Haustiernahrung sowie Gewürze. Den Hauptumsatz erziele das Unternehmen in der Sparte "Milchprodukte, Babynahrung und Speiseeis" (28%), gefolgt von "Getränken" mit 26% Umsatzanteil. "Fertiggerichte und Küchenhilfen" würden 16% zu den Konzernerlösen beitragen.
Nach Regionen erziele Nestlé die meisten Einnahmen in Amerika (30%). Europa komme auf 26% Erlösanteil, Asien, Ozeanien und Afrika zusammen auf knapp 16%. Das Unternehmen beschäftige weltweit 281.000 Mitarbeiter. Nestlé biete sowohl ein breites Produktfolio als auch eine gute geographische Diversifizierung. Die Akquisition des Pizzageschäfts von Kraft passe genau in das Konzept von Nestlé.
Mit den vorgelegten Umsatzzahlen für die ersten sechs Monate des laufenden Geschäftsjahres habe Nestlé die Markterwartungen übererfüllen und zudem das eigene, langfristige organische Wachstumsziel übertreffen können. Die Erlöse hätten 41,3 Mrd. CHF erreicht, der Betriebsertrag habe knapp über 6 Mrd. CHF gelegen. Die regionalen Entwicklungen hätten vor allem in Asien/Ozeanien/Afrika ein starkes organisches Wachstum gezeigt. Kopfzerbrechen bereite den Schweizern die enorme Aufwertung der heimischen Währung. Der negative Deviseneffekt liege bei über 10%.
Nestlé habe die gestiegenen Inputkosten zum Teil an seine Kunden weiterleiten können. Der Ausblick sei bestätigt worden und das Unternehmen besitze eine hohe Preissetzungsmacht und sollte im Zuge einer Beruhigung bei den Inputpreisen eine merkliche Margenausweitung erfahren können. Kernproblem bleibe aber der starke Franken. Der permanente Aufwertungsdruck belaste das Nestlé-Geschäft. Aufgrund der anhaltenden makroökonomischen Unsicherheiten sei hier nicht mit einer schnellen Trendumkehr zu rechnen.
Auch die Bewertung der Nestlé-Aktie ist ambitioniert, so dass die Analysten der Oldenburgischen Landesbank die "halten"-Empfehlung bestätigen. (Analyse vom 02.08.2011) (02.08.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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