Medisana halten
09.06.09 15:48
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Tim Kruse, stuft die Medisana-Aktie weiterhin mit "halten" ein.
Die Medisana AG habe am Freitagnachmittag die Zahlen für das erste Quartal 2009 veröffentlicht. Der Umsatz von EUR 7,85 Mio. habe im Rahmen der Erwartungen und mit 2,7% leicht unter dem Wert des Vorjahres gelegen. Unter anderem durch die Gewinnung der Neukunden Rewe und Schlecker habe trotz der nach wie vor schwierigen Rahmenbedingungen der starke Umsatzrückgang des vierten Quartals (-20%) kompensiert werden können.
Die Rohmarge habe mit ca. 27% aufgrund des unverändert starken Preiswettbewerbs im Kernsegment Blutdruckmessgeräte zwar noch auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau gelegen, habe jedoch durch erfolgreiche Verkaufsaktionen wie beispielsweise beim Großkunden Lidl gegenüber dem Q4/08 um ca. 4pp gesteigert werden können.
Im Wesentlichen durch die niedrigeren Marketingausgaben, die im Vorquartal durch die erhöhte Messeaktivität das operative Ergebnis belastet hätten, hätten die betrieblichen Aufwendungen insgesamt um ca. 2pp auf 26% gesenkt werden können, sodass das EBIT mit EUR 0,1 Mio. leicht über den Erwartungen gelegen habe.
Thematisch sollte der Preiswettbewerb bis zur Einführung einer Reihe von Neuprodukten im zweiten Halbjahr weiter herausfordernd für Medisana sein. Zudem sei das zweite Quartal umsatzseitig das traditionell schwächste, sodass beide Faktoren das operative Ergebnis des laufenden Quartals belasten dürften.
Bedingt durch die demografische Entwicklung, sowie das wachsende Bewusstsein für die Notwendigkeit der selbstverantwortlichen Gesundheitsvorsorge, würden die mittel- bis langfristigen Wachstumsperspektiven im Bereich Home Health Care jedoch nach wie vor intakt bleiben.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von SES Research für die Medisana-Aktie unverändert "halten". Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 1,90. (Analyse vom 10.06.2009) (09.06.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Die Medisana AG habe am Freitagnachmittag die Zahlen für das erste Quartal 2009 veröffentlicht. Der Umsatz von EUR 7,85 Mio. habe im Rahmen der Erwartungen und mit 2,7% leicht unter dem Wert des Vorjahres gelegen. Unter anderem durch die Gewinnung der Neukunden Rewe und Schlecker habe trotz der nach wie vor schwierigen Rahmenbedingungen der starke Umsatzrückgang des vierten Quartals (-20%) kompensiert werden können.
Die Rohmarge habe mit ca. 27% aufgrund des unverändert starken Preiswettbewerbs im Kernsegment Blutdruckmessgeräte zwar noch auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau gelegen, habe jedoch durch erfolgreiche Verkaufsaktionen wie beispielsweise beim Großkunden Lidl gegenüber dem Q4/08 um ca. 4pp gesteigert werden können.
Thematisch sollte der Preiswettbewerb bis zur Einführung einer Reihe von Neuprodukten im zweiten Halbjahr weiter herausfordernd für Medisana sein. Zudem sei das zweite Quartal umsatzseitig das traditionell schwächste, sodass beide Faktoren das operative Ergebnis des laufenden Quartals belasten dürften.
Bedingt durch die demografische Entwicklung, sowie das wachsende Bewusstsein für die Notwendigkeit der selbstverantwortlichen Gesundheitsvorsorge, würden die mittel- bis langfristigen Wachstumsperspektiven im Bereich Home Health Care jedoch nach wie vor intakt bleiben.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von SES Research für die Medisana-Aktie unverändert "halten". Das Kursziel sehe man weiterhin bei EUR 1,90. (Analyse vom 10.06.2009) (09.06.2009/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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